4.-融資租賃保理實務(wù)操作-(1)

1、內(nèi)部文檔注意保管,商務(wù)部培訓(xùn)中心第二期融資租賃業(yè)務(wù)開展與人才培養(yǎng)高級研修班融資租賃保理實務(wù)操作及案例分析,本文主要內(nèi)容,摘要第一部分：租賃與融資租賃原理第二部分：保理原理第三部分：租賃公司與商業(yè)銀行的天然合作第四部分：租賃保理原理第五部分：融資租賃保理實務(wù)操作第六部分：對承租人、供貨商和保理銀行的選擇第七部分：經(jīng)典案例分析,本文摘要,本文通過對融資租賃和保理原理的陳述、分析，指出了作為國際上僅次于商業(yè)銀行的第二大金融

2、工具的融資租賃與商業(yè)銀行具有密不可分的天然合作關(guān)系，闡釋了融資租賃保理的定義、功能、分類、相關(guān)法律問題、風(fēng)險規(guī)避、業(yè)務(wù)流程和主要操作模式，重點提出了：－①普通租賃保理融資模式；－②結(jié)構(gòu)性租賃保理融資模式，這是一種突破性的解決租賃公司在購買環(huán)節(jié)支付貨款的資金瓶頸的重要融資模式；－③售后回租保理融資模式；－④貸款與租賃保理相結(jié)合的融資模式；－⑤保理是租賃公司的一種重要融資與退出渠道；無追索保理對融資租賃機(jī)構(gòu)而言是一種“表外融資”。

3、,第一部分,租賃與融資租賃原理,租賃業(yè)客觀存在的四種市場業(yè)態(tài),我國的《合同法》（私法）立足于市場平等主體進(jìn)行交易的需要，把在約定的期間內(nèi)，出租人將租賃物交付或提供給承租人使用，承租人支付租金的交易分為“租賃（Rental）”和“融資租賃（Finance Lease）”兩種形式，即兩種業(yè)態(tài)。為了確認(rèn)、記錄、核算、調(diào)節(jié)交易的需要，我國的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號――租賃》（公法）則在對租賃進(jìn)行定義（租賃是指在約定的期間內(nèi)出租人將資產(chǎn)使用權(quán)讓

4、與承租人以獲取租金的協(xié)議）之后，把“租賃”分為“融資租賃”與“經(jīng)營租賃”兩種核算形式，其中的“經(jīng)營租賃”是指“融資租賃”以外的“其他租賃”。經(jīng)營租賃本是會計用語，但在租賃、融資租賃兩種市場交易形式之后被租賃交易當(dāng)事人在實務(wù)中加以充分運用，從而也就變成了一種業(yè)態(tài)，通常叫作“經(jīng)營性租賃（Operating Lease）”，是一種特殊形式的融資租賃。另外，還有一種將“租賃”與銷售或購買結(jié)合起來的創(chuàng)新租賃交易形式叫作“以租代買”或“以租

5、代售”【簡稱“租買”或“租售（Hiri purchase）”】。,按照法律對大租賃的分類,大租賃,,租賃,融資租賃,,傳統(tǒng)租賃,租售或租買,,典型融資租賃,經(jīng)營性租賃（非典型帶有余值的特殊融資租賃）,租賃的定義,《合同法第13章租賃合同》里所說的“租賃”就是“傳統(tǒng)租賃”，是指在約定的期間內(nèi)，出租人將租賃物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的交易活動。租賃交易流程如圖1所示：,,,租賃的特征,租賃的交易標(biāo)的物（資產(chǎn)或場地等）為出租人自有

6、或由出租人獨立決策購買，租賃交易的實質(zhì)就是“自有物件出租”，租賃是包含“一個標(biāo)的物、一個租賃合同、兩方當(dāng)事人（承租人、出租人）”的交易。在實務(wù)中，傳統(tǒng)租賃具體表現(xiàn)為租期或短或長的“租賃”、“出租”、“租借”等形式。租金支付為非全額清償。傳統(tǒng)租賃的法律形式為租賃。在會計上，按“經(jīng)營租賃”標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行核算，租賃物不納入承租人的資產(chǎn)負(fù)債表。在稅收上，出租人按租金全額為基數(shù)繳納營業(yè)稅及附加稅費，承租人所支付租金可在所得稅前全額扣除。傳統(tǒng)租

7、賃一般無融資功能，租期最長不能超過20年。,融資租賃的定義,融資租賃是一種特殊的金融業(yè)務(wù)，是一種將資、貿(mào)易、工業(yè)結(jié)合起來，使用權(quán)與所有權(quán)分離，通過“融物”達(dá)到“融資”的交易。按照我國合同法第14章融資租賃合同與融資租賃法草案（2006年11月第三次征求意見稿）的定義：“融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇，從供貨人處取得租賃物，將租賃物出租給承租人，向承租人收取租金的交易活動，租賃期間屆滿時承租人可以續(xù)租、留購或返還租賃

8、物，首次租賃期限最短為1年”。 融資租賃分為典型融資租賃和非典型融資租賃。,典型融資租賃的特征,通常把典型融資租賃描述為包含至少“一個標(biāo)的物、兩類合同（買賣合同、融資租賃合同等）和至少三方當(dāng)事人（出租人、承租人、出賣人）”的交易活動。融資租賃是實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬、全額融資、全額清償?shù)牡慕灰?，其所有?quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。其法律特征是出租人按承租人對租賃物與供貨人的選擇取得租賃物再出租給承租人，通俗地

9、說就是“你租我才買，我買你必租” 。,典型融資租賃的交易結(jié)構(gòu),典型融資租賃的會計稅收處理,典型融資租賃法律形式為融資租賃；在會計處理上按融資租賃核算，租賃物要納入承租人資產(chǎn)負(fù)債表；在稅收上，出租人“按差額繳納營業(yè)稅”，即按出租人向承租人收取的全部價款和包括殘值在內(nèi)的價外費用之和（主要是租金）減除租賃物實際成本（主要是租賃物購入價及有關(guān)稅費、利息）后的余額（即“凈差額”）為稅基繳納營業(yè)稅及附加稅費；承租人可按租賃期限和國家規(guī)定折舊年限

