資產(chǎn)凈值的價值相關性和可靠性(噪音率)研究——來自資產(chǎn)減值會計的證據(jù).pdf

1、本文以1998年以來我國大陸地區(qū)資產(chǎn)減值會計規(guī)范的變遷過程為研究背景,考察了隨著資產(chǎn)減值會計總體性變遷、減值會計執(zhí)行力度不變但減值資產(chǎn)范圍變化、減值資產(chǎn)范圍不變但減值會計執(zhí)行力度變化三類情況下,1996～2004年期間滬深交易所的A股上市公司的資產(chǎn)凈值與權益市價之間關聯(lián)程度的變化,以及相應的資產(chǎn)凈值可靠性(噪音率)變化。所得結論主要有:
　　 就針對資產(chǎn)減值會計總體性變遷的檢驗而言,(1)資產(chǎn)減值會計的總體性變遷,使得各項資產(chǎn)凈

2、值與權益價值之間的關聯(lián)程度總體上有所改進。四項減值組各項資產(chǎn)凈值價值相關性比未減值組的有改進,而八項減值組各項資產(chǎn)凈值的價值相關性又在四項減值組基礎上再改進。(2)與未減值組相比,四項減值組各項資產(chǎn)凈值的可靠性程度總體上下降了(噪音率總體上增大了)。八項減值組各項資產(chǎn)凈值的可靠性程度,較之四項減值組的有明顯好轉。
　　 就針對資產(chǎn)減值會計執(zhí)行力度不變但減值資產(chǎn)范圍不同(從四項減值到八項減值)的檢驗而言,(1)在執(zhí)行力度不變但減值

3、資產(chǎn)范圍從四項減值擴大到八項減值時,除應收款和存貨凈值的價值相關性略有下降外,其余資產(chǎn)凈值的價值相關性都不同程度地提高了。(2)短期投資、流動性資產(chǎn)雜項、長期投資、無形資產(chǎn)、長期性資產(chǎn)雜項和負債凈值的可靠性程度有所提高；應收款凈值噪音率在兩組樣本中分別以45.6％、57.1％的概率為零。
　　 就針對減值資產(chǎn)范圍相同但執(zhí)行力度不同的檢驗而言,(1)資產(chǎn)減值會計執(zhí)行力度的增強,改進了短期投資、應收款、存貨和負債凈值的價值相關性,對

4、其余資產(chǎn)凈值的價值相關性改進效果則不一致。(2)自愿執(zhí)行時的短期投資、應收款、存貨、流動資產(chǎn)雜項、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)凈值的可靠性程度比不執(zhí)行減值時有所提高；而長期投資、在建工程凈值的可靠性程度大幅度下降,負債凈值可靠性程度有輕微下降。從自愿執(zhí)行到強制執(zhí)行過程中,短期投資、存貨、流動性資產(chǎn)雜項、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期性其他資產(chǎn)凈值的可靠性程度下降,長期投資、在建工程和負債凈值的可靠性程度有所提升。
　　 本文的創(chuàng)新之處在于:按資