論銀行證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管.pdf

1、金融一體化和金融自由化是當(dāng)今國(guó)際金融領(lǐng)域最引人矚目的兩大趨勢(shì)，銀證混業(yè)就是上述兩大趨勢(shì)交匯融合的結(jié)果。在金融一體化和金融自由化浪潮中，銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)扮演了極為重要的角色，在我國(guó)法制變革和市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)背景下，銀證混業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)同在。同時(shí)也在考驗(yàn)著立法者和監(jiān)管者創(chuàng)新和變革的能力。銀證混業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)會(huì)越來越大，如果不及時(shí)對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管體制進(jìn)行調(diào)整，就可能形成交叉監(jiān)管、重復(fù)監(jiān)管以及監(jiān)管的真空地

2、帶，從而暴露出監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏協(xié)調(diào)、金融監(jiān)管政出多門、監(jiān)管成本和協(xié)調(diào)成本過高等問題，影響我國(guó)的金融監(jiān)管效率，甚至危及我國(guó)金融體系的穩(wěn)定。
　　 我國(guó)在銀行證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管過程中也存在著諸多的問題。比如缺乏統(tǒng)一監(jiān)管協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu)、銀證混業(yè)監(jiān)管機(jī)制的層次不清晰、重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管缺失、金融機(jī)構(gòu)間的關(guān)聯(lián)交易問題和我國(guó)監(jiān)管法制理念的落后等。出現(xiàn)這些問題的原因有很多，最主要的原因是我國(guó)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式。分業(yè)監(jiān)管模式不利于監(jiān)管資源的有效配置。當(dāng)前的分

3、業(yè)監(jiān)管模式下，銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)只是對(duì)各自監(jiān)管范圍內(nèi)的事務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，這就分割了監(jiān)管資源。各個(gè)機(jī)構(gòu)會(huì)造成重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管缺失，造成監(jiān)管資源的浪費(fèi)?，F(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管過程中，大都采取機(jī)構(gòu)性監(jiān)管，對(duì)于某一金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，容易形成監(jiān)管的真空地帶。尤其是風(fēng)險(xiǎn)極大的金融控股公司沒有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，更加容易形成監(jiān)管真空。在分業(yè)監(jiān)管模式下各監(jiān)管者的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，容易將監(jiān)管對(duì)象和集團(tuán)其他成員隔離，難以綜合性地審查金融集團(tuán)內(nèi)部控制制度的有效性，

4、難以綜合性地審視金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　 銀證監(jiān)管制度應(yīng)適應(yīng)銀證混業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，適當(dāng)借鑒金融發(fā)達(dá)國(guó)家銀證混業(yè)監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)具體國(guó)情制定具體監(jiān)管政策和措施。本文通過對(duì)美國(guó)多元監(jiān)管模式、英國(guó)全能統(tǒng)一監(jiān)管模式和法國(guó)主監(jiān)管模式的分析研究，得出這些國(guó)際銀證監(jiān)管模式對(duì)我國(guó)的啟示。也就是排除全能統(tǒng)一監(jiān)管模式、檢查驗(yàn)收多元監(jiān)管模式和借鑒主監(jiān)管模式。有效的銀證混業(yè)監(jiān)管作為公共產(chǎn)品時(shí)不能完全由市場(chǎng)提供的。學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際先進(jìn)監(jiān)管理念和標(biāo)準(zhǔn)，在實(shí)

5、際中比較監(jiān)管制度的優(yōu)劣并總結(jié)監(jiān)管活動(dòng)的得失成敗，積極探索適合我國(guó)銀證混業(yè)實(shí)際的有效監(jiān)管方式是我國(guó)監(jiān)管者的使命和責(zé)任。鑒于我國(guó)金融業(yè)尚處于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的初級(jí)階段，監(jiān)管制度不適宜有重大的變革，而應(yīng)該結(jié)合銀行證券業(yè)務(wù)的實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整和協(xié)調(diào)。在立法未作出重大變更之前，不宜采用突破法律規(guī)范的形式進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而應(yīng)在現(xiàn)行法律框架內(nèi)探索最適宜我國(guó)國(guó)情的混業(yè)模式。在堅(jiān)持大的體制框架不發(fā)生重大變革的范圍內(nèi)，進(jìn)行部分的微調(diào)，用以適應(yīng)不斷發(fā)展變化的銀證混

6、業(yè)的趨勢(shì)。我國(guó)現(xiàn)行的金融經(jīng)營(yíng)體制，實(shí)際上屬于分業(yè)體制下的業(yè)務(wù)交叉，而非混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，這決定了以金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)為生存環(huán)境的全能銀行制在我國(guó)不可能有立足之地。同時(shí)，過渡時(shí)期也對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更高的要求，監(jiān)管者不僅要更新觀念，積極努力地推進(jìn)銀行證券業(yè)務(wù)，同時(shí)應(yīng)借鑒國(guó)際監(jiān)管慣例和國(guó)外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，建章立制，加強(qiáng)合作，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的協(xié)同監(jiān)督。確立我國(guó)對(duì)銀行證券業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流機(jī)制，參照國(guó)際慣例，建立和完善“兩墻”制度等措

7、施，區(qū)分不同情況運(yùn)用多種監(jiān)管手段，從而更好的實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行證券業(yè)務(wù)的法律監(jiān)管。建立對(duì)銀證業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管模式也是完善銀行證券業(yè)務(wù)監(jiān)管的重要措施。確立對(duì)銀行證券業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管機(jī)制，實(shí)際上就是確立銀行的主監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這也是明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行證券業(yè)務(wù)監(jiān)管分工的重要舉措。并表機(jī)構(gòu)機(jī)制能夠較好的解決銀行機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)發(fā)展的系統(tǒng)性、全國(guó)性與銀行監(jiān)管的單一性、地域性之間的矛盾，同時(shí)由銀監(jiān)會(huì)承擔(dān)并表監(jiān)管的職責(zé)，能夠有效地實(shí)現(xiàn)功能化分工，避免重復(fù)勞動(dòng)，提高監(jiān)管效率