2017年復星集團戰(zhàn)略重點

1、集團2017年戰(zhàn)略重點分享,沈赟2017年1月16日,復星集團2017年戰(zhàn)略概述,2,復星集團戰(zhàn)略框架,3,,,成為“植根中國、具有全球產業(yè)整合與資產配置能力”的一流投資集團，智造幸福生態(tài)系統(tǒng),匯聚成長力量，讓全球家庭客戶擁有幸福生活,戰(zhàn)術,產業(yè)整合,資產配置,賦能增值,全球匯聚人才、技術、產業(yè)和資本等資源，堅持價值投資，并通過深度產業(yè)運營和賦能增值大幅提升資本和產業(yè)效率，打造復星生態(tài)系統(tǒng),戰(zhàn)略,2020年集團凈利潤突破200億元人

2、民幣，保持每年20%左右增長。中長期集團市值超過1000億美元。 在細分行業(yè)取得全球數一數二的領先地位，在重點領域擁有高成長的獨角獸公司。,目標,愿景使命,幸福生態(tài)系統(tǒng)有兩層含義：要為客戶提供健康、快樂、富足的幸福生活，同時通過投資PPP、環(huán)保等提高社會效率、改善自然環(huán)境，從而為整個社會創(chuàng)造更大價值。,4,產業(yè)整合與資產配置雙輪驅動，提升效率，賦能增值,4,價值投資,投資支持產業(yè)-外延擴張,產業(yè)支持投資-產業(yè)深度,提升效率創(chuàng)造

3、價值,產業(yè)深度,,,,,,,資產配置,產業(yè)整合,,,,保險公司資金,綜合金融資金,產業(yè)公司資金,基金,集團資金,,,產業(yè)整合戰(zhàn)略,資產配置戰(zhàn)略,,,賦能增值體系,發(fā)現(xiàn)價值投后增值,一級市場,二級市場,固定收益,房地產,其他另類投資,5,產業(yè)整合 – 深耕行業(yè)，打造數一數二的產業(yè)生態(tài)系統(tǒng),,復星產業(yè)整合邏輯,Where are we now?,6,從行業(yè)排名看，目前絕大多數核心企業(yè)處于第二梯隊，距離行業(yè)數一數二仍有一定差距。,復星保德信

4、原保費:#68/74規(guī)模保費：#65/74外資：#22/28原保費增速:+104%/+37%規(guī)模保費增速：+38%/+55%,領先性/排名,成長性/相對增速,前10,前5,50%,75%,行業(yè)增長率,-20%,+20%,,永安保費：#11/80增速：+22%/+8%,,復星醫(yī)藥收入：#14增速：+15%/+9%,,,,上海鋼聯(lián)交易量：#1增速：+24%/+21%,,南鋼（產量）產量：#37/144增速：+6.8

5、%/-2.3%,,海礦（產量）產量：#13/194增速：-24% / -42%,復地收入：#35/164增速：+68%/+58%,,商盟（評級）評級：#37/114,,海礦（收入）收入：#23/194收入增速：-40%/-6%,,德邦證券（營收）營業(yè)收入：#52/90增速：+129%/+121%,,,華潤水泥收入：#3,,華潤怡寶收入：#2,,華潤萬家收入：#2,,華潤置地收入：#11,,,,華潤啤酒收入：#

6、1增速：+1.3%/+1.4%,+10%,-10%,,南鋼（收入）收入：#24/144增速：-18%/-13%,平安保險財險壽險收入：#2增速：22%/+8%,,平安信托注冊資本/綜合能力：#1,,平安租賃總資產規(guī)模：#4,,平安大華基金固收/權益類三年凈值增長：#1,,,德邦基金管理凈值：#58/100增速：+422%/+85%,7,資產配置 – 堅持價值投資，強調有產業(yè)深度價值判斷,,,堅持投資紀律,堅持項目資金

