香港證券業(yè)務(wù)的發(fā)展問題與對策研究.pdf

1、華僑大學(xué)碩士學(xué)位論文香港證券業(yè)務(wù)的發(fā)展問題與對策研究姓名：鄭劍英申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：企業(yè)管理指導(dǎo)教師：葉民強(qiáng)20041219A b s t r a c tH o n g K o n g w a s o n e o f A s i a n a n d P a c i f i c a r e a m o s tm a i nf i n a n c i a lc e n t e r s ，i n t h em i d d l eo f t

2、 h eH o n g K o n g m u l t i t u d i n o u s m o n e y m a r k e t ，t h es t o c k m a r k e ti s t h e h i s t o r y i sl o n g e s ta n da l s o h a s t h es c a l e ，i nt h ep a s t f o r1 0y e a r s ，t h eH o n g K

3、o n gs t o c k m a r k e tf u l l ys u f f e r e dt h ew i n da n d f r o s t ，t h ee x p e r i e n c em a n y t i m e st u r b u l e n ti m p u l s e ，s t i l l s t o o de r e c tn o tb u t a c t u a l l y , m o r e o v

4、 e r u n d e r t h e S Om a n y c h a l l e n g e ，H o n g K o n gf r o ma l lw a l k so f l i f ec o u l d t h em a i n t e n a n c ec o n s i s t e n to p e nm a n n e r ,c h a n g e dt h r o u g hn i m b l er e f o n

5、n i n g ，t h e c r e a t i o n g o o di n v e s t m e n t e n v i r o n m e n t ，a t t r a c t i o nw o r l de a c hp l a c ei n v e s t e d a t t h e s a m e t i m e ，a l s op o s i t i v e l y s t r o v ef o rt h e m a

6、 i n l a n d a n da n yh a st h eo p p o r t u n i t y t h ep l a c ed e v e l o p m e n t ，t h e s ed i l i g e n t l yn o to n l yH o n g K o n g c o n t i n u e d t o b e c o m e o n eo fg l o b a l b e s t b u s i n

7、e s s a r e a s ，A l s o w i l l l a y t h e f o u n d a t i o n f o r t h e H o n g K o n gl o n g —t e r md e v e l o p m e n t ．A t1 9 9 9t h eo r i g i n a l H o n gK o n gS e c u r i t i e s C l e a r i n gC o m p a

8、 n y , H o n g K o n gf u t u r e se x c h a n g eL i m i t e d a n d o t h e rt h r e e s e t t l e sc o m p a n y t h ec o n s o l i d a t i o n o f c o r p o r a t i o n ，s i m u l t a n e o u s l yp a s s e dh a sb e

9、 e n n e w ”N e g o t i a b l e s e c u r i t i e s A n d S t o c k R u l e ”，t h i s s i g n i f i c a n tm e a s u r e s y m b o l i z e dt h e H u n g K o n g n e g o t i a b l es e c u r i t i e s i n d u s t r y w e

10、 r es t e p p i n gt ot h e 2 1 s t c e n t u r y t i m e s ，w e l c o m e d t h en e w o p p o r t 【l n i t y ．B u t ，a l o n gw i t he c o n o m i c a lg l o b a l i z a t i o na d v a n c e m e n ts p e e d i n gu p ，

11、s u c ha s t h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c ec e n t e r , H o n g K o n g ，i t s n e g o t i a b l es e c u r i t i e ss e r v i c ed e v e l o p m e n ta l s ow i l If a c ea b i g g e r r i s k ．T h e r e f o

12、 r e ，c o e x i s t s i n t h e o p p o r t u n i t ya n dt h e c h a l l e n g e i n t h e m a n a g e m e n te n v i r o n m e n t ，h o wC a l l d e v e l o pt h e H o n gK o n gn e g o t i a b l es e c u r i t i e s s

13、 e r v i c e w e l l i s a r e a l i s t i cq u e s t i o nw h i c h t h eH o n g K o n g n e g o t i a b l es e c u r i t i e s f i e l dc u r r e n t m u s t s o l v e ．T h i s a r t i c l es y n t h e s i sh a sd i s

14、c u s s e d t h e H o n g K o n gn e g o t i a b l e s e c u r i t i e s s e r v i c e d e v e l o p m e n t q u e s t i o n u s i n g t h ec o m p a r a t i v e a n a l y s i sa n d t h e s t a n d a r d a n a l y s i s

15、 ；t h ea i ms e e k s t h ep o l i c y - m a k i n g b a s i s f o ri t s s y s t e ma r r a n g e m e n t a n d t h ed e v e l o p m e n ts t r a t e g y ,T h i sa r t i c l ef u l l t e x t a l t o g e t h e rt e nc h

16、a p t e r s ：T h e f i r s t c h a p t e ri n t r o d u c t i o n ，m a i n l yd e s c r i b e st h i s a r t i c l e b a c k g r o u n da n d t h es i g n i f i c a n c e ；S e c o n dc h a p t e ri n t r o d u c e st h e

17、H o n gK o n g n e g o t i a b l es e c u r i t i e s d e v e l o p m e n tC O U l N e a n d t h e i n v e s t m e n t s u r v e y ；T h i r dc h a p t e r s u m m a r yn e g o t i a b l es e c u r i t i e s s e r v i c e

18、 n a t u r e a n dc h a r a c t e r i s t i c ；T h e f o u r t h c h a p t e r ～s i x t h c h a p t e rs y s t e m a t i c a l l ya n a l y z e s t h eH o n gK o n gs t o c km a r k e tt h es u p e r v i s i n ga n d m a

19、 n a g i n g o v e r h e a dc o n s t r u c t i o n ，t h en e g o t i a b l e s e c u r i t i e s l i c e n s e g o e so n t h e m a r k e tw i t h e l i m i n a t e st h e s i g n a n dt h e t r a n s a c t i o ns e t t

20、 l e m e n tw o r k ；S e v e n t hc h a p t e r h a sd i s c u s s e dt h e H o n gK o n gn e g o t i a b l e s e c u r i t i e s i n d u s t r ys u r f a c e j a i l ’Sq u e s t i o n ；E i g h t hc h a p t e rc o m p a

21、r a t i v e a n a l y s i sH o n gK o n ga n dA m e r i c a nn e g o t i a b l es e c u r i t i e s d i f f e r e n c e ；N i n t h c h a p t e r e l a b o r a t e d t h e H o n g K o n gn e g o t i a b l e s e c u r i t

22、i e s i n d u s t r yd e v e l o p m e n t a n d t h e c o u n t e r m e a s u r e ；T e n t h c h a p t e r p r o p o s e d t h i s a r t i c l e s t u d i e s s o m ec o u n t e r m e a s u r e s a n ds u g g e s t i o

23、n ；A s w e l l a s t h eu n i o ng r a p h p e r f o r m s t o a n a l y z e ，h o p e d t h en a t i o n a l i t yb y t h ep r e s e n tp a p e rr e s e a r c h ，o b t a i n ss o m ef u n d a m e n t a lr e s e a r c h e