我國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)現(xiàn)狀分析與發(fā)展對(duì)策研究.pdf

1、銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化及金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇，銀行的風(fēng)險(xiǎn)愈來(lái)愈大，這就要求銀行不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的手段以保持競(jìng)爭(zhēng)力。信貸組合管理就是在這樣的背景下，由現(xiàn)代投資組合理論應(yīng)用推廣而生。銀團(tuán)貸款作為信貸組合管理工具，既是國(guó)際金融市場(chǎng)重要的融資方式，又是分散信用風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，相對(duì)于雙邊貸款，銀團(tuán)貸款具有其無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，例如貸款期限長(zhǎng)、金額大、有可觀(guān)的費(fèi)用收益、便于分散風(fēng)險(xiǎn)等，如果能夠加以有效利用，必將改善我國(guó)金

2、融體系的運(yùn)行現(xiàn)狀，提高商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和贏利能力，保證我國(guó)金融體系和金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。 銀團(tuán)貸款始于20世紀(jì)60年代的美國(guó)，由于其具備的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家獲得了飛躍發(fā)展。我國(guó)的銀團(tuán)貸款自20世紀(jì)80年代開(kāi)始運(yùn)作以來(lái)，國(guó)家在通過(guò)各專(zhuān)業(yè)銀行組織國(guó)際銀團(tuán)外匯貨款為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌措資金的同時(shí)，也提倡和鼓勵(lì)各銀行積極開(kāi)展跨地區(qū)、跨行業(yè)的境內(nèi)銀團(tuán)貨款業(yè)務(wù)。銀團(tuán)貨款對(duì)于那些需求巨額資金的建設(shè)項(xiàng)目具有不可替代的作用。在

3、國(guó)際金融市場(chǎng)上，銀團(tuán)貨款是銀行的一個(gè)普通金融服務(wù)品種。 隨著經(jīng)濟(jì)全球化的日益發(fā)展，銀團(tuán)貸款已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行最具競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力的核心業(yè)務(wù)之一。在我國(guó)完全兌現(xiàn)加入世貿(mào)組織的金融承諾之后，隨著金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，銀團(tuán)貨款將成為銀行間激烈競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)領(lǐng)域。有必要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，把握銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)，盡快發(fā)展我國(guó)的銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融與國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融的和諧發(fā)展。因此，有必要學(xué)習(xí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)我國(guó)銀團(tuán)貸

4、款的健康發(fā)展，提高我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)與金融的和諧發(fā)展。 我國(guó)銀團(tuán)貸款雖然近幾年來(lái)有了一定的發(fā)展，但與我國(guó)的市場(chǎng)實(shí)際需求還有相當(dāng)大的差距，各銀行的政策、觀(guān)念、規(guī)模、環(huán)境等還遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的實(shí)際需要，特別是銀團(tuán)貸款在諸如法律、政策、操作等方面還有許多不完善之處。但國(guó)內(nèi)銀行對(duì)此認(rèn)可度不高，忽視其分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵，影響了業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展。隨著WTO保護(hù)期的結(jié)束，中國(guó)對(duì)外資銀行的種種限制將逐步取消，這給中資

5、銀行帶來(lái)巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。為了適應(yīng)這種競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)銀行業(yè)亟需對(duì)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行重新審視，構(gòu)架新的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利模式和組織體系。 本文試圖闡述銀團(tuán)貸款這一極具潛力的融資工具在我國(guó)的發(fā)展問(wèn)題，旨在加深國(guó)內(nèi)金融界和金融機(jī)構(gòu)對(duì)銀團(tuán)貸款的認(rèn)識(shí)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的發(fā)展。文章共分四個(gè)部分，從基本概念和范疇闡述到具體問(wèn)題的分析，最后到提出相應(yīng)對(duì)策和建議，逐步論述發(fā)展我國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的問(wèn)題。 第一部分是銀團(tuán)貸款概述，主要從銀團(tuán)貸款的參與者、

6、銀團(tuán)貸款的運(yùn)作模式、銀團(tuán)貸款的基本特點(diǎn)與類(lèi)型三個(gè)方面來(lái)闡述銀團(tuán)貸款。重點(diǎn)放在銀團(tuán)貸款的運(yùn)作模式，以深圳平安銀行的銀團(tuán)貸款運(yùn)作模式為例，主觀(guān)認(rèn)為銀團(tuán)貸款的運(yùn)作主要分為四個(gè)階段：即委托準(zhǔn)備階段、委托后階段、合同談判簽署階段以及簽約后階段。從銀團(tuán)貸款自身的運(yùn)作模式可以看出，與其他貸款方式相比，銀團(tuán)貸款有其自身的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)：對(duì)借款人來(lái)說(shuō)(1)籌款金額大，期限長(zhǎng)；籌資時(shí)間較短，費(fèi)用比較合理，(2)可一次性足額落實(shí)資金，(3)采用同一貸款協(xié)議，節(jié)省貸