10、孰短的原則確定折舊年限，對租賃物進(jìn)行加速折舊并在所得稅前計提。,典型融資租賃的表現(xiàn)形式,直接租賃回租賃轉(zhuǎn)租賃委托租賃聯(lián)合租賃杠桿租賃分成租賃風(fēng)險租賃合成租賃……,非典型融資租賃的特征,非典型融資租賃即經(jīng)營性租賃是指未實質(zhì)轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬，由出租人承擔(dān)余值風(fēng)險的非全額融資、非全額償付的特殊融資租賃；經(jīng)營性租賃仍然涉及“一個標(biāo)的物、兩個合同、三方當(dāng)事人”，具備典型融資租賃的主要法律特征，又稱融資性經(jīng)營

11、租賃。其交易流程見圖3所示：,非典型融資租賃的交易結(jié)構(gòu),經(jīng)營性租賃的功能及法律會計稅收處理,承租人采取經(jīng)營性租賃的目的仍是為了進(jìn)行中長期融資，但是非全額融資，最多可融到接近租賃物成本的90%；租賃物件的選擇由承租人決定，但出租人有否決權(quán)；租賃支付具有不完全性；租賃物件的維修保養(yǎng)可由雙方約定，既可由承租人也可由出租人負(fù)責(zé)；租賃合同可以約定中途不解約；租期結(jié)束，承租人可以退租、續(xù)租或留購；租賃物可不納入承租人資產(chǎn)負(fù)債表，承租人可實現(xiàn)表外融

12、資。經(jīng)營性租賃的法律形式為“融資租賃”。在會計上按“經(jīng)營租賃”核算。在稅收上，出租人按“按差額繳納營業(yè)稅”【見中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會向財政部、國家稅務(wù)總局咨詢后向各會員單位下發(fā)的政通字[2006]第07號《關(guān)于正確理解融資租賃稅收政策的通知》】；承租人支付的租金可根據(jù)受益時間，在所得稅前均勻扣除。,租售或租買,租售（租買）是一種將租賃與購買或銷售相結(jié)合的創(chuàng)新租賃交易。在現(xiàn)實市場交易中，沒有融資租賃資質(zhì)的企業(yè)以變相方式進(jìn)行

13、“以租代買”或“以租代售”的交易行為。租售（租買）在合同法上歸為租賃；在會計上按融資租賃核算；在稅收上出租人繳納增值稅【見國稅函〔2000〕514號】，可享受國家支持東北、中部地區(qū)老工業(yè)基地抵扣增值稅進(jìn)項稅的優(yōu)惠政策。,融資租賃的功能,融資租賃的投融資功能: 租賃公司具有比較強(qiáng)的融資能力，其風(fēng)險資產(chǎn)可以是凈資產(chǎn)的10倍【2006年11月《融資租賃法·草案》三次征求意見稿中稱，“融資租賃企業(yè)經(jīng)營應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險資產(chǎn)不超

14、過凈資產(chǎn)的15倍”的原則，即資本充足率可以為6.67％）】，融資功能強(qiáng)大，這是一般的工商企業(yè)所不能比及的，承租人采用融資租賃，通過“融物”達(dá)到“融資”，改進(jìn)企業(yè)裝備；通過融資性的經(jīng)營性租賃，還可實現(xiàn)表外融資。以融資租賃帶動的投資必然會帶動該設(shè)備的生產(chǎn)、銷售、使用，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和勞動就業(yè)增長上。融資租賃是承租人通過融物獲得融資，以融資促進(jìn)投資的一個重要金融工具。,促銷功能,由于融資租賃業(yè)務(wù)中的出租人要先購買設(shè)備后再出租，可以為供貨人

15、大部或全部回籠貨款，因而融資租賃對制造商或經(jīng)銷商而言具有強(qiáng)勁的促銷作用。融資租賃是生產(chǎn)制造企業(yè)的一個非常重要的促銷工具。,節(jié)稅功能,采用融資租賃，可以獲得合理合法的節(jié)稅效果。這是融資租賃存在的最重要優(yōu)勢之一。融資租賃業(yè)務(wù)的出租人可享受與銀行一致的“按差額繳納營業(yè)稅及附加”的優(yōu)惠政策，而傳統(tǒng)租賃中的出租人則須按租金全額繳納營業(yè)稅。承租人采用融資租賃方式購置設(shè)備，如果按會計上融資租賃核算，則可享受加速折舊的優(yōu)惠政策，可獲得在所得稅前提

16、取折舊費用的好處；如果按會計上的經(jīng)營租賃核算，則可在所得稅前列支扣除租金全額，同樣獲得“加速折舊”的好處。,理財功能,對于高端客戶可以通過委托租賃、回租賃、經(jīng)營性租賃保持或降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高流動比率和速動比率，改善財務(wù)指標(biāo)，加速折舊，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行有效的理財服務(wù)。在為客戶融資的同時輔以理財服務(wù)當(dāng)屬融資租賃的最高理念和境界。,資產(chǎn)管理功能,租賃公司掌握著大量租賃資產(chǎn)的所有權(quán)和租金收取權(quán)，而且“買賣”、“破產(chǎn)”不破租賃，租賃公司具有

17、明顯的、安全的資產(chǎn)管理優(yōu)勢，能夠使銀行貸款“化零為整”，并降低銀行的管理成本和金融風(fēng)險。,租賃的名稱形式繁多注意厘清概念，避免混淆,合同法（重交易形式）與會計準(zhǔn)則、稅法（重經(jīng)濟(jì)實質(zhì)）對融資租賃、租賃、經(jīng)營租賃的定義描述角度不同，在實務(wù)中應(yīng)注意區(qū)別、理解“租賃”、“融資租賃”、“經(jīng)營租賃”在不同的體系中的不同含義，防止概念混淆帶來實務(wù)操作混亂，甚至錯誤；會計、稅法上所稱的“經(jīng)營租賃”并非合同法里的“傳統(tǒng)租賃”，會計、稅法上的“融資租賃

18、”概念也并非等同于合同法里的“融資租賃”概念；根據(jù)具體的租賃條件和判定標(biāo)準(zhǔn)，合同法上的“租賃”應(yīng)按會計準(zhǔn)則上的經(jīng)營租賃進(jìn)行核算；合同法上的融資租賃應(yīng)被認(rèn)定為會計準(zhǔn)則上的融資租賃或者經(jīng)營租賃進(jìn)行核算。其它不確定的甚至人為的情況，按照具體條件綜合判定 。,第二部分,保理原理,保理的定義,“保理”一詞源于國際結(jié)算中的國際保理業(yè)務(wù)，實際上就是“保付代理”；保理的核心內(nèi)容就是“債權(quán)的轉(zhuǎn)讓與受讓”，即保理商（主要是銀行）通過收購債權(quán)人“應(yīng)收賬

