論金融控股公司的風險管理.pdf

1、二十世紀七十年代以來,金融創(chuàng)新層出不窮,發(fā)達國家相繼放松金融管制,金融自由化浪潮席卷全球,現(xiàn)代金融體系正在發(fā)生深刻的變化.1999年11月,美國《金融服務現(xiàn)代化法案》正式生效,金融分業(yè)經(jīng)營時代徹底終結:英國、日本等國家也紛紛進行"大爆炸"(Big Bang)式的金融改革,逐步實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營.在這個過程中,以美國花旗集團、英國匯豐集團、日本瑞穗金融集團為代表的金融控股公司在國際金融市場上發(fā)揮著越來越重要的作用.中國于1993年開始實行銀行、

2、證券、保險的分業(yè)經(jīng)營制度,這是符合中國當時金融業(yè)實際情況的一種正確選擇.但是隨著中國金融業(yè)的發(fā)展與逐步成熟,分業(yè)經(jīng)營模式的弊端已經(jīng)開始體現(xiàn),混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為中國金融業(yè)發(fā)展的趨勢所在.目前國內(nèi)光大集團、中信集團等多元化金融集團的形成,充分體現(xiàn)了管理層希望通過金融控股公司這一形式來實現(xiàn)中國金融經(jīng)營體制轉(zhuǎn)為的意圖.但是鑒于金融控股分司寵大的組織結構和復雜的股權關系,在經(jīng)營和管理上都存在許多不完善的地方.各級法人的資本金投入是否充實?內(nèi)部交易是

3、否會影響到市場的公正性?銀行、證券、保險三個監(jiān)管部門對該部門監(jiān)管對象的職權是否明晰?這些問題如果沒有得到很好的解決,現(xiàn)實和潛在風險將是巨大的.如何去面對和解決這些風險,已是擺在我們面前的急迫問題.更重要的是,隨著中國金融市場的逐步放開,越來越多的產(chǎn)業(yè)資本不同程度地參股、控股了金融機構,形成了許多很不完善的準金融控股公司.這些母公司為實業(yè)資本的準金融控股公司更容易游離在監(jiān)管層的視線之外,所以更值得我們認真關注.該文的出發(fā)點就是基于上述背景