我國現(xiàn)代民間金融問題研究.pdf

1、長(zhǎng)時(shí)間以來，民間金融在我國基本上被列為地下金融，一味地進(jìn)行整治，企圖用行政手段來解決民間金融問題，實(shí)踐證明并不成功，出現(xiàn)了“整”而不倒，“治”而不順的局面。目前，據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對(duì)民間融資的調(diào)查推算，我國民間融資規(guī)模約為9500億元，占GDP的6.96％左右，占本外幣貸款的5.92％左右。如此大規(guī)模的資金在體制外循環(huán)，蘊(yùn)含著很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。況且我國加入了WTO，按照WTO框架協(xié)議的要求，我國的金融業(yè)2006年底全部對(duì)外開放。在這樣的背景

2、之下，為維護(hù)我國正常金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全，增強(qiáng)我國金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，必須對(duì)體制外循環(huán)的資金進(jìn)行規(guī)范和整頓。與此同時(shí)，還有一個(gè)很重要的現(xiàn)實(shí)問題是：我國的經(jīng)濟(jì)體制正處于由計(jì)劃向市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，在這一漸進(jìn)的體制變遷過程中，整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出明顯的二元特征。城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展極不平衡；同時(shí)，多種所有制成分、多種經(jīng)營形式、多種經(jīng)營層次并存的情況在我國也將長(zhǎng)期存在。為此，數(shù)量眾多的中小企業(yè)和分布在廣闊農(nóng)村的農(nóng)戶，由于其自身的

3、一些弱點(diǎn)決定了他們不可能完全通過正規(guī)金融部門獲得龐大資金需求的滿足，有相當(dāng)一部分需要求助于民間金融。這是我國民間金融發(fā)展的原動(dòng)力。這就意味著我國的民間金融將長(zhǎng)期存在下去，是我國金融結(jié)構(gòu)中不可或缺的一部分。 因此，本文認(rèn)為加強(qiáng)對(duì)民間金融的內(nèi)涵、存在的制度基礎(chǔ)、以及如何規(guī)范發(fā)展等問題的研究，對(duì)推動(dòng)我國金融理論研究的創(chuàng)新和金融改革與發(fā)展都具有重要現(xiàn)實(shí)意義。 本文重點(diǎn)分析的是改革開放后的民間金融問題。為了與建國之前存在的“民間金

4、融”區(qū)別開來，將其定義為現(xiàn)代民間金融，所以本文的題目定為我國現(xiàn)代民間金融問題研究。在本文中，除特別說明外，民間金融就是指現(xiàn)代民間金融。全文除了前言外，共分四章。 第一章是基本概念界定及相關(guān)理論簡(jiǎn)述。本章分為兩部分。第一部分是基本概念的界定。首先從不同的專家學(xué)者對(duì)民間金融的不同表述入手，并根據(jù)本文研究的需要，從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度將民間金融定義為，經(jīng)濟(jì)體制變遷過程中，經(jīng)濟(jì)主體(自然人或法人)在正規(guī)金融體制以外，進(jìn)行的合理的資金融通活動(dòng)

5、。它的產(chǎn)生屬于需求誘致型的金融制度安排。為了能夠準(zhǔn)確的把握民間金融的本質(zhì)特征，將民間金融與民營金融、非正規(guī)金融、體制外金融、地下金融進(jìn)行了比較區(qū)分。與此同時(shí)，對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的概念和特征進(jìn)行表述。第二部分引入了相關(guān)理論：金融抑制理論、制度變遷理論，介紹了其主要觀點(diǎn)，為分析我國現(xiàn)代民間金融的利率問題和現(xiàn)代民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展的原因奠定了理論基礎(chǔ)。 第二章介紹了我國民間金融的現(xiàn)狀，包括兩部分。第一部分介紹了我國民間金融的各種組織形式及其運(yùn)

6、作機(jī)制。這里主要介紹的是正規(guī)金融體制外的民間金融組織形式：民間自由借貸、合會(huì)、錢背和私人錢莊、典當(dāng)、民間集資和剛剛成立的小額信貸公司。第二部分對(duì)我國民間金融利率的情況進(jìn)行分析。改革開放初期，民間金融利率較高，常見的利率在經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后的地區(qū)為二分，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)為三至四分，有些地方高達(dá)六分。但隨著金融體制改革的不斷深化，我國民間金融的利率出現(xiàn)了不斷下降的發(fā)展趨勢(shì)，主要表現(xiàn)為利率水平比八十年代末的20‰-25‰(月息)下降了近一半。在此

