項目決策的不確定性分析

1、項目規(guī)劃與決策管理,第十二章 項目決策的不確定性分析,第一節(jié) 項目不確定性概述 第二節(jié) 盈虧平衡分析 第三節(jié) 敏感性分析 第四節(jié) 概率分析,項目規(guī)劃與決策管理,第一節(jié) 項目不確定性概述,項目評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（如項目產(chǎn)品產(chǎn)量、售價、成本等因素），都來自在對未來預(yù)測或估算。盡管各種預(yù)測估算方法對項目進(jìn)行有效的預(yù)測或估算，但都決對不可能與將來的情況完全一致。這些因素是變化著的，是不確定的。由于這些因素的不確定性，就必然引起項目

2、效益評價的不確定性，甚至造成決策的失誤。 產(chǎn)生不確定性因素的原因多，一般有以下幾個方面：通貨膨脹和物價變動 ；科學(xué)技術(shù)和工藝發(fā)展 ；生產(chǎn)能力的改變 ；建設(shè)資金和工期的改變 ；國家的法律、政策和法規(guī)的變化 ；自然災(zāi)害發(fā)生 。,項目規(guī)劃與決策管理,第二節(jié) 盈虧平衡分析,1、盈虧平衡分析的理論 2、線性盈虧平衡分析 3、非線性盈虧平衡分析 4、優(yōu)劣盈虧分析,項目規(guī)劃與決策管理,1、盈虧平衡分析的理論,盈虧平衡點（Br

3、eak—Even Point/BEP）是項目盈虧的臨界點，盈虧平衡分析的目的，是找出這種臨界值，據(jù)此判斷項目對不確定因素變化的承受能力。 項目決策中盈虧平衡分析主要是對項目的產(chǎn)量、成本和盈利三者之間的平衡關(guān)系進(jìn)行分析，找出投資項目在產(chǎn)量、產(chǎn)品價格和產(chǎn)品成本等方面的盈虧界限，據(jù)此判斷在各種不確定因素作用下項目風(fēng)險情況。 盈虧平衡是根據(jù)項目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金等數(shù)據(jù)計算盈虧

4、平衡點，在這點上銷售收入等于銷售成本。,，,項目規(guī)劃與決策管理,2、線性盈虧平衡分析,線性盈虧平衡分析是項目的銷售收入和銷售成本與產(chǎn)品銷售量呈線性關(guān)系前題下的盈虧平衡分析。 用數(shù)學(xué)公式表示為：Ｒ＝ＰＱ　Ｃ＝Ｆ＋ＶＱ　 Ｒ：銷售收入Ｐ：單位產(chǎn)品價格Ｑ：產(chǎn)品銷售量?。茫轰N售收入?。疲汗潭ǔ杀荆郑簡挝划a(chǎn)品變動成本　　線性盈虧平衡點的確定方法常用的有以下兩種：圖表法 ；解析法 。1.圖表法,,,,,,,,Q銷售量,R、C收入或成本,銷售收

5、入R=PQ,總成本線C=F+VC,變動成本線CV=VQ,固定成本線CP=F,BEP,Q*,項目規(guī)劃與決策管理,2.解析法：解析法是通過求解盈虧平衡模型，求得盈虧平衡點,P=C ＰＱ=Ｆ＋ＶＱ由等式推導(dǎo)可得：1.盈虧平衡產(chǎn)量或銷售量：Q=F/P-V2.盈虧平衡銷售收入：R=PF/P-V=P/（1-V/P）3.盈虧平衡點生產(chǎn)能力利用率：E=Q/Q0*100%=（F/（P-V）Q0 ）*100%4.盈虧平衡

6、點價格：P=V+F/ Q0 5.盈虧平衡點單位產(chǎn)品變動成本：V=P-F/ Q0,項目規(guī)劃與決策管理,3、非線性盈虧平衡分析,在實際的項目產(chǎn)品經(jīng)營和銷售中，銷售收入和銷售成本與銷售量不成線性關(guān)系，這即是非線性盈虧平衡問題。非線線盈虧平衡分析，一般用解析法進(jìn)行計算分析?！　　′N售函數(shù)：Ｒ（Ｑ）＝aＱ＋bＱ２ 　　銷售成本函數(shù)：Ｃ（Ｑ）＝c+dＱ＋eＱ２ 　　　根據(jù)盈平衡原理 Ｒ（Ｑ）＝Ｃ（Ｑ）Q=-(d-a)/2(e-b)+{[(