7、匹配原則,發(fā)現(xiàn)價值：堅持價值投資、長期投資，始終關注企業(yè)的長期成長；價值投資的基礎上與周期共舞，要關注企業(yè)的周期、產業(yè)的周期和資本市場的周期；慎投“煙蒂”項目；二級市場股票投資要積極尋求產業(yè)大項目的機遇投后增值：強調復星對企業(yè)的投后增值服務，從而幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)價值創(chuàng)造價值；二級市場股票投資也要挖掘投后協(xié)同潛力,8,2013-2016年10月投資團隊管理項目投退情況,2013至2015年，投資團隊管理項目分別新增168.6億，400.3億

8、和991,1億，分別增長137%和148%；2016年截止10月底，團隊管理項目新增投資328.3億，同比下降57%，接近2014年規(guī)模；2013年至今，每年的投退比均接近1/3，仍需持續(xù)關注投退平衡,集團在管項目紅燈占比趨勢,集團在管項目的紅燈數量占比較為平穩(wěn)，但是金額占比卻大幅提高隨著集團倡導大項目投資和產業(yè)深度整合，投后管理的風險敞口越來越大資產規(guī)模的日益增大，對投后管理和賦能手段提出了更高的要求,億元,,,投資,退出,W

9、here are we now?,9,Where are we now?,大項目投資分析,從2003至2016年，復星共完成27筆投資額超過10億人民幣的大項目投資，其中超過30億元人民幣的共7個,獨角獸（4）,百世物流,千里馬（12）,寶寶樹,陽光印網,睿至,5-10億高成長項目（11）,北京融貫,停簡單,東方沃慧,5億以下高成長項目（15）,構家網 喜天影視 速騰聚創(chuàng) 麻省醫(yī)療 媽咪知道 婚禮紀 重盟 保險極客 農管家 云丁 藥師

10、幫 領健康信息 有料網 中科遙數 等,可行性較低項目（25）,凌感科技 次元文化 超級猩猩 小寶招商 一天車險 鈦核網絡 就愛廣場舞 跡象健康 等,樂鑫,菜鳥網絡,惠民網,微醫(yī)集團,圖搜天下等,摩貝網,世界邦等,2010-2016年，復星共投資72筆創(chuàng)新領域項目（含5筆退出）,估值超10億美元,估值達到10億人民幣及以上,,賦能增值 – 將復星的資源、能力全面嫁接給被投企業(yè),10,中后臺建設,建立一套在復雜、多變的經濟環(huán)境下支

11、撐復星集團未來5-10年快速發(fā)展的、有產業(yè)深度的賦能增值體系，高效匯聚資源，支持打造復星智慧生態(tài)系統(tǒng),,智慧復星賦能增值體系：數據共享、技術共享、 客戶共享、渠道共享、產品共享,健康,保險,旅游,金融,地產,擬投企業(yè),被投企業(yè),退出企業(yè),財務,,,,,投后增值吸引,業(yè)務信息導入專業(yè)能力導入,專業(yè)中臺支持資本輸出,業(yè)務、客戶數據導入專業(yè)能力導入,,,,,中臺繼續(xù)服務,資本回收數據信息留存,HR,投資,產業(yè)能力,金融能力,全球化能

12、力,科技創(chuàng)新能力,獨特品牌,主要戰(zhàn)略舉措,11,至2020年至少投資10個體量達到或超過百億的大項目,為復星科技創(chuàng)新布局卡位，形成技術優(yōu)勢,形成全球多門類多領域的資管平臺布局,圍繞三大投資主題持續(xù)尋找優(yōu)質項目,12,穩(wěn)定利潤及現(xiàn)金流,高估值，高增長,全球投資能力,,,,集團出資10億人民幣以上，占單一項目總投資額10%~100%股比的大項目中國動力嫁接全球資源深挖行業(yè)尋找標的蜂巢項目Buyout國企改制機會政策變化導致資產出

