我國(guó)私募證券投資基金立法及監(jiān)管研究.pdf

1、私募基金一般分為私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金。前者是指以非公開(kāi)方式向特定對(duì)象募集基金資金并投資于股票、債券等金融產(chǎn)品的投資基金。后者是指以非公開(kāi)方式向特定對(duì)象募集基金資金并投資于非上市企業(yè)股權(quán)的投資基金。 本文研究的中心問(wèn)題是私募證券投資基金的立法及監(jiān)管。為行文方便，在下文中將私募證券投資基金稱(chēng)為私募基金。 我國(guó)的私募基金產(chǎn)生于二十世紀(jì)九十年代初，完全是在市場(chǎng)供需關(guān)系拉動(dòng)下，參照國(guó)外私募基金運(yùn)作辦法自發(fā)產(chǎn)生的。雖然

2、我國(guó)私募基金的具體規(guī)模難以統(tǒng)計(jì)，但我國(guó)已經(jīng)形成龐大的私募基金群體已是不爭(zhēng)的事實(shí)，然而，迄今為止，我國(guó)尚沒(méi)有一部系統(tǒng)規(guī)范私募基金的法律。私募基金的產(chǎn)生和迅速發(fā)展是我國(guó)證券市場(chǎng)市場(chǎng)化發(fā)展的內(nèi)生需求，發(fā)展私募基金對(duì)于建設(shè)和完善我國(guó)證券市場(chǎng)具有重大意義。然而，我國(guó)的私募基金在法律真空狀態(tài)下產(chǎn)生和運(yùn)作，不但自身運(yùn)作不規(guī)范，而且由于監(jiān)管缺位還可能導(dǎo)致極大的制度性風(fēng)險(xiǎn)。因此，盡快為私募基金立法，才能真正地預(yù)防和解決問(wèn)題，使我國(guó)的私募基金在法律的框架內(nèi)

3、健康有序發(fā)展。因此，本文以中國(guó)私募基金立法及監(jiān)管為研究對(duì)象，在研究國(guó)外私募基金立法及監(jiān)管的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)私募基金發(fā)展?fàn)顩r，提出了我國(guó)私募基金立法及監(jiān)管的主要內(nèi)容以及私募基金立法的框架性建議。 本文共分為四部分：一、概論。介紹了私募基金的全球發(fā)展概況并對(duì)我國(guó)私募基金進(jìn)行了界定；二、私募基金法律規(guī)范比較研究。系統(tǒng)歸納了美國(guó)和開(kāi)曼群島私募基金法律規(guī)定；三、我國(guó)私募基金的現(xiàn)狀及政策選擇。研究了中國(guó)私募基金的產(chǎn)生原因、發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)