19、款”的方式為債權(quán)人提供融資服務(wù)，其實質(zhì)內(nèi)涵是“服務(wù)”，是一種結(jié)算形式和手段。,國際保理公約對保理的闡釋,統(tǒng)一私法協(xié)會《國際保理公約》認(rèn)為，保理是指賣方/供應(yīng)商/出口商與保理商間存在一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣方/供應(yīng)商/出口商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方(債務(wù)人)訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供“貿(mào)易融資”、“銷售分戶賬管理”、“應(yīng)收帳款的催收”、“信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)?！狈?wù)中的至少兩項。保理

20、作為一種綜合性的金融與貿(mào)易服務(wù)方式，具體體現(xiàn)在債權(quán)的承購與轉(zhuǎn)讓；保理商在核準(zhǔn)的信用額度內(nèi)承擔(dān)壞賬風(fēng)險損失；為賒銷式承兌交單托收方式提供風(fēng)險擔(dān)保等基本特征上。同時，保理制度最大的優(yōu)點就是可以提供無追索權(quán)的短期貿(mào)易的融資，并且操作的手段較容易且方便。,保理的分類,根據(jù)服務(wù)對象所在的區(qū)域，保理分為“國際保理”和“國內(nèi)保理”。根據(jù)對風(fēng)險的免除與承擔(dān)，保理分為“無追所保理”和“有追所保理”。依據(jù)銀行是否有權(quán)向債權(quán)人追索已支付的融資款和相關(guān)費用

21、，保理分為“有追索權(quán)保理”和“無追索權(quán)保理”。 ①在有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，當(dāng)債務(wù)人無論出于何種原因不支付到期款項時，銀行有權(quán)直接向債權(quán)人追索，要求其回購銀行未回收的收購款和有關(guān)費用，并為客戶提供貿(mào)易融資、銷售分戶帳管理、應(yīng)收帳款的催收等三項服務(wù)； ②無追索保理即應(yīng)收帳款買斷是指以買斷客戶的應(yīng)收帳款為基礎(chǔ)，為客戶提供包括貿(mào)易融資、銷售分戶帳管理、應(yīng)收帳款的催收和信用風(fēng)險控制及壞帳擔(dān)保等服務(wù)，當(dāng)債務(wù)人無論出于何種原因不

22、支付到期款項時，銀行無權(quán)向債權(quán)人追索。,保理的分類,根據(jù)是否融資，保理分為“融資性保理”和“非融資性保理”。債權(quán)人找銀行辦理保理業(yè)務(wù)主要目的是為了獲得融資，一般保理業(yè)務(wù)都是融資性的。實際上，保理銀行除向債權(quán)轉(zhuǎn)讓人提供融資外，還可根據(jù)雙方約定提供帳戶管理、向債務(wù)人催收款項等其他服務(wù)。不提供融資、僅提供帳戶管理等其他服務(wù)的就是非融資性保理。,保理的分類,根據(jù)是否通知債務(wù)人債權(quán)轉(zhuǎn)讓，保理分為“公開型保理”和“隱蔽型保理”。公開型保理要求

23、債權(quán)轉(zhuǎn)讓人書面通知債務(wù)人應(yīng)收帳款已轉(zhuǎn)讓，隱蔽型保理不通知債務(wù)人債權(quán)轉(zhuǎn)讓。中國《合同法》規(guī)定債權(quán)轉(zhuǎn)讓需通知債務(wù)人才能生效，因此國內(nèi)保理業(yè)務(wù)均為公開型。銀行向債權(quán)人發(fā)放融資款前，要求債權(quán)人提交承租人簽章的“應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知”回執(zhí)。,保理的誕生與發(fā)展,保理誕生于18世紀(jì)的歐洲，到了20世紀(jì)，有了更為普及性的發(fā)展，保理業(yè)由適用于一般的國內(nèi)貿(mào)易和個別領(lǐng)域擴(kuò)至于國際貿(mào)易和金融等敏感領(lǐng)域，并且立有專門的法律?！斑@種被稱作‘應(yīng)收賬款融資’的業(yè)務(wù)

24、在美國隨著《統(tǒng)一商法典》在除路易斯安娜州以外的美國各州頒布實施而得到迅速的發(fā)展，至今仍在繼續(xù)”。,保理的誕生與發(fā)展,在1992年，我國的中國銀行率先開始從事保理業(yè)務(wù)，該銀行作為中國唯一的正式會員于1993年2月加入了“國際保理商聯(lián)合會”，之后我國的交通銀行也加入了該組織成為正式會員。到目前為止，我國的商業(yè)銀行幾乎都能夠從事保理業(yè)務(wù)。隨著我國租賃事業(yè)的發(fā)展，保理融資業(yè)務(wù)也被拓展應(yīng)用于租賃公司的融資中。租賃公司的“應(yīng)收租金”是租賃公司的

25、“應(yīng)收賬款”即“租賃債權(quán)”，根據(jù)《合同法》，該租金債權(quán)可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓與受讓，因而在實務(wù)中就誕生了與貿(mào)易保理融資在形式上不同的租賃保理融資，但實質(zhì)上都是對“應(yīng)收賬款”的債權(quán)人提供融資。根據(jù)租賃業(yè)的實踐成果，2005年8月25日中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于調(diào)整金融租賃公司業(yè)務(wù)范圍的通知》中增加了“向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款”業(yè)務(wù)的條款，又于2007年3月1日銀監(jiān)會新修訂并實施的《金融租賃公司管理辦法》第22條規(guī)定：“金融租賃公司可向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收

26、租賃款業(yè)務(wù)”，即指銀行向金融租賃公司開辦的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。其他融資租賃公司可參照執(zhí)行。,第三部分,租賃公司和保理銀行的天然合作,銀行流動性過剩呼喚銀租合作,從宏觀與微觀看，銀行資金參與融資租賃業(yè)務(wù)的必然性：就宏觀來講，融資租賃行業(yè)的誕生和發(fā)展是各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然現(xiàn)象和趨勢。融資租賃的設(shè)備市場滲透率（租賃設(shè)備總額占設(shè)備銷售總額的比率）在發(fā)達(dá)國家平均達(dá)到了20％，其中美國更是達(dá)到了30％以上。 就微觀上來講，選擇融資租賃而不