13、售定向增發(fā)二級市場私有化等,深入美國硅谷、以色列等技術領先國家尋找技術創(chuàng)新項目深入東南亞、印度等新興市場，尋找曾經在中國或發(fā)達國家成功過的模式創(chuàng)新項目對技術領先行業(yè)及模式領先行業(yè)中領先的前三的公司進行投資，取得賽道優(yōu)勢,全球化過程中尋找符合集團發(fā)展戰(zhàn)略的熟悉特定市場、特定行業(yè)、具有良好歷史業(yè)績的資管公司或團隊對潛在平臺持續(xù)跟蹤，在出現(xiàn)合作與投資機會后迅速評估，獲取優(yōu)質資管平臺或與其核心成員搭建新的平臺，輕裝上陣，快速獲取特定領

14、域的投資能力,持續(xù)進化C2M投資邏輯，構建C2M智慧生態(tài)系統(tǒng),13,生產端1,生產端2,生產端3,M…,流量入口1,流量入口2,流量入口3,C…,,復星流量門戶,,青島紅領,構家網,寶寶樹,擁有已完成數據化改造，能夠與前端數據順利對接的自有工廠或代工工廠生產端根據前端數據進行個性化需求的大規(guī)模生產消除中間環(huán)節(jié)直接交付至客戶，降低成本,,,基礎設施搭建已經完成，具備分析客戶數據所需的互聯(lián)網與大數據分析能力前端順利完成客戶個性化需求的

15、收集、整理、分析完成客戶需求分析—轉化為生產端所需數據,外部客戶,,,集團賦能——資源,集團賦能——能力,集團體系業(yè)務資源集團投資企業(yè)業(yè)務資源,,,,,,,,繼續(xù)發(fā)掘具備C2M基因的優(yōu)秀企業(yè)，充實復星C2M生態(tài)系統(tǒng)通過嫁接集團體系的業(yè)務資源與集團投資企業(yè)的業(yè)務資源為C2M生態(tài)系統(tǒng)賦能打通信息流（基礎設施共享、云計算等）、資金流（供應鏈金融、消費金融）、物流（菜鳥、百世物流等）為C2M模式賦能,,構家……,,推動產業(yè)深度金

16、融化，推動金融支持產業(yè)發(fā)展,14,,,富足,健康,快樂,醫(yī)藥研發(fā),制藥工業(yè),分銷零售,診斷器械,醫(yī)療服務,健康險,健康管理,醫(yī)療資管,健康消費品,健康租賃,度假村/酒店,景區(qū)管理,旅行社,體育經紀,電影院線,演藝管理,足球俱樂部,足球學校,演藝經紀,供應鏈金融,對接資本,,金融支持產業(yè)發(fā)展,,產業(yè)全面對接資本市場,產業(yè)深度金融化,打通產業(yè)與金融，推動健康、快樂、地產、大宗等板塊的深度金融化，實現(xiàn)內部閉環(huán)，為客戶提供一站式的綜合服務推動

17、金融全面支持產業(yè)發(fā)展，產業(yè)積極對接資本市場，實現(xiàn)產業(yè)與金融在資金層面的深度打通,消費金融,……,……,15,,,,,區(qū)塊鏈,VR,AR,,,,物聯(lián)網,,機器學習,,,智能投顧,量子運算,觸發(fā)期,膨脹期,破裂期,,情感運算,恢復期,成熟期,預期,,智能機器人,,無人機,,無人駕駛,,5-10年,,2-5年,高峰期：,Source: Gartner，MCK Reserch,,10年以上,4D打印,,,,基因篩查,前沿技術成熟度曲線,Hea

18、lthtech,Fintech,干細胞醫(yī)學,加大創(chuàng)新研發(fā)，投入利潤10%-30%進行設計研發(fā),Consumertech,持續(xù)進化投后管理組織與機制,16,,提升投后和退出carry分享比例，強調投后管理重要性和價值針對需要退出的核心紅燈項目設特殊退出貢獻獎,在產業(yè)板塊根據實際需要配置資深行業(yè)專家專職管理項目投后在集團投管中心配置有產業(yè)深度的職能專家（精益管理、產品與客戶服務、戰(zhàn)略、財務、HR等）,,所有投資項目必須明確投后管理及退出