7、d-a)2-4(e-b)c]/2(e-b)}　　銷售收入曲線與銷售成本曲線有兩個交點，因此截得兩個盈虧平衡點Ｑ１，Ｑ２．產(chǎn)量或銷售量低于或高于時項目都虧損，在Ｑ１，Ｑ２之間時項目的贏利　?。拢剑遥ǎ眩茫ǎ眩剑╞－e）Ｑ２ ＋（a－d）Ｑ－c最大利潤點產(chǎn)量為　　　ＱmaxB=d-a/2(b-e),,項目規(guī)劃與決策管理,4、優(yōu)劣盈虧分析,項目決策很多情況是在多個項目中進(jìn)行比較選優(yōu)的。如果是某一個共有的不確定因素影響項目的選優(yōu)，可

8、采用優(yōu)劣盈虧分析為項目決策者提供決策依據(jù)。 假設(shè)兩個互斥項目的經(jīng)濟(jì)效果都受到某個不確定因素Ｘ的影響．兩個項目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表示為　　　Ｅ１＝f１（Ｘ）　?。牛玻?f2（Ｘ）當(dāng)兩個方案經(jīng)濟(jì)效果相同時　　　　　　 f１（Ｘ）= f2（Ｘ）解這個方程的Ｘ，就得出兩各項目的優(yōu)劣平衡點，也是決策兩個方案優(yōu)劣的臨界點,項目規(guī)劃與決策管理,第三節(jié) 敏感性分析,1、敏感分析及目的 2、敏感性分析的程序,項目規(guī)劃與決策管理,1、敏感分析及

9、目的,敏感性分析是指分析、測算項目的主要制約因素受上述不確定因素影響后，項目發(fā)生變化時引起經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)變化的幅度，而對項目對各種風(fēng)險的承受能力即敏感度。 敏感性分析目的是了解各種不確定因素：來確定最常見的有項目產(chǎn)品、價格、投資費(fèi)用、項目壽命周期等的的變化對項目經(jīng)濟(jì)效益的影響程度，從而為項目的正確決策提供依據(jù)。具體目的是：（1）了解項目的風(fēng)險程度。（2）找出影響項目效果的最主要因素。（3）了解各種敏感性因素的偏差在多大范

10、圍內(nèi)是可行的。 （4）掌握各種不能確定因素的利弊及其大小，從而在項目的實施過程中，能夠有針對性地充分利用有利因素，盡量避免不利因素，有助于項目的經(jīng)濟(jì)效益的提高。,項目規(guī)劃與決策管理,2、敏感性分析的程序,（1）確定經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo) （2）選擇不確定因素 （3）確定經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)對各種敏感性因素的敏感度,項目規(guī)劃與決策管理,第四節(jié) 概率分析,1、概率分析的涵義 2、概率分析的程序,項目規(guī)劃與決策管理,1、概率分析的涵義,概

11、論分析，是研究不確定因素對項目經(jīng)濟(jì)效果影響的一種不確定性分析方法，它通過分析各種不確定因素在一定范圍內(nèi)隨機(jī)變動的概率分布及其對項目經(jīng)濟(jì)效果的影響，對項目的風(fēng)險情況作出比較準(zhǔn)確的判斷，從而為項目決策提供依據(jù)。,項目規(guī)劃與決策管理,2、概率分析的程序,（1）選擇一個或幾個不確定因素，作為概率分析的對象。通常的作法是選擇最敏感因素作分析對象，或選擇估計最有可能變化的敏感因素作為分析對象。 （2）在對項目有影響的敏感因素中確定未來可能的狀態(tài)

12、及每種狀態(tài)可能發(fā)生的概率。如敏感因素是產(chǎn)品價格，根據(jù)歷史資料和普通經(jīng)驗以及相關(guān)信息，估計可能會出現(xiàn)四種情況：100元、110元、120元、130元，其相應(yīng)的概率為0.1、0.4、0.3、0.2。這個過程是概率分析準(zhǔn)確與否的關(guān)鍵，因此各個概率值的估計要盡可能符合實際。 （3）根據(jù)對未來狀態(tài)的估計值及其概率計算期望值E。期望值是借助于概率加權(quán)計算的平均值，因此它包含了風(fēng)險對潛在結(jié)果的影響，是一種含有風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)變量的標(biāo)準(zhǔn)變量，風(fēng)險的大小反