論我國(guó)證券私募發(fā)行法律制度的完善.pdf

1、資本市場(chǎng)的核心是證券市場(chǎng)。在國(guó)際金融市場(chǎng)不斷向全球化、自由化發(fā)展的今天，如何提供迅速、經(jīng)濟(jì)、多元而靈活的籌資渠道，滿足市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，加速我國(guó)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)化和國(guó)際化是我們面臨的一大挑戰(zhàn)。證券私募融資是資本市場(chǎng)特定階段發(fā)展壯大的理想選擇，是完整資本體系的重要組成部分。作為證券發(fā)行市場(chǎng)的有機(jī)組成部分，證券私募發(fā)行制度對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活的影響日益深遠(yuǎn)，其獨(dú)具特色的運(yùn)作模式可充分滿足資本市場(chǎng)中各類投資、融資主體的不同需求，魅力日益彰顯。

2、然而，盡管修訂后的《公司法》、《證券法》不再限制股份公司進(jìn)行證券非公開發(fā)行與轉(zhuǎn)讓，但由于原有的《證券法》和《公司法》以公開發(fā)行作為規(guī)制對(duì)象，對(duì)“私募”或“私募發(fā)行”均未作規(guī)定，針對(duì)私募發(fā)行的法律規(guī)范缺位，導(dǎo)致私募在我國(guó)長(zhǎng)期處于無序化狀態(tài)。因此，要想在我國(guó)形成一套完整、符合我國(guó)實(shí)際、可操作性強(qiáng)的證券非公開發(fā)行制度，還需要相關(guān)部門尤其是中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定相關(guān)條例和細(xì)則作為補(bǔ)充。 本課題擬采用比較分析、歷史分析和實(shí)證分析的方法，對(duì)證券私募