7、款人的融資成本，(4)通過(guò)安排行的推薦，借款人可以與一些原本沒(méi)有業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行建立起業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系，擴(kuò)大往來(lái)銀行的范圍，(5)銀團(tuán)貸款信息傳播快、市場(chǎng)關(guān)注性高，有助于提高貸款人的聲譽(yù)；對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)(1)有效分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，(2)增強(qiáng)各貸款行間的業(yè)務(wù)合作，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，把貸款利率維持在合理水平上，(3)降低信息不對(duì)稱(chēng)程度并遏制客戶(hù)信貸欺詐行為，(4)牽頭行能夠增強(qiáng)自身的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，(5)解決擔(dān)保難題，(6)除到期利息外，有額外的費(fèi)用收益。

8、 第二部分主要分析銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的現(xiàn)狀以及對(duì)未來(lái)的趨勢(shì)展望。首先從國(guó)外銀團(tuán)貸款的產(chǎn)生發(fā)展開(kāi)始，認(rèn)為國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款的產(chǎn)生很大程度上受到國(guó)外成熟的銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的影響和啟發(fā)，于是緊接下來(lái)自然闡述國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款的產(chǎn)生、發(fā)展的初級(jí)階段以及現(xiàn)狀這三個(gè)部分，并分析了初期發(fā)展階段銀團(tuán)貸款在我國(guó)舉步不前的原因：(1)理念的滯后，(2)監(jiān)管問(wèn)題，(3)從環(huán)境因素方面看，首先，國(guó)內(nèi)的利率還沒(méi)有市場(chǎng)化，其次是由于國(guó)內(nèi)一些地方缺乏開(kāi)辦銀團(tuán)貸款的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，(4)

9、“國(guó)有”限制銀團(tuán)的發(fā)展，(5)風(fēng)險(xiǎn)分散與利益的權(quán)衡，(6)基層商業(yè)銀行缺乏積極性，態(tài)度比較消極。 第三部分論述發(fā)展我國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的意義與制約因素。主要分為兩個(gè)方面：一，發(fā)展我國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的意義。從一個(gè)近期的比較普通的案例——遠(yuǎn)洋地產(chǎn)成功獲得銀團(tuán)貸款開(kāi)始分析，認(rèn)為銀團(tuán)貸款在現(xiàn)實(shí)中發(fā)揮了巨大的作用，讓貸款雙方都獲得了較大收益，因此本文認(rèn)為發(fā)展銀團(tuán)貸款具有一定的意義：(1)增強(qiáng)了對(duì)借款人的考評(píng)，(2)有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式，增

10、加中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源，(3)有利于培育和發(fā)展我國(guó)貸款市場(chǎng)定價(jià)體系，推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，(4)既有利于商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務(wù)，又有利于適應(yīng)本國(guó)中央銀行的管制，(5)是有利于提高銀行在談判中的議價(jià)能力。二，發(fā)展我國(guó)銀團(tuán)貸款的制約因素，主要有：(1)銀團(tuán)貸款管理制度上存在的不足，(2)各家銀行對(duì)組織銀團(tuán)貸款缺乏積極性，(3)銀團(tuán)貸款發(fā)展所需的市場(chǎng)環(huán)境尚未完全形成。同時(shí)本文還認(rèn)為在制約因素存在的同時(shí)，有利條件是并存的，所以另外闡述國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)發(fā)展的

11、有利條件：(1)銀監(jiān)會(huì)于2007年8月發(fā)布了《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》，(2)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的資本約束、規(guī)模限制等因素影響下，商業(yè)銀行為規(guī)避管制，采用銀團(tuán)貸款分散授信風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)組合、提高流動(dòng)性，(3)在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，國(guó)內(nèi)金融環(huán)境逐步改善，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)銀團(tuán)貸款的理解和接受程度日益加深。 第四部分闡述發(fā)展我國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的對(duì)策建議，從對(duì)政府的建議和對(duì)商業(yè)銀行的建議兩個(gè)部分進(jìn)行。對(duì)政府的建議是(1)完善銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)相關(guān)法律

12、法規(guī)，(2)適度減少政府的干預(yù)，(3)加速推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，(4)鼓勵(lì)協(xié)會(huì)等團(tuán)體發(fā)揮自律組織作用，(5)積極培育機(jī)構(gòu)投資者，帶動(dòng)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)壯大；對(duì)商業(yè)銀行的建議是(1)從風(fēng)險(xiǎn)管理角度出發(fā)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，在競(jìng)爭(zhēng)中合作，(2)建立銀團(tuán)貸款統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)和信息披露制度，規(guī)范信用評(píng)級(jí)制度，(3)明確銀團(tuán)貸款合理收費(fèi)，(4)利用二、三級(jí)交易市場(chǎng)有效盤(pán)活存量貸款，實(shí)施貸款分散策略，(5)加強(qiáng)人才培訓(xùn)，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)化的銀團(tuán)隊(duì)伍，(6)以“關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)”為新