7、基礎(chǔ)之上，并對(duì)民間金融利率的合理性進(jìn)行探討。 第三章從理論和實(shí)證的角度分析了我國現(xiàn)代民間金融產(chǎn)生和發(fā)展的原因。是本文的重點(diǎn)部分。本章運(yùn)用制度變遷理論探討了民間金融存在與發(fā)展的合理性和必然性。本章分為五部分。 第一部分分析了民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)民間金融的需求。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，經(jīng)濟(jì)成分只有國有經(jīng)濟(jì)和集體經(jīng)濟(jì)，且國有經(jīng)濟(jì)占絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，集體經(jīng)濟(jì)僅作為國有經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充形式存在。經(jīng)濟(jì)體制改革后，我國社會(huì)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，改變了1979年

8、之前的單一結(jié)構(gòu)，形成了以公有制經(jīng)濟(jì)為主體，多種經(jīng)濟(jì)成分并存的格局。市場(chǎng)上微觀主體多元化的格局，必然要產(chǎn)生多元的金融服務(wù)需求。 第二部分對(duì)正規(guī)金融體制內(nèi)金融供給不足進(jìn)行分析。政府壟斷著金融資源，使得體制內(nèi)金融供給傾向于國有企業(yè)、大型企業(yè)。1996年以來，雖然國有銀行按商業(yè)化原則進(jìn)行運(yùn)作，但是銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性控制越來越嚴(yán)格，銀行出于自身成本—收益的考慮普遍出現(xiàn)了“慎貸”現(xiàn)象，金融供給仍傾向于國有企業(yè)、大型企業(yè)。而廣大的中小企業(yè)和分

9、散在廣闊農(nóng)村的農(nóng)戶，由于其自身的弱點(diǎn)決定了他們很難從正規(guī)金融部門獲得資金滿足。 第三部分分析了民間金融的資金供給。經(jīng)濟(jì)體制變遷過程中，通過企業(yè)的“放權(quán)讓利”改革及允許生產(chǎn)要素參與收入分配的收入分配制度的改革使我國城鎮(zhèn)居民的收入水平有了明顯的提高；而農(nóng)村由于推出了以家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制為主要內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)體制收革，使我國農(nóng)村居民的生活發(fā)生了巨大的變化，農(nóng)村居民收入持續(xù)快速增長(zhǎng)。收入分配制度的改革，使人們的生活也逐漸富裕起來，手頭有了更多

10、閑余的資金。 第四部分從制度變遷角度分析，民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展是需求誘致型變遷的結(jié)果。非國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要資金的支持；而體制內(nèi)金融部門處于成本收益的考慮，不愿意向中小企業(yè)和個(gè)人貸款，使得這部分經(jīng)濟(jì)體處于融資困境之中；與此同時(shí)，廣大的居民手中又有大量的閑置的資金。對(duì)于廣大的中國居民來說，這部分資金主要是存放在銀行，而經(jīng)過多次的降息，銀行的利息越來越低，根本不具有保值功能。因此，這部分資金也在尋找高收益的途徑。這樣，民間市場(chǎng)上有了資金

11、的需求方也有供給方，為民間金融的發(fā)展提供了機(jī)會(huì)。 第五部分分析了鄉(xiāng)土文化對(duì)民間金融產(chǎn)生和發(fā)展的促進(jìn)作用。民間金融市場(chǎng)是依靠地緣和血緣關(guān)系形成的。和正規(guī)金融相比，個(gè)人借貸和其他民間借貸的基本特點(diǎn)是關(guān)系借貸，它們利用地緣和商業(yè)活動(dòng)中形成的人文習(xí)俗、商業(yè)關(guān)系、“同輩壓力”等非正規(guī)的制度安排防止借款人的“策略性賴帳”。 第四章提出了民間金融規(guī)范化發(fā)展的政策建議。分析了民間金融在金融體制變遷中的作用及政府在規(guī)范民間金融發(fā)展中應(yīng)該采