廣義事件窗中人民幣匯率的風(fēng)險(xiǎn)評估.pdf

1、人民幣匯率問題已成為當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)問題的一個熱點(diǎn),人民幣升值后,人民幣不再盯住單一美元,而是參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié),其變動對貨幣政策、進(jìn)出口以及金融市場都有影響。因此研究廣義事件窗中人民幣匯率制度的改革對人民幣/美元、人民幣/日元匯率的變化具有一定的指導(dǎo)意義。這就需要對匯率的波動和走勢進(jìn)行客觀正確的分析。通過對兩年來人民幣/美元、人民幣/日元的日匯率樣本的研究,詳細(xì)分析了風(fēng)險(xiǎn)和收益的變化情況。
　　文章的主要內(nèi)容分為四個部分,第一部

2、分介紹了課題研究背景和國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀;第二部分主要闡述了本文所用到的時間序列分析的各種模型,特別是GARCH類模型為本文的研究作了鋪墊;第三部分在廣義事件窗中兩事件干擾下對人民幣/日元匯率風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分析,得到匯價改善后人民幣/日元的收益和風(fēng)險(xiǎn)都提高了,但在上調(diào)存款利率后人民幣/日元的風(fēng)險(xiǎn)和收益都有所下降;第四部分研究了中國人民銀行上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率后,利用GARCH模型對人民幣/美元、人民幣/日元匯率風(fēng)險(xiǎn)的變化進(jìn)行了分析比較,