我國企業(yè)運用期權(quán)管理外匯風險的優(yōu)勢分析.pdf

1、文中第一部分，介紹了我國企業(yè)現(xiàn)階段所面臨的匯率風險的具體情況：我國企業(yè)匯率風險的管理現(xiàn)狀，利用衍生工具管理企業(yè)匯率風險的意義及存在的問題。通過分析企業(yè)所面臨的現(xiàn)狀，指出幾乎所有企業(yè)都遭受過或正在面臨著匯率波動的風險。 本文的第二部分及第三部分，首先介紹了外匯衍生工具的功能、應用特點，并且具體介紹了利用期權(quán)進行規(guī)避匯率風險的理論依據(jù)。同時將外匯期權(quán)與其他金融衍生工具：外匯遠期、外匯期貨、和貨幣互換等金融衍生工具進行比較，對有效地進

2、行匯率風險控制進行了定性和定量分析。并對其可行性進行了充分的論證。而且對利用外匯期權(quán)進行套期保值的實質(zhì)進行分析，同時對運用不同金融衍生工具進行套期保值作了比較分析。 本文的第四部分及第五部分首先從理論上闡述如何能夠優(yōu)化管理套期保值，并通過具體案例說明現(xiàn)階段我國企業(yè)在實際經(jīng)營中可采取的幾種規(guī)避風險的方式，通過實際操作的具體案例比較來說明，現(xiàn)階段我國涉外企業(yè)采取外匯期權(quán)來規(guī)避匯率風險是最優(yōu)的策略。并且結(jié)合利用期權(quán)定價公式的敏感度分析