基于多標(biāo)度分形理論的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究.pdf

1、該文在"金融市場(chǎng)并非有效市場(chǎng)"的理論假設(shè)基礎(chǔ)之上,借鑒"經(jīng)濟(jì)物理學(xué)"的研究方法,首次提出了在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中引入多標(biāo)度分形理論和方法的全新風(fēng)險(xiǎn)管理研究思路,并沿著這一思路建立了基于多標(biāo)度分形理論的新的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型.具體研究?jī)?nèi)容如下:1.概述了金融學(xué)的發(fā)展歷史,總結(jié)了現(xiàn)代金融學(xué),主要是"有效市場(chǎng)假說(shuō)"以及現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論所面臨的困難和挑戰(zhàn);綜述了"經(jīng)濟(jì)物理學(xué)"的產(chǎn)生和發(fā)展歷程以及最新的研究成果;指出了多標(biāo)度分形理論在金融學(xué)研究

2、中運(yùn)用的不足及其前景展望.2.實(shí)證研究了中國(guó)股票市場(chǎng)這一新興資本市場(chǎng)的種種異常現(xiàn)象,主要包括中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的自相關(guān)性特征、持久性特征以及收益率的胖尾分布特征等;發(fā)現(xiàn)了滬、深股指恢復(fù)正態(tài)分布假設(shè)的特征時(shí)間標(biāo)度;研究了滬、深股市交易日內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)特征;分析了滬、深股市高頻價(jià)格數(shù)據(jù)波動(dòng)的可預(yù)測(cè)性.3.概述了與金融市場(chǎng)研究有關(guān)的分形及多標(biāo)度分形理論;考察了經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的多標(biāo)度分形現(xiàn)象,并實(shí)證研究了中國(guó)股票市場(chǎng)的多標(biāo)度分形特征.4.提出了在風(fēng)