27、是貸款是企業(yè)在一定條件下的必然選擇：①以融資租賃核算可加速折舊，稅前提取；以經(jīng)營租賃核算，租金可在稅前全額列支，合理合法節(jié)約企業(yè)的所得稅；②融資租賃是調(diào)整企業(yè)財務(wù)指標(biāo)，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)的重要手段；③融資租賃是實現(xiàn)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的重要手段。,銀行和租賃公司相互需要,在一定條件下，企業(yè)會自主、主動地采用融資租賃的方式進(jìn)行投資。這對于銀行的貸款具有一種替代和擠占的效應(yīng)，而這必不以銀行的意志為轉(zhuǎn)移，企業(yè)不會因銀行加大營銷力度就轉(zhuǎn)而選擇貸款，因為這是企業(yè)自

28、身財務(wù)的內(nèi)在要求。因此融資租賃的發(fā)展首先會降低銀行信貸資金的運用水平。為避免上述情況的出現(xiàn)，銀行就必須主動加入到租賃中去，為融資租賃提供信貸資金。也就是說，在一個完整的融資租賃交易中，由供貨商提供設(shè)備，租賃公司提供租賃操作平臺，而銀行則提供購買設(shè)備的大部或全部資金，以滿足承租人融資和財務(wù)處理的需要，這樣，雖然承租人選擇了租賃，但并不會降低銀行的貸款規(guī)模；而銀行則通過租賃公司繼續(xù)為承租人提供信貸，可以繼續(xù)將優(yōu)良的企業(yè)客戶留在銀行體系內(nèi)

29、。,租賃公司是銀行可青睞的“操作平臺”,銀行加大與同業(yè)機(jī)構(gòu)的合作力度 眾所周知，銀行的資金是最富裕而成本又是最低的，但其流動性過剩（2005年國內(nèi)銀行的存貸差已超過9萬多億元，到2007年上半年已超過11萬億元。這意味著銀行吸收的相當(dāng)一部分存款沒有真實地進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)部門運行中，資金使用效率嚴(yán)重失衡）已成為我國金融運行中的一個突出現(xiàn)象。 銀行迫切希望找到良好的資金出口和渠道，銀行資金的輸出重點渠道之一就是與租賃、證券、信托

30、、財務(wù)公司、汽車金融公司、擔(dān)保公司等同業(yè)機(jī)構(gòu)合作。,租賃公司是銀行的一個操作平臺,我國的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行目前還不能直接開展融資租賃業(yè)務(wù)。而目前租賃公司85％以上的“租賃資金”均來源于銀行，獲得當(dāng)?shù)劂y行的信貸或保理融資支持是租賃公司開展經(jīng)營活動的重要前提。租賃公司面對眾多的租賃客戶需求，實際上扮演的是銀行資金批發(fā)商的角色，是銀行資金的一個非常重要的出口和通道，是一個很好的操作平臺。租賃公司雖然資金量遠(yuǎn)小于銀行，但卻有銀行不具有

31、的獨特操作平臺和功能。如加速折舊、表外融資、促進(jìn)銷售、改善財務(wù)指標(biāo)，安全度高，“買賣”、“破產(chǎn)”不破租賃等功能。在銀行無追索保理融資的情況下，租賃公司也可以實現(xiàn)“表外融資”，安全推出市場，并改善財務(wù)報表。,銀行支持租賃公司的方式,銀行支持租賃公司最主要的方式，就是為租賃項目提供融資。租賃項目融資業(yè)務(wù)，是指銀行對租賃公司發(fā)放專項融資，專用于租賃公司購買租賃資產(chǎn)出租給承租人使用，并以承租人支付的租金歸還銀行行融資，或銀行購買租賃公司的應(yīng)

32、收租金后直接向承租人收取租金的業(yè)務(wù)。租賃項目融資包括“貸款業(yè)務(wù)”和“保理業(yè)務(wù)”，以及其變通方式“結(jié)構(gòu)性融資”。,租賃項目貸款業(yè)務(wù),租賃項目貸款業(yè)務(wù)： 是指銀行向租賃公司發(fā)放貸款或者向承租人授信、租賃公司用信，專用于其購買租賃設(shè)備出租給承租人使用，并以向承租人收取租金歸還貸款本息的業(yè)務(wù)。,租賃項目保理業(yè)務(wù),租賃項目保理業(yè)務(wù)： 一般是指租賃公司開展租賃業(yè)務(wù)，形成應(yīng)收租金后，將應(yīng)收租金出讓給銀行，由銀行向承租人收取租金，銀行保留

33、或不保留對租賃公司追索權(quán)的業(yè)務(wù)。,結(jié)構(gòu)性保理融資,租賃項目結(jié)構(gòu)性融資是指按照上述“貸款”或“保理”的方式，在租賃公司與客戶簽署主合同――融資租賃合同、買賣合同，設(shè)定“支付貨款交付設(shè)備”為生效條件，同時完善必備的擔(dān)保條件后，向銀行進(jìn)行的一攬子“交付前融資”。擔(dān)保條件通常由承租人自身或第三方提供保證或物權(quán)擔(dān)保。這是實務(wù)操作中很重要而且非常需要的一種方式。,銀行支持的哪些租賃公司？,目前，銀行支持的融資對象，主要是指經(jīng)國家有關(guān)主管部門（商

34、務(wù)部和銀監(jiān)會）批準(zhǔn)，可以開展融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括：金融租賃公司、外商投資租賃公司、信托投資公司和企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)等。招商銀行總行與農(nóng)總行發(fā)文支持的租賃公司也都是具備融資租賃資質(zhì)的公司。其他的傳統(tǒng)租賃公司獲得銀行資金支持的難度比較大。,第四部分,租賃保理原理,租賃保理的定義,租賃保理業(yè)務(wù)就是一種依照銀行與租賃公司之間的必然合作關(guān)系而將融資租賃業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)結(jié)合起來而形成的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，是指在出租人與承租人

