外匯期權(quán)風(fēng)險管理的VAR法研究.pdf

1、金融衍生工具具有市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等，其中市場風(fēng)險在外匯市場上表現(xiàn)得更為突出。對于外匯期權(quán)這一金融衍生工具，我們必須應(yīng)用現(xiàn)代金融工程技術(shù)對其市場風(fēng)險進行管理，把風(fēng)險進行量化。運用現(xiàn)代風(fēng)險管理技術(shù)對國內(nèi)外匯期權(quán)產(chǎn)品的風(fēng)險進行度量，并用以指導(dǎo)國內(nèi)外匯期權(quán)投資，這應(yīng)該成為目前國內(nèi)金融機構(gòu)、金融交易參與者和金融監(jiān)管當(dāng)局在風(fēng)險管理中面臨的一項重要任務(wù)。 本文正文部分共有七章。第一章緒論，介紹本文的選題意義和

2、主要理論框架。第二章是關(guān)于金融衍生工具市場風(fēng)險的分析及其管理。第三章是風(fēng)險度量VAR方法的發(fā)展及基本原理，并在三種VAR度量方法中進行比較，進而選擇分析方法為本文主要的風(fēng)險度量方法。第四章是外匯期權(quán)定價和敏感性因素分析，導(dǎo)出外匯期權(quán)價值變化的影響因素。第五章是外匯期權(quán)風(fēng)險值的VAR法研究，分為Delta-類模型和Gamma-類模型。第六章是實證分析，分別利用Delta正態(tài)模型、Gamma正態(tài)模型和Gamma-CF模型得出期權(quán)寶的日風(fēng)險值