我國(guó)當(dāng)前銀行業(yè)和證券業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)研究.pdf

1、在80年代英日等國(guó)金融業(yè)的“大爆炸式”改革之后，美國(guó)國(guó)會(huì)又于1999年正式通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，標(biāo)志著混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為了世界金融業(yè)的主流。而我國(guó)金融業(yè)目前雖初具混業(yè)經(jīng)營(yíng)的雛形，但仍主要以分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主。在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與對(duì)接的壓力下，我國(guó)金融業(yè)面臨著經(jīng)營(yíng)模式的改革。 本文以當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)中銀行業(yè)和證券業(yè)是否適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求為主要研究問(wèn)題，試圖為改革進(jìn)行前提性論證。全文主要內(nèi)容共分五章。 第一、二章明確了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的概念，綜合評(píng)

2、述了國(guó)內(nèi)外已有的對(duì)分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的研究，指出國(guó)內(nèi)已有研究中缺乏對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)用的前提性論證，并且所采用的理論分析工具在我國(guó)本土研究中具有不適宜性——分析所依據(jù)的理論產(chǎn)生于以私有制為主的、資本市場(chǎng)軟硬件條件健全、金融監(jiān)管能力和金融業(yè)同步發(fā)展的資本主義制度中；而我國(guó)目前正處于轉(zhuǎn)型中，國(guó)有企業(yè)仍占較大比例，特別是在金融行業(yè)。因此，從西方移植的理論不能有效地指導(dǎo)我國(guó)的金融改革。 第三、四章為突破已有研究的不足，本文考察了中美兩國(guó)的金融制度

3、變遷史，在歷史比較分析基礎(chǔ)上，運(yùn)用歷史歸納法得出了兩國(guó)金融制度變遷條件和原因方面的異同；并繼而在此基礎(chǔ)上總結(jié)出了影響我國(guó)實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)的三個(gè)主要因素——自生能力和軟預(yù)算約束、資本市場(chǎng)規(guī)模和質(zhì)量以及法制建設(shè)和金融業(yè)監(jiān)管能力。這既是本文的結(jié)論之一，又是下一步研究所使用的分析工具： 在第五章中，本文就這三個(gè)主要影響因素對(duì)我國(guó)銀行業(yè)和證券業(yè)的現(xiàn)狀逐一進(jìn)行了考察，運(yùn)用理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，在與美國(guó)金融業(yè)的不斷比較中，研究了我國(guó)當(dāng)前

4、銀行業(yè)和證券業(yè)實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可行性，即二者是否適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求。 最后是本文的結(jié)論：混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融業(yè)的必然趨勢(shì)；但是，就目前階段而言，國(guó)有企業(yè)和國(guó)有控股企業(yè)占據(jù)上市公司的較大比重，而國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中相對(duì)缺乏自生能力。由于軟預(yù)算約束的存在，國(guó)有企業(yè)缺少足夠的激勵(lì)機(jī)制促使管理者經(jīng)營(yíng)企業(yè)。因此，導(dǎo)致我國(guó)證券市場(chǎng)質(zhì)量不高，充滿(mǎn)了投機(jī)成分。另外，我國(guó)尚未出臺(tái)有關(guān)銀行業(yè)和證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律法規(guī)，致使金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)于出現(xiàn)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)

5、的機(jī)構(gòu)監(jiān)督時(shí)無(wú)法可依；同時(shí)，實(shí)踐說(shuō)明，我國(guó)金融監(jiān)管能力與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求還有很大的差距。所以，當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)和證券業(yè)不宜倉(cāng)促的實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步深化改革，提高金融機(jī)構(gòu)的自生能力和金融監(jiān)管能力，進(jìn)一步完善金融法律法規(guī)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。我國(guó)宜采取銀行業(yè)和證券業(yè)合作的形式作為過(guò)渡。首先要使銀行業(yè)和證券業(yè)各自得到充分的發(fā)展，在提高了他們的自生能力，我國(guó)資本市場(chǎng)的規(guī)模和質(zhì)量得到完善、金融法規(guī)逐步健全和監(jiān)管能力適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求的