35、形成租賃關(guān)系的前提下，租賃公司與國內(nèi)商業(yè)銀行根據(jù)雙方保理合同約定，租賃公司將融資租賃合同項下未到期應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行支付租賃公司一定比例的融資款項，并作為租金債權(quán)受讓人直接向承租人收取租金的經(jīng)濟(jì)活動。,租賃保理的實質(zhì),租賃保理的實質(zhì)： 租賃保理的實質(zhì)是租金作為應(yīng)收賬款進(jìn)行轉(zhuǎn)讓與受讓，滿足了租金期限、金額可調(diào)的業(yè)務(wù)特點，突破了一般應(yīng)收賬款對應(yīng)產(chǎn)品固定付款條件的限制，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。,租賃保理的重要性,租賃保理

36、是租賃公司的重要融資渠道之一，也是銀行獲得保理收益的一項較好的中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行和可以與各類租賃公司開展保理業(yè)務(wù)合作，并與租賃物資產(chǎn)擔(dān)保、供應(yīng)商回購或銀行保函等業(yè)務(wù)相結(jié)合，推動了租賃業(yè)的發(fā)展。在無追索的條件下，銀行對租賃公司的應(yīng)收租金保理是“表外融資”。保理是租賃公司的重要退出渠道之一。,租賃保理業(yè)務(wù)的法律與規(guī)章依據(jù),● 租賃保理的法律依據(jù)之一是《合同法》： 國際保理業(yè)務(wù)主要依據(jù)國際保理業(yè)務(wù)慣例和當(dāng)事人協(xié)議進(jìn)行，目前國內(nèi)

37、還沒有明確的保理立法，只能適用《合同法》有關(guān)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。1999年頒布的《合同法》第五章中第79條等條目陳述的關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓與受讓的規(guī)定是租賃保理的法律依據(jù)?！逗贤ā肪唧w規(guī)定如下： －①當(dāng)事人約定或法定不得轉(zhuǎn)讓的債權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓； －②債權(quán)轉(zhuǎn)讓未通知債務(wù)人的不發(fā)生效力； －③債權(quán)受讓人取得與債權(quán)有關(guān)的從權(quán)利（比如擔(dān)保權(quán)利）； －④債務(wù)人對合同的抗辯權(quán)可以向債權(quán)受讓人主張?！?租賃保理的法律依

38、據(jù)之二是《物權(quán)法》： 2007年3月新頒布的《物權(quán)法》規(guī)定應(yīng)收帳款可質(zhì)押，質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。對于應(yīng)收帳款出讓登記尚無明確規(guī)范。,租賃保理的直接規(guī)章依據(jù),銀監(jiān)會2005年8月《通知》及2007年3月《金融租賃公司管理辦法》中關(guān)于“轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款”的有關(guān)規(guī)定是租賃保理的部門規(guī)章。2005年8月25日《中國銀監(jiān)會關(guān)于調(diào)整金融租賃公司業(yè)務(wù)范圍的通知》中增加了“向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款”業(yè)務(wù)的條款；2007年3月

39、1日銀監(jiān)會新修訂并實施的《金融租賃公司管理辦法》第22條規(guī)定：“金融租賃公司可向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款業(yè)務(wù)”，即指銀行向金融租賃公司開辦的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。其他融資租賃公司可參照執(zhí)行。,租賃保理的分類,融資性和非融資性保理有追索權(quán)和無追索權(quán)保理公開型和隱蔽型保理,租賃保理的功能與優(yōu)勢,1)解決租賃公司和承租人（客戶）資金來源問題 租賃公司通過銀行保理對應(yīng)收租金提前一次性收取，解決了資金難題，不受承租人付款資金約束。2)擴(kuò)大生

40、產(chǎn)廠家和租賃公司業(yè)務(wù)規(guī)模 無追索權(quán)保理可改善租賃公司資產(chǎn)負(fù)債表，解決資本充足率問題，租賃公司可依托客戶優(yōu)勢實現(xiàn)小平臺、大業(yè)務(wù)。同時承租客戶可取得租賃優(yōu)惠。3)協(xié)助應(yīng)收賬款管理和催收工作 銀行介入，可規(guī)范出租人和承租人雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的執(zhí)行。4)租賃保理相對于銀行貸款比較優(yōu)勢大 ①對租賃公司而言，保理第一還款人是承租人，融資額大于貸款；無追索條件下，融資不計入租賃公司報表，是表外融資。 ②對承租

41、人而言，對租賃公司作保理不計入承租人財務(wù)報表，承租人承擔(dān)還款責(zé)任但不增加負(fù)債。在財務(wù)結(jié)構(gòu)及成本支出方面，保理均優(yōu)于貸款。,租賃保理業(yè)務(wù)承辦機(jī)構(gòu),目前國內(nèi)保理業(yè)務(wù)由商業(yè)銀行直接承辦。在國際保理業(yè)務(wù)中，除銀行做保理商外，還有獨立的保理專業(yè)公司（很多是銀行開辦的子公司）。對于除銀行外的其他機(jī)構(gòu)是否可承做保理業(yè)務(wù)，是否需要規(guī)定開辦條件和資質(zhì)要求，以及行業(yè)監(jiān)管，目前沒有明確法律規(guī)定。,租賃保理業(yè)務(wù)操作要點,1)租賃保理合同條款涉及的主要內(nèi)容

42、 租賃保理合同是租賃公司與銀行之間確立保理法律關(guān)系、規(guī)定具體權(quán)利、義務(wù)責(zé)任的基本法律文件。保理合同應(yīng)結(jié)構(gòu)清晰，條款明確簡潔，概念前后統(tǒng)一，便于操作和鎖定有關(guān)風(fēng)險。保理合同通常包括如下內(nèi)容：◇合同主體；◇用語定義；◇應(yīng)收租金債權(quán)范圍和金額；◇銀行發(fā)放的融資款（基本收購款和追加收購）金額和發(fā)放條件； （說明：保理融資額度是銀行對應(yīng)收租金實施保理而向租賃公司支付的款項，其數(shù)值應(yīng)是銀行保理后累計可收取的現(xiàn)

