中國商業(yè)銀行綜合經(jīng)營的模式選擇及監(jiān)管研究.pdf

1、本文在對國外實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的幾種模式的研究基礎(chǔ)上，結(jié)合我國由混業(yè)到分業(yè)的歷史變遷，提出綜合經(jīng)營是不同于混業(yè)經(jīng)營的新概念，二者在風(fēng)險(xiǎn)與效益的權(quán)衡以及經(jīng)營范圍上均有差異，與混業(yè)經(jīng)營相比，綜合經(jīng)營更注重風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避；同時(shí)從我國現(xiàn)行法律約束條件以及從金融業(yè)的穩(wěn)定出發(fā)，提出綜合經(jīng)營更符合我國實(shí)情，我國商業(yè)銀行實(shí)行綜合經(jīng)營是必然趨勢。圍繞這一觀點(diǎn)，本文將研究重點(diǎn)放在綜合經(jīng)營的模式選擇和監(jiān)管上，分別研究了發(fā)達(dá)國家金融業(yè)混業(yè)或綜合經(jīng)營的幾種模式。借鑒與我國

2、金融業(yè)發(fā)展相似的美國經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國現(xiàn)階段銀行業(yè)的改革和金融業(yè)現(xiàn)狀，本文提出全能銀行模式和銀行母公司模式不符合我國當(dāng)前實(shí)際，而應(yīng)該選擇金融控股公司模式以實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營，并以建立包含“中國墻”(即信息墻)內(nèi)容的“防火墻”制度為主完善內(nèi)控機(jī)制，根據(jù)“綜合經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的原則構(gòu)建出相應(yīng)的監(jiān)管體系。 根據(jù)研究主體和研究思路，本文除引言外，共分四章，以此構(gòu)成論文的整體內(nèi)容框架。 第一章主要對幾組概念進(jìn)行界定。尤其是對2000

3、年以后出現(xiàn)的、理論界尚存在爭議的綜合經(jīng)營的概念進(jìn)行了明確，指出綜合經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營存在差異，綜合經(jīng)營僅限于金融業(yè)，不包括實(shí)業(yè)性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資，二者在風(fēng)險(xiǎn)與效益的權(quán)衡上也有差異。此外對當(dāng)今世界發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行大多采用的混業(yè)或綜合經(jīng)營模式進(jìn)行了概述，包括以德國銀行為代表的全能銀行制，以英國銀行為代表的銀行母公司、非銀行子公司制以及以美國為代表的純粹型金融控股公司制。 第二章從歷史、現(xiàn)狀及理論基礎(chǔ)三個(gè)方面論證我國商業(yè)銀行實(shí)行綜合經(jīng)營的必然

4、性，得出綜合經(jīng)營是必然之路的結(jié)論。這部分內(nèi)容從我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營的歷史變遷出發(fā)，對當(dāng)前我國商業(yè)銀行的分業(yè)經(jīng)營模式進(jìn)行了優(yōu)勢和劣勢比較，指出當(dāng)前模式的五個(gè)不利，在金融業(yè)的監(jiān)管體制逐漸健全和商業(yè)銀行內(nèi)部管理逐漸科學(xué)化的今天，分業(yè)經(jīng)營已經(jīng)是弊大于利?，F(xiàn)代金融中介理論、銀行成本收益分析、制度變遷理論和金融深化理論，為商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營提供了理論依據(jù)，而銀證合作和銀保合作的成功，為綜合經(jīng)營提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。 第三章是本文核心部分，

5、討論了商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的模式選擇，并得出本文的主要觀點(diǎn)，即純粹型金融控股公司模式是我國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的理想模式和現(xiàn)實(shí)選擇。本章內(nèi)容由四個(gè)部分構(gòu)成：第一部分立足于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營的三種過渡模式：一、全面修改阻礙金融業(yè)業(yè)務(wù)交叉的法律限制，一步到位發(fā)展綜合性銀行；二、允許金融機(jī)構(gòu)投資組建新的公司，從事其它金融業(yè)務(wù)；三、允許跨行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共同組建金融控股公司，以實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營。通過對三種過渡模式的特點(diǎn)和適用條件的比較分析，提出金

6、融控股公司模式是我國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)選擇，并對金融控股公司的概念和分類進(jìn)行了闡述。第二部分從微觀和宏觀層面分析了金融控股公司優(yōu)勢，指出金融控股公司可以規(guī)避管制，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，可以獲得協(xié)同效應(yīng)，具有分散風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢和金融創(chuàng)新優(yōu)勢，以及有利于維護(hù)金融市場競爭環(huán)境的公平性，提高金融監(jiān)管的有效性，通過“防火墻”制度的有效隔離，防范金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，減輕金融監(jiān)管部門的壓力，可以節(jié)約監(jiān)管成本等優(yōu)勢。第三部分從實(shí)例分析的角度對我國

7、已經(jīng)存在的金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了資料收集和整理、歸納。第四部分闡述我國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的實(shí)施戰(zhàn)略，并分股份制商業(yè)銀行和國有獨(dú)資商業(yè)銀行兩種情況分析了組建金融控股公司的具體途徑。 第四章是第三章的進(jìn)一步延伸，也是本文的重要內(nèi)容之一，主要是對第三章提出的金融控股公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析及提出規(guī)避建議。本章內(nèi)容由三個(gè)部分構(gòu)成：第一部分分析金融控股公司存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，包括資本安全風(fēng)險(xiǎn)、高財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)、傳遞性風(fēng)險(xiǎn)、金融控股公司“掌門人”

8、管理風(fēng)險(xiǎn)、信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)和利益沖突導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)等，并結(jié)合國際啟示，以及我國現(xiàn)階段對金融控股公司的監(jiān)管，提出了針對金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的具體政策建議。第二部分是結(jié)合我國現(xiàn)有的監(jiān)管體系，分兩階段構(gòu)建出適合綜合經(jīng)營的監(jiān)管體系。第三部分是針對金融控股公司內(nèi)部“防火墻”制度缺失或失效這一最讓人擔(dān)心的問題，結(jié)合我國實(shí)情，提出我國商業(yè)銀行要成功實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營，必須建立包含“中國墻”內(nèi)容的“防火墻”，即兩墻合一的觀點(diǎn)，并對這一制度的建立給出了具體建議。