中國(guó)投資銀行業(yè)的研究與評(píng)判.pdf

1、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文中國(guó)投資銀行業(yè)的研究與評(píng)判姓名：邱云波申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士指導(dǎo)教師：吳世亮20000301中國(guó)投資銀行業(yè)的研究與iv判第一部分投資銀行基本概念和功能定位一、投資銀行的基本概念我們可以這樣定義投資銀行:投資銀行是指經(jīng)營(yíng)全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，從事證券發(fā)行、承銷與交易代理，提供企業(yè)并購與資產(chǎn)重組、基金管理與投資以及為企業(yè)投融資進(jìn)行咨詢顧問等業(yè)務(wù)。投資銀行是現(xiàn)代金融系統(tǒng)的一個(gè)核心因素。這里需要注意的是，“投

2、資銀行”僅僅是一個(gè)特定稱謂，雖然冠以“投資”一詞，它既不搞“投資”也不辦“銀行”，“投資銀行”僅是一種概念和總稱，并非所有投資銀行一定要以“投資銀行”四個(gè)字來稱呼。投資銀行在大多數(shù)歐洲國(guó)家被稱為“商人銀行”(MerchantBank)在美國(guó)又叫做“華爾街金融公司”(WallStreetFirms)，這是由于美國(guó)的投資銀行大多匯集于紐約華爾街這個(gè)世界金融中心在日本稱為“證券公司”(SecuritiesCo.Ltd.)。雖然各國(guó)對(duì)投資銀行的

3、稱謂不一致，但其業(yè)務(wù)都源于政府或企業(yè)、公司籌集資金的需要和發(fā)展證券市場(chǎng)的客觀要求。在不同經(jīng)濟(jì)制度和不同歷史條件投資銀行有明顯的差異。投資銀行的基本經(jīng)濟(jì)功能投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別正確地認(rèn)識(shí)投資銀行的基本內(nèi)涵，就要把握投資銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的區(qū)別。投資銀行和商業(yè)銀行同為金融機(jī)構(gòu)，二者的區(qū)別在于投資銀行業(yè)的本源業(yè)務(wù)是證券承銷與交易，而商業(yè)銀行的本源業(yè)務(wù)是存貸款，其他業(yè)務(wù)均是在這一業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的衍生和發(fā)展。投資銀行與商業(yè)銀行的具體差別如下:第一

4、，如上所述，從本源上講，商業(yè)銀行是存貸款銀行，而投資銀行是證券承銷和交易商第二，從業(yè)務(wù)上看，商業(yè)銀行主要是資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)管理的軸心是資產(chǎn)負(fù)債管理，投資銀行的管理軸心則在于業(yè)務(wù)上風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)應(yīng):第三，從融資性質(zhì)上看，商業(yè)銀行間接融資性質(zhì)，投資銀行則屬于直接融資性質(zhì)第四，從利潤(rùn)構(gòu)成上看，商業(yè)銀行利潤(rùn)基本來源于存貸利差，投資銀行則大多來自于傭金?！捕?投資銀行的基本經(jīng)濟(jì)功能現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)普遍存在資金供給和資金需求不對(duì)稱的現(xiàn)象，金融活動(dòng)的