43、金按照一定利率折算的現(xiàn)值，該利率應(yīng)按照成本效益和風(fēng)險溢價的原則協(xié)商確定，原則上不低于同期貸款基準(zhǔn)利率下浮10％）◇保理期間和保理費用（融資費、逾期支付違約金、保理手續(xù)費、追索費用等）；,租賃保理實務(wù)操作要點,◇各方陳述與保證；◇租賃合同及債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知等提交；◇承租人租金歸還；◇監(jiān)管帳戶設(shè)立；◇錯誤支付的處理；◇銀行對租賃公司追索；◇回購款的支付；◇違約責(zé)任；◇合同生效與變更；◇法律適用和管轄等。,租賃保理業(yè)務(wù)操作要點

44、,2)租賃保理的“融資款”和“保理費用”①保理作為一種融資手段，與信貸一樣，銀行和保理公司都需要計算各自要收取和支付的費用，以衡量、比較盈利空間或者融資成本。保理業(yè)務(wù)涉及的支付款項主要有銀行向租賃公司發(fā)放的融資款、租賃公司向銀行交納的保理費用（如融資費、保理手續(xù)費、逾期支付違約金、追索債權(quán)的訴訟和仲裁費用）、回購款等。②根據(jù)不同租賃公司、不同租賃項目、不同銀行、不同地區(qū)融資利率水平、不同承租人等多種因素，上述費用項目取舍和金額高低均

45、有不同。各項費用計算是保理業(yè)務(wù)操作最重要內(nèi)容，直接關(guān)系到租賃公司成本負(fù)擔(dān)和銀行盈利空間，因此，無論是何項費用，均應(yīng)寫明費用名稱、用語概念定義、計費基礎(chǔ)、計算方法（公式）、期限起訖、費率等，避免產(chǎn)生理解和操作歧義。,租賃保理業(yè)務(wù)操作要點,③銀行向租賃公司發(fā)放的融資款：應(yīng)明確其計算基礎(chǔ)（應(yīng)收租金債權(quán)或租賃成本等）、融資比例或金額等。④銀行向租賃公司收取的保理費用：不同筆保理業(yè)務(wù)存在不同收費項目和標(biāo)準(zhǔn)。有的僅按照人民銀行貸款利率或者上下浮動

46、收取一筆或多筆融資費，有的還要加收逾期支付違約金、保理手續(xù)費等。,租賃保理業(yè)務(wù)操作要點,⑤因承租人分期支付租金，應(yīng)收租金債權(quán)存在多個履行期，按照各租金到期日時的融資款（收購款）余額，保理銀行比照同期貸款利率（或上下浮動比例）按各保理期間向租賃公司分別計取融資費。應(yīng)注意約定各保理期間起訖、收購款余額計算方法等，避免余額本身、以及與逾期違約金等計算重復(fù)。⑥在發(fā)生承租人拖欠到期租金時，有的銀行再按照逾期天數(shù)比照貸款罰息利率向租賃公司收取違約

47、金，應(yīng)注意明確計費基礎(chǔ)。,租賃保理業(yè)務(wù)操作要點,⑦銀行一般要求租賃公司承擔(dān)追索租賃債權(quán)的訴訟仲裁等有關(guān)費用，應(yīng)注意費用項目應(yīng)明確具體，避免“辦理保理業(yè)務(wù)過程中一切費用”等一攬子兜底條款。,第五部分,租賃保理業(yè)務(wù)實務(wù)操作,租賃保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人,承租人――使用設(shè)備的客戶，是否購買設(shè)備的決策人供貨人――設(shè)備制造商或經(jīng)銷商，回購擔(dān)保提供人出租人――融資租賃公司，出資人，租賃物購買人保理人――給融資租賃公司提供保理融資的商業(yè)銀行，租賃債權(quán)收

48、購人擔(dān)保人――由供貨商或者其他第三方提供回購保證或物權(quán)擔(dān)保,租賃保理業(yè)務(wù)的基本操作流程,◇這是保理銀行針對一般情況下的“融資租賃業(yè)務(wù)”的應(yīng)收租賃款進(jìn)行的保理融資，在實務(wù)中的比較多見，操作也比較簡單。 ◇租賃公司利用自有資金或向銀行貸款，按承租人的要求購買租賃物再融資租賃給承租人，根據(jù)保理合同，租賃公司將應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理銀行，由銀行直接向承租人收取租金，供貨商提供回購擔(dān)保?！?視承租人還租能力或擔(dān)保信用情況，銀行可按無追索保

49、理執(zhí)行或者按有追索保理執(zhí)行。無追索保理對融資租賃租賃公司而言是一種“表外融資”。,租賃保理業(yè)務(wù)基本流程圖,,租賃業(yè)務(wù)基本操作流程說明,①租賃公司與供貨商簽署租賃物買賣合同；②租賃公司與承租人簽署融資租賃合同，將該租賃物出租給承租人；③租賃公司向銀行申請保理融資業(yè)務(wù)；④銀行給租賃公司授信（強(qiáng)調(diào)項目公司）、雙方簽署保理合同；⑤租賃公司與銀行書面通知承租人應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，承租人填具確認(rèn)回執(zhí)單交租賃公司；⑥銀行受讓租金收取權(quán)利

50、，給租賃公司提供保理融資；⑦承租人按約分期支付租金給銀行，承租人仍然提供發(fā)票，通過銀行給承租人；⑧當(dāng)租金出現(xiàn)逾期或不能支付情況時，如果銀行和租賃公司約定有追索權(quán)，承租人到期未還租金時，租賃公司須根據(jù)約定向銀行回購銀行未收回的融資款，如果供貨商或“其他第三方”提供租金余值回購保證或物權(quán)擔(dān)保的，由供貨商或其他第三方向銀行回購銀行未收回的融資款。如果是無追索保理，則保理銀行不得對租賃公司追索，只能向承租人追償。,融資租賃保理的基本要素,①

51、融資額度：是銀行對應(yīng)收租金實施保理而向租賃公司支付的款項，其數(shù)值應(yīng)是銀行保理后累計可收取的現(xiàn)金按照一定利率折算的現(xiàn)值，該利率應(yīng)按照成本效益和風(fēng)險溢價的原則協(xié)商確定，根據(jù)租金金額折現(xiàn)值確定融資額度，最高融資額度不超過租賃本金；②融資期限：與對應(yīng)租賃期限匹配，一般為1～2年，不超過3年；③融資利率：按同期商業(yè)銀行貸款利率，對于優(yōu)質(zhì)客戶，可在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上下浮5％～10％，甚至20％（農(nóng)行），也可上浮5％～30％；,融資租賃保理基本要素

