我國私募投資基金監(jiān)管法律制度研究.pdf

1、參乒西財經(jīng)大學(xué)JIANGXIUNIVERSITYOFFINANCEANDECONOMICS論文題目(中文)論文題目(英文)作者申請學(xué)位學(xué)科專業(yè)學(xué)校代碼密級中圖分類號UDC碩士學(xué)位論文MASTERDISSERTATIoN我國私募投資基金監(jiān)管法律制度研究ResearchontheSupervisingandManagementLega1Systemofpriv‘a(chǎn)teequityfundinChina張隆碩士導(dǎo)師培養(yǎng)單位孝爺I孝學(xué)研究方向二

2、()一八年六月陳江華教授法學(xué)院金融法摘要隨著黨和國家簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)改革工作的全面開展和穩(wěn)步推進，自2012年以來，我國資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了密集的“去審批”和放松準入。私募投資基金在新的監(jiān)管理念及政策下發(fā)展越來越迅猛。總體而言，經(jīng)過幾年努力，我國私募投資基金監(jiān)管已經(jīng)建立起以法律、規(guī)章為骨架，以行業(yè)自律管理為主體的框架體系，其監(jiān)管施行以合格投資者和信息披露為核心的登記備案管理，其更加尊重當事人意思自治及強調(diào)行業(yè)協(xié)會的自律管理。其

3、中，行政監(jiān)管的特點是不設(shè)行政審批、堅守注冊制，自律監(jiān)管的特點是事前事中事后全覆蓋，寬嚴相濟。簡政放權(quán)的成績有目共睹，但監(jiān)管變革及創(chuàng)新卻步履蹣跚。就目前私募投資基金監(jiān)管而言，既存在監(jiān)管過度又存在監(jiān)管不足，即“該放的權(quán)力沒有放掉，該管的事務(wù)沒有管好”，具體監(jiān)管措施因循守舊，有的甚至與新的監(jiān)管理念及政策背道而馳。首先，由于上位法的缺位，協(xié)會對私募股權(quán)基金的監(jiān)管權(quán)存在瑕疵。其次，監(jiān)管機構(gòu)懷著懷疑和敵視的情緒，迫于政治壓力，漠視私募投資基金自身特

4、點，矯枉過正，導(dǎo)致私募投資基金監(jiān)管出現(xiàn)新的價值錯位與制度迷失。再次，行政權(quán)力在“金融穩(wěn)定”的驅(qū)使下無序擴張。最后，金融抑制現(xiàn)象在私募基金監(jiān)管中苗頭頻現(xiàn)。私募投資基金監(jiān)管應(yīng)堅持“簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)”的總體原則，按照現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展的要求和規(guī)律，讓監(jiān)管更加科學(xué)有效，因勢利導(dǎo)，順應(yīng)我國實當前要求從金融抑制轉(zhuǎn)變到金融深化、從金融排斥轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诎莸拇髣莅l(fā)展需求。主要可以從以下幾個方面著手：首先，立法機關(guān)盡快修訂基金法，基于“集合投資制