論當前我國私募基金的規(guī)范與監(jiān)管問題.pdf

1、該文共分四個部分:第一部分:對私募基金的概念進行了釋義,并且通過與非法集資、代客理財、信托的比較分析,對私募基金進行了深入剖析,得出私募基金的本質(zhì)是一種信托創(chuàng)新產(chǎn)品.它的生命力就在于創(chuàng)造一種新的資產(chǎn)管理模式,一種與傳統(tǒng)資產(chǎn)不同的收益與風險組合,來滿足市場的需求.私募基金的突出特征是它的產(chǎn)權性,它改變了公募基金中投資人與基金管理人的委托-代理關系,從而有效地解決了公募基金中存在的利益主體缺位這個深層次的問題.第二部分:作為一種高風險、高收

2、益的基金模式,私募基金成為西方發(fā)達國家資本市場中重要的組成部分,在證券投資和風險投資方面發(fā)揮著重要作用.因為私募基金對投資者有很高的要求,所以它又稱為"富人俱樂部".這一部分介紹了國外發(fā)達國家私募基金的發(fā)展狀況、運作模式及監(jiān)管框架,這能使我們更清楚地認識到中國私募基金的開展現(xiàn)狀和存在的問題,能對目前中國私募基金的規(guī)范及監(jiān)管問題提供不少借鑒.第三部分:"私募基金"這個概念在中國的資本市場上,有特定的含義,它的外延包括了存在于證券市場上所有

3、的非公募(私募的、甚至可以說是"地下的”)的資產(chǎn)管理業(yè)務或理財業(yè)務,由于中國私募基金存在形式的多樣性、隱蔽性;管理層對它的監(jiān)管非常困難,并且沒有相應的法律具體界定,已經(jīng)給中國股市帶來不少問題.在操作方式上,私募基金通常是以"內(nèi)幕交易"、"跟莊"、"作莊,,為主,并大量使用杠桿交易.由于躲避了管理層的監(jiān)管,操作上多涉及違規(guī),已帶來眾多的糾紛,不利于保護投資者.因此,規(guī)范中國私募基金的發(fā)展已成為進一步發(fā)展中國資本市場的重要課題.第四部分:目