52、,④保理手續(xù)費：保理手續(xù)費率一般為1‰—5‰，根據(jù)實際情況，也可以免除；⑤保理保證金或預(yù)付金：原則上由承租人按租賃概算成本的10％－30％或一個季度的租金值支付；⑥租賃設(shè)備抵押：在進(jìn)行租賃保理時，租賃物應(yīng)當(dāng)設(shè)定抵押，銀行為第一抵押權(quán)人；⑦保理擔(dān)保：由承租人自身或供貨商（或其他第三方）提供保證或物權(quán)擔(dān)保，在有追索的條件下承擔(dān)向銀行回購銀行未收回的融資款；,融資租賃保理基本要素,⑧辦理保險：在進(jìn)行租賃保理時，承租人應(yīng)為租賃物辦理必須的

53、財產(chǎn)保險，銀行為第一受益人。⑨承租人按與出租人簽署的融資租賃合同的《租金支付表》按期支付租金給銀行，租金發(fā)票由租賃公司開出委托銀行交給承租人。⑩租金支付完畢，租賃物產(chǎn)權(quán)按約定處理。,實務(wù)操作模式之一：普通租賃保理融資,這是一種保理銀行針對“通常情況下”的融資租賃業(yè)務(wù)的應(yīng)收租賃款進(jìn)行的保理融資，是對“已形成租金”的應(yīng)收賬款的保理融資（“先交付后保理”）。在實務(wù)中比較多見，操作也比較簡單。在此模式中，租賃公司與承租人簽署了融資租賃合同

54、，也與供貨商簽署了買賣合同，貨款及設(shè)備均已交付，已形成租賃公司的“應(yīng)收租金”。租賃公司需要在銀行對已形成的租金進(jìn)行保理。用以解決“承租人實力強(qiáng)大，供貨商弱小”租賃交易架構(gòu)中的“收款”問題。交易流程見圖5所示：,普通租賃保理融資模式結(jié)構(gòu)圖,,實務(wù)操作模式之二：結(jié)構(gòu)性租賃保理融資模式,①這是一種針對“即將形成租金”的直接租賃保理融資模式，是一種突破性的解決租賃公司在購買環(huán)節(jié)支付貨款的資金瓶頸的重要融資模式，是一種“交付前”的“結(jié)構(gòu)性融資

55、”。②在此模式中，租賃當(dāng)事人之間已形成附帶生效條件的法律合同關(guān)系，但租賃公司尚未支付貨款。即租賃公司與供貨商（強(qiáng)大）已形成購買合同關(guān)系，租賃公司與承租人已形成融資租賃合同關(guān)系，供貨人已承諾提供回購擔(dān)?；蚱渌谌揭烟峁┍ＷC或物權(quán)擔(dān)保，租賃公司一旦支付貨款，該交易結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的一攬子合同即刻生效，租賃公司也隨即獲得租金收取權(quán)。 ③銀行認(rèn)可上述法律合同關(guān)系，并對“即將形成租金”視同“已形成租金”進(jìn)行先期直接保理，但要求租賃公司按照“封閉

56、運行”的規(guī)則，在獲得租賃保理款項的“同時”支付給供貨商，以確保銀行通過先期受讓所獲得的租金收益權(quán)的事實存在。,結(jié)構(gòu)性保理融資流程圖,,結(jié)構(gòu)性租賃保理融資要解決的問題,此模式用以解決“供貨商強(qiáng)大而承租人弱小”的租賃交易架構(gòu)中的“付款”問題，是租賃公司的優(yōu)質(zhì)租賃項目獲得銀行資金支持的一種重要融資方式。,實務(wù)操作模式之三：回租保理模式,這是一種針對承租人“自有設(shè)備”進(jìn)行的“售后回租賃”模式，用以解決調(diào)整承租人的財務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)流動比率、速動

57、比率。若承租人獲得的資金部分用于歸還銀行貸款，則承租人負(fù)債率降低。售后回租保理模式可以設(shè)計為在會計上按融資租賃核算的融資租賃模式，無余值處理，資產(chǎn)記在承租人頭上；也可以設(shè)計為在會計上按經(jīng)營租賃核算的經(jīng)營租賃，即“經(jīng)營性回租賃”模式，有余值處理，租賃資產(chǎn)記在租賃公司頭上，實現(xiàn)承租人的表外融資。回租賃保理流程見圖7所示：,售后回租保理模式流程圖,,實務(wù)操作模式之四：貸款與保理結(jié)合的融資模式,①這是一種針對銀行認(rèn)可的租賃項目，但對租賃公司

58、信用有疑慮，在銀行辦理貸款業(yè)務(wù)后立即就同筆租賃業(yè)務(wù)向該行申辦租賃保理業(yè)務(wù)的模式。②為排除租賃公司的信用風(fēng)險，在銀行發(fā)放了租賃貸款后，該行立即對所形成的應(yīng)收租金實施保理。在此情況下，貸款合同與保理合同應(yīng)同時簽訂并相互支持。保理金額與貸款金額原則上應(yīng)相同或低于貸款金額，保理款項必須即時直接扣還銀行貸款。貸款與租賃保理結(jié)合融資模式操作流程如圖8所示：,貸款與租賃保理相結(jié)合的融資模式,,承租人應(yīng)提供的資料,□融資租賃申請書□申請融資租

59、賃的董事會決議（授信審批成功后再提供也可以）□經(jīng)年審的營業(yè)執(zhí)照(注冊登記證明)□公司章程□注冊驗資報告□稅務(wù)登記證（國稅□ 地稅□）□組織機(jī)構(gòu)代碼證□法定代表人證明書□法人授權(quán)委托書□法定代表人：身份證□簽字樣本□履歷□□授權(quán)代理人：身份證□簽字樣本□履歷□□財務(wù)負(fù)責(zé)人：身份證□簽字樣本□履歷□□董事會成員名單及簽字樣本□貸款卡復(fù)印件（附卡號、查詢密碼）□貸款卡信息查詢資料□財

