論我國(guó)私募基金法律制度的構(gòu)建.pdf

1、私募基金是不經(jīng)嚴(yán)格的注冊(cè)核準(zhǔn)程序、以非公開方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和有實(shí)力的個(gè)人投資者募集資金而設(shè)立的投資基金。與公募基金相比，私募基金在運(yùn)作方式、信息披露、設(shè)立成本方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，但是也存在著一定的缺陷。 關(guān)于私募基金，社會(huì)各界存在不同的認(rèn)識(shí)，甚至有人把它與“非法集資”、“代客理財(cái)”等混為一談。私募基金是基于各方當(dāng)事人之間的信任而建立起來(lái)的投資基金，其實(shí)質(zhì)是一種特殊的信托法律關(guān)系。 私募基金是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，它

2、的存在有其必然性和合理性，同時(shí)由于其自身的各種弊端，因此，私募基金的發(fā)展也存在著盲目性和無(wú)序性，如私募基金缺乏合法地位，內(nèi)控機(jī)制薄弱，保底分紅做法不合規(guī)范，其所體現(xiàn)出的非法契約關(guān)系一旦出現(xiàn)糾紛，投資者權(quán)益難以得到法律保護(hù)，對(duì)私募基金的資金來(lái)源和基金投資人、管理人缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管，容易滋長(zhǎng)腐敗、洗錢等犯罪活動(dòng)等等。因此，建立我國(guó)私募基金法律制度顯得必要而緊迫。 私募基金借鑒海外發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的立法經(jīng)驗(yàn)是很有必要的，特別是美國(guó)，它在私

3、募基金管理體制、組織形式、募集方式等方面的法律安排上比起其他國(guó)家來(lái)更顯合理和成熟。 我國(guó)私募基金的立法原則應(yīng)該在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上結(jié)合我國(guó)實(shí)際來(lái)進(jìn)行總結(jié)，主要應(yīng)該包括基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性原則、當(dāng)事人地位平等原則、市場(chǎng)行為合格和效率原則、立足我國(guó)現(xiàn)實(shí)與借鑒國(guó)外立法經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合的原則等等。 在具體構(gòu)建我國(guó)私募基金法律制度問(wèn)題上，應(yīng)著重注意以下問(wèn)題：私募基金的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度安排，包括對(duì)私募基金設(shè)立的市場(chǎng)準(zhǔn)入和各方主體的市場(chǎng)準(zhǔn)入；私募基