虧損上市公司盈余管理實(shí)證分析【文獻(xiàn)綜述】

1、0文獻(xiàn)述綜虧損上市公司盈余管理實(shí)證分析從20世紀(jì)80年代，盈余管理一直是現(xiàn)在會(huì)計(jì)界廣泛討論的一個(gè)熱門(mén)議題，是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，通過(guò)對(duì)對(duì)外報(bào)表的信息調(diào)整而達(dá)到自身利益最大化的行為。國(guó)內(nèi)國(guó)外的許多學(xué)者也就盈余管理的定義，動(dòng)機(jī)以及與公司治理各方面做了有很多的研究。在這個(gè)資本市場(chǎng)快速發(fā)展的社會(huì)，盈余管理問(wèn)題在我國(guó)也越來(lái)越嚴(yán)重。1國(guó)內(nèi)外關(guān)于盈余管理定義的研究綜述11國(guó)外盈余管理定義的研究一些學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)經(jīng)理們?cè)谪?cái)務(wù)報(bào)告中運(yùn)用職業(yè)

2、判斷，并虛設(shè)交易，改變財(cái)務(wù)報(bào)告，以誤導(dǎo)股票持有者理解有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面的信息，或者影響哪些一句財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)簽定的契約的結(jié)果時(shí)，盈余管理便出現(xiàn)了。還有兩種比較著名的關(guān)于盈余管理的定義是“經(jīng)濟(jì)收益觀”和“信息觀”。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特在《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》（FinancialAccountingThey）一書(shū)中指出盈余管理是指在一定范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者滋生利益或者企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為，即盈余管理是會(huì)計(jì)政策選擇具有經(jīng)濟(jì)后果

3、的一種具體表現(xiàn)，只要企業(yè)的經(jīng)理人有選擇不同會(huì)計(jì)政策的自由，他們必定會(huì)選擇那種使其效用最大化或者企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策，它主要是針對(duì)會(huì)計(jì)盈余或者利潤(rùn)的控制（斯考特，2001）。另外一位美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳.雪珀立足于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)是一種有用的經(jīng)濟(jì)信息這一基礎(chǔ)上指出，盈余管理是企業(yè)經(jīng)理人為了獲取私人利益，在準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，有意地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行的控制，她認(rèn)為盈余管理不僅包括對(duì)利潤(rùn)表中盈余數(shù)據(jù)的控制，還包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表以及財(cái)務(wù)報(bào)告中其他輔助信息

4、的控制，還包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表以及財(cái)務(wù)報(bào)告中其他輔助信息的控制（凱瑟琳.雪珀，2000）。12國(guó)內(nèi)盈余管理定義的研究2的法律機(jī)構(gòu)》一文中表示運(yùn)用1994年到1997年的A股的上市公司作為樣本，研究表明上市公司運(yùn)用盈余管理來(lái)調(diào)整報(bào)表利潤(rùn)，在扭虧年轉(zhuǎn)虧為盈的目的（HawIM.HuB.HwangLS.WuW，2004）。22國(guó)內(nèi)盈余管理手段的研究賴均青在《虧損上市公司盈余管理手段的實(shí)證研究》一文中指出，虧損年公司在虧損年利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)及利潤(rùn)調(diào)減凈

5、利潤(rùn)，大虧一把，在扭虧年利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)調(diào)增利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，避免暫停上市或者終止上市。另外，他還發(fā)現(xiàn)，虧損公司在虧損前一年利用流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的變化項(xiàng)目，特別是經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收款項(xiàng)的變化項(xiàng)目來(lái)調(diào)增利潤(rùn)，避免虧損；在虧損年樣本公司主要利用流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)變化項(xiàng)目和非流動(dòng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目，特別是資產(chǎn)減值和壞賬準(zhǔn)備的集體項(xiàng)目來(lái)調(diào)減利潤(rùn)，多虧一些；在扭虧年主要利用資產(chǎn)減值和壞賬準(zhǔn)備的集體項(xiàng)目來(lái)調(diào)增利潤(rùn)，扭虧為盈（賴均青，2007）。廖曉麗和張勤的《

6、中國(guó)虧損上市公司資產(chǎn)減值與英語(yǔ)管理的實(shí)證研究》一文中發(fā)現(xiàn)，在通過(guò)對(duì)深市A股虧損上市公司首次出現(xiàn)虧損年度及其后續(xù)年度執(zhí)行資產(chǎn)減值政策的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，每年會(huì)處于不同的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)采取不同的資產(chǎn)減值政策來(lái)操控英語(yǔ)，以避免監(jiān)管政策處罰，他們認(rèn)為新《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則之所以和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的規(guī)定相悖而行，不允許長(zhǎng)期資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回，除了理論本身存在爭(zhēng)議以外，還必然有著生科的國(guó)情背景和現(xiàn)實(shí)解釋力（廖曉麗，張勤，2008）。通過(guò)國(guó)內(nèi)外學(xué)者通過(guò)對(duì)盈余管理

7、手段的分析，不難發(fā)現(xiàn)企業(yè)的管理者為了避免上市公司連續(xù)三年虧損導(dǎo)致停止上市，運(yùn)用盈余管理，來(lái)調(diào)整報(bào)表中的利潤(rùn)，造成微利或者巨額虧損的現(xiàn)象，從而避免監(jiān)管的處罰，達(dá)到公司利益最大化。本文希望在研究我國(guó)虧損上市公司的過(guò)程中找到更多試用于我國(guó)的合理盈余管理手段。3國(guó)內(nèi)外關(guān)于盈余管理動(dòng)機(jī)的研究綜述31國(guó)外盈余管理動(dòng)機(jī)的研究Burgstahler和Dichev在以證券市場(chǎng)為樣本的前提下，研究發(fā)現(xiàn)有部分公司運(yùn)用盈余管理避免盈余減少，有更大一部分工委為了