60、務(wù)報表2006/2005/2004年及2007年最近月份□基本結(jié)算帳戶開戶卡,擔(dān)保人應(yīng)提供的資料,□ 同意擔(dān)保的董事會決議（或相關(guān)文件□經(jīng)年審的營業(yè)執(zhí)照□ 公司章程□ 稅務(wù)登記證（國稅□ 地稅□）□組織機(jī)構(gòu)代碼證□法定代表人證明書□法人授權(quán)委托書□法定代表人：身份證□簽字樣本□履歷□□授權(quán)代理人：身份證□簽字樣本□履歷□□財務(wù)負(fù)責(zé)人：身份證□簽字樣本□履歷□□董事會成員名單及簽字

61、樣本□貸款卡復(fù)印件（附卡號、查詢密碼）□注冊驗資報告□貸款卡信息查詢資料□財務(wù)報表：2006/2005/2004年及2007年最近月份,承租人應(yīng)提供的租賃物材料,□租賃物清單□租賃物所有權(quán)證明文件□價值評估報告□租賃物購置發(fā)票□進(jìn)口設(shè)備報關(guān)單、完稅（免稅）憑證 （如果是進(jìn)口設(shè)備就得提供）,出租人應(yīng)提供的資料清單－給銀行,□授信申請書□申請授信的董事會決議（授信審批成功后再提供也可以）□經(jīng)

62、年審的營業(yè)執(zhí)照(注冊登記證明)□公司章程□注冊驗資報告□稅務(wù)登記證（國稅□ 地稅□）□組織機(jī)構(gòu)代碼證□法定代表人證明書□法人授權(quán)委托書□法定代表人：身份證□簽字樣本□履歷□□授權(quán)代理人：身份證□簽字樣本□履歷□□財務(wù)負(fù)責(zé)人：身份證□簽字樣本□履歷□□董事會成員名單及簽字樣本□貸款卡復(fù)印件（附卡號、查詢密碼）□貸款卡信息查詢資料□財務(wù)報表2006/2005/2004年及2007年最近

63、月份□基本結(jié)算帳戶開戶卡□ 買賣合同//租賃合同,第六部分,對承租人、供貨商及保理銀行的選擇,對承租人的選擇,選好項目及項目公司是關(guān)鍵。除電信類公司外，可考慮為航空公司、三甲醫(yī)院、中石油、中石化、電力行業(yè)（水電、火電、風(fēng)電、核電等）、大型印刷機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、船舶、鐵路列車、大型工程機(jī)械、自來水公司、天然氣公司、2008奧運會項目、2010世博會項目、礦山開采設(shè)備、國家行政機(jī)關(guān)等項目和行業(yè)服務(wù)。,對供貨商的選擇,對

64、供貨商的選擇，要根據(jù)具體情況確定： 如承租人足夠強(qiáng)大，供貨商可以稍弱； 如供貨商足夠強(qiáng)大，承租人可以弱小。,對保理銀行的選擇,◇ 原則上，國內(nèi)所有商業(yè)銀行都可以做保理業(yè)務(wù)。為了提高效率，以租賃保理理念好的商業(yè)銀行為佳?！?目前，國內(nèi)的農(nóng)行、招商銀行、國開行等都出臺了針對應(yīng)收租金為保理對象的租賃保理辦法，民生銀行，工行、國開行、中信等國內(nèi)銀行及一些外資銀行對租賃事業(yè)的支持力度都比較大，這些銀行都可以作為租賃保理合作伙伴

65、。,第七部分,融資租賃經(jīng)典案例分析 （另文給出）,聯(lián) 絡(luò) 方 式,,融資性回租賃交易流程,,上海融聯(lián),銀 行,,ZM集團(tuán),,①借款,,,,,,,,,,,,,,,②購買設(shè)備,②支付貨款,③設(shè)備回租,④償還租金,⑤還本付息,②支付手續(xù)費/管理費,⑥還租保證擔(dān)保,⑥保證擔(dān)保,⑥貸款保證擔(dān)保,,⑥設(shè)備抵押,融資性回租賃交易流程,,上海融聯(lián),銀 行,,ZM集團(tuán),,①借款,,,,,,,,

66、,,,,,,,②購買設(shè)備,②支付貨款,③設(shè)備回租,④償還租金,⑤還本付息,②支付手續(xù)費/管理費,⑥還租保證擔(dān)保,⑥保證擔(dān)保,⑥貸款保證擔(dān)保,,⑥設(shè)備抵押,融資性回租賃交易流程,,上海融聯(lián),銀 行,,ZM集團(tuán),,①借款,,,,,,,,,,,,,,,②購買設(shè)備,②支付貨款,③設(shè)備回租,④償還租金,⑤還本付息,②支付手續(xù)費/管理費,⑥還租保證擔(dān)保,⑥保證擔(dān)保,⑥貸款保證擔(dān)保,,⑥設(shè)備抵押,融資性回租賃交易流程,,上海融聯(lián),銀

67、 行,,ZM集團(tuán),,①借款,,,,,,,,,,,,,,,②購買設(shè)備,②支付貨款,③設(shè)備回租,④償還租金,⑤還本付息,②支付手續(xù)費/管理費,⑥還租保證擔(dān)保,⑥保證擔(dān)保,⑥貸款保證擔(dān)保,,⑥設(shè)備抵押,融資性回租賃交易流程,,上海融聯(lián),銀 行,,ZM集團(tuán),,①借款,,,,,,,,,,,,,,,②購買設(shè)備,②支付貨款,③設(shè)備回租,④償還租金,⑤還本付息,②支付手續(xù)費/管理費,⑥還租保證擔(dān)保,⑥保證擔(dān)保,⑥貸款保證擔(dān)保,,⑥設(shè)備抵押,

68、融資性回租賃交易流程,,上海融聯(lián),銀 行,,ZM集團(tuán),,①借款,,,,,,,,,,,,,,,②購買設(shè)備,②支付貨款,③設(shè)備回租,④償還租金,⑤還本付息,②支付手續(xù)費/管理費,⑥還租保證擔(dān)保,⑥保證擔(dān)保,⑥貸款保證擔(dān)保,,⑥設(shè)備抵押,融資性回租賃交易流程,,上海融聯(lián),銀 行,,ZM集團(tuán),,①借款,,,,,,,,,,,,,,,②購買設(shè)備,②支付貨款,③設(shè)備回租,④償還租金,⑤還本付息,②支付手續(xù)費/管理費,⑥還租保證擔(dān)保