虧損上市公司盈余管理實證分析【開題報告】

1、開題報告開題報告虧損上市公司盈余管理實證分析一、立論依據(jù)1.研究意義、預期目標研究意義：盈余管理在近20年來成為了專家學者們討論的熱門話題之一。在中國市場經(jīng)濟不完全成熟的環(huán)境下，盈余管理被作為上市公司管理者用來調(diào)節(jié)和粉飾對外報表的一個很好的手段，但是現(xiàn)實中往往盈余管理的目的與程度都是不當?shù)?。過度的盈余管理扭曲了會計信息的質(zhì)量，對投資者造成利益損害。中國證監(jiān)會關(guān)于IPO、配股、ST、PT等從法律方面做了一些硬性的規(guī)定，部分上市公司為了達到

2、條件，從各個手段過度包裝自己的財務數(shù)據(jù)。過度的盈余管理行為會導致會計信息失真，缺乏可靠性、可比性、相關(guān)性等，從而影響政府、投資人、債權(quán)人等會計信息使用者的決策，嚴重的造成利益相關(guān)者的巨大虧損。過度的盈余管理會影響整個社會資源的配置，由于財務數(shù)據(jù)的失真，會使信息使用者做出錯誤的決策，從而影響個體間資源配置，最終損害了整個社會的效率。過度的盈余管理還會對上市公司的長遠發(fā)展帶來不利的影響，過度的盈余管理可能給企業(yè)帶來短暫的春天，可以解決虧損上

3、市公司的暫時的困難，但是一旦公司的投資者或者債權(quán)人發(fā)現(xiàn)，就會直接影響到他們對公司的不信任，影響公司聲譽，對公司的發(fā)展非常不利。隨著我國股份公司特別是上市公司數(shù)量增多，盈余管理也越來越受大家關(guān)注，從我國的上市公司看來，會計報表的財務數(shù)據(jù)更多的是反映管理當局的意愿而非真實的盈虧，本文結(jié)合我國虧損上市公司的盈余管理數(shù)據(jù)，找出能有效抑制過度盈余管理的方法與手段，希望對有關(guān)監(jiān)管部門提供證據(jù)和建議。預期目標：本文以我國虧損上市公司作為研究對象，采用

4、理論與實際相結(jié)合的研究分析我國虧損上市公司的盈余管理的現(xiàn)狀、程度、手段、動機以及原因等，希望從數(shù)據(jù)中找到相關(guān)的合理手段，從而抑制過度的盈余管理行為，提高會計報表中會計信息的真實性和可靠性。本文希望通過對我國虧損上市公司盈余管理的實證研究，對有關(guān)監(jiān)管部門提供相關(guān)證據(jù)和建議。2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀從20世紀80年代，盈余管理一直是現(xiàn)在會計界廣泛討論的一個熱門議題，是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的前提下，通過對對外報表的信息調(diào)整而達到自身利益最大化

5、的行為。國內(nèi)國外的許多學者也就盈余管理的定義，動機以及與公司治理各方面做了有很多的研究。在這個資本市場快速發(fā)展的社會，盈余2作為研究樣本，對這些公司出現(xiàn)虧損年份及其前后年份是否采取了盈余管理行為，以免出現(xiàn)連續(xù)虧損三年的情況，進行了經(jīng)驗驗證。研究結(jié)果顯示，這22家虧損上市公司沒有一家出現(xiàn)過連續(xù)三所虧損的情況，當然也沒有受到暫停股票上市乃至終止股票上市的處罰，它們在首次出現(xiàn)虧損的前一年份，作出一能顯著調(diào)增收益的操作性應計會計處理，能盡量推遲

6、出現(xiàn)賬面虧損并因此而陷入被管制困境的時間。首次出現(xiàn)虧損年份，則作出了能顯著調(diào)減收益的操控性應計會計處理，而在扭虧為盈年份，又作出了能顯著調(diào)增收益的操控性會計處理，從而有效避免了公司連續(xù)三年出現(xiàn)虧損（陸建橋，1999）。之后王躍堂考慮到陸建橋的樣本只包括22家公司，代表性不強，而其他研究對虧損公司的盈余管理行為僅部分涉及。于是對1995年到2000年虧損的A股樣本進行了實證研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)（1）盈余管理在不同行業(yè)的虧損公司中普遍存在，且在統(tǒng)

7、計上顯著。（2）虧損公司在不同的時間選擇不同的盈余管理行為。在虧損前1年，為了推遲虧損的時間以及由此產(chǎn)生的后果，上市公司會通過提高經(jīng)營性應計項目或各種形式的重組來做高利潤。（3）在虧損年度，虧損在所難免，公司通過調(diào)低經(jīng)營性應計項目或線下項目進行大洗澡，為以后年度扭虧預留空間。盡管所有虧損公司都存在顯著的調(diào)低利潤的管理行為，但首次虧損的公司在虧損年度盈余管理的程度要低于連續(xù)虧損的公司。（4）扭虧公司中，有50%是通過主營業(yè)務達到扭虧目的的

8、。另外50%是通過進行影響線下項目的交易安排來扭虧的。其中，主要是通過資產(chǎn)重組、債務重組等途徑。還有6%的公司是靠政府補貼摘掉虧損帽子的（王躍堂，2000）。222國內(nèi)盈余管理手段研究賴均青在《虧損上市公司盈余管理手段的實證研究》一文中指出，虧損年公司在虧損年利用經(jīng)營活動應及利潤調(diào)減凈利潤，大虧一把，在扭虧年利用經(jīng)營活動應計利潤調(diào)增利潤，實現(xiàn)扭虧為盈，避免暫停上市或者終止上市。另外，他還發(fā)現(xiàn)，虧損公司在虧損前一年利用流動性應計利潤的變化

9、項目，特別是經(jīng)營性應收款項的變化項目來調(diào)增利潤，避免虧損；在虧損年樣本公司主要利用流動性應計利潤變化項目和非流動性應計利潤項目，特別是資產(chǎn)減值和壞賬準備的集體項目來調(diào)減利潤，多虧一些；在扭虧年主要利用資產(chǎn)減值和壞賬準備的集體項目來調(diào)增利潤，扭虧為盈（賴均青，2007）。廖曉麗和張勤的《中國虧損上市公司資產(chǎn)減值與英語管理的實證研究》一文中發(fā)現(xiàn)，在通過對深市A股虧損上市公司首次出現(xiàn)虧損年度及其后續(xù)年度執(zhí)行資產(chǎn)減值政策的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，每年會處于不