19、計劃，完善投后管理責任董事，資源分配及利益分享機制逐步建立ONE FOSUN中后臺賦能管理體系,明確管理體系,優(yōu)化人員配置,強化激勵機制,通過投后管理為各類已投企業(yè)賦能增值,17,集團在關鍵節(jié)點賦能已投企業(yè)實現(xiàn)比對手快0.01s的突破，助力企業(yè)成為區(qū)域冠軍、全球冠軍,18,建設科技驅動、增值賦能的ONE FOSUN智慧大中后臺,建立“小前臺、大中臺、強后臺”的支撐體系，讓核心企業(yè)更敏捷高效匯聚集團核心資源和能力，構建“One Fo

20、sun”生態(tài)體系，為企業(yè)賦能,目標,將集團核心及可共享的能力整合成復星共享云平臺，包括：共享云計算、IT基礎運維技術能力共享的投管、財務、HR及OA辦公SaaS應用，以及相配套的集團共享后臺服務集團共享的客戶、會員、大數據、供應鏈等打通的業(yè)務資源能力基于集團融投管退業(yè)務和管控需求的數據打通和決策支持服務,不同業(yè)務板塊整合打通行業(yè)應用云服務：按照行業(yè)特點整合打通相應的CRM、ERP和特色核心業(yè)務應用；整合業(yè)務板塊IT技術能力和

21、資源,1,2,持續(xù)推進深度全球化、深度產業(yè)化,19,,戰(zhàn)略思路：結合復星集團在中國的業(yè)務優(yōu)勢，對接海外符合集團核心戰(zhàn)略的產品與服務資源，更好地為中產階級提供健康、快樂、富足綜合解決方案全球建立起完全本土化的投資團隊，團隊需要本身具有投資經驗并且認可復星文化，增強與當地機構合作結合各海外市場和中國市場的相對優(yōu)勢針對性地布局產業(yè)深度,完全本土化 深度產業(yè)化,戰(zhàn)術重點：深度全球化布局，繼續(xù)加快在新興市場，印度，巴西，俄羅斯，東南亞的

22、布局，增強大項目投資繼續(xù)推進資管平臺投資，匹配保險資金需求，增強海外投資能力在發(fā)達市場重點布局創(chuàng)新研發(fā)、先進制造、品牌；在新興市場重點布局制造分銷，天然資源，利用相對稟賦打造產業(yè)鏈,,,新興市場及熱點區(qū)域,已有布局區(qū)域,戰(zhàn)略條線工作安排,20,21,,各部門、板塊和企業(yè)研討、制定并更新5年戰(zhàn)略規(guī)劃和舉措,,,各核心企業(yè)啟動2018年財務預算,,,擬訂集團核心戰(zhàn)略與模式,,,更新擬訂2018-2022戰(zhàn)略目標與定量指標,擬訂滾動戰(zhàn)

23、略規(guī)劃框架,,,戰(zhàn)略執(zhí)行回顧,核心企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃及經營預算中期執(zhí)行回顧,,業(yè)務板塊戰(zhàn)略規(guī)劃中期執(zhí)行回顧與滾動更新,,職能策略規(guī)劃滾動更新,,戰(zhàn)略規(guī)劃與財務預算,分解2018年整體經營目標和財務預算,2018年過程指標分解,制定2018年重點工作計劃與OKR,團隊提交2018投資預算,各單位2018-2022年滾動戰(zhàn)略定稿,,編制2018年投資預算,編制2018年人力編制,,2018預算確認下發(fā),核心企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃及經營預算全

24、年執(zhí)行回顧,部門提交2018人力編制預算,部門提交2018費用預算,編制2018年費用預算,2018年集團預算與規(guī)劃董事會匯報,2017年戰(zhàn)略工作主要時間節(jié)點,1、溝通：確保戰(zhàn)略溝通及時、有效、到位2、推進：戰(zhàn)略推進要實施落地，有階段性、可評估的量化成果3、規(guī)劃：戰(zhàn)略規(guī)劃增加行業(yè)領先企業(yè)的對標以及差距分析，增加對中長期投入尤其是研發(fā)、設計領域工作的規(guī)劃4、全球化：加強與全球各區(qū)域辦公室的戰(zhàn)略交流與協(xié)同,22,戰(zhàn)略工作進化要求,