商業(yè)銀行順周期性及其逆周期監(jiān)管工具研究.pdf

1、由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，給全球經(jīng)濟(jì)帶來了前所未有的沖擊，同時(shí)也推動(dòng)了世界金融格局和金融監(jiān)管理念的深刻變革。毋庸置疑，順周期的市場(chǎng)規(guī)則是導(dǎo)致此次危機(jī)爆發(fā)的重要原因。危機(jī)后，建立逆周期的宏觀審慎監(jiān)管框架，已在全球范圍內(nèi)達(dá)成共識(shí)。對(duì)于大部分國(guó)家而言，商業(yè)銀行在整個(gè)金融體系中處于重要地位，金融的順周期性更多的表現(xiàn)為商業(yè)銀行的順周期性。
　　本文首先界定了商業(yè)銀行順周期性的內(nèi)涵，并在相關(guān)理論基礎(chǔ)上，重點(diǎn)分析了商業(yè)銀行順周期性的形成

2、機(jī)理。一方面，商業(yè)銀行的順周期性具有一定的內(nèi)在原因，其存在具有一定的客觀性；另一方面，商業(yè)銀行的某些經(jīng)營(yíng)規(guī)則，諸如資本監(jiān)管制度、公允價(jià)值會(huì)計(jì)制度、存款保險(xiǎn)制度和薪酬激勵(lì)制度在設(shè)計(jì)上的不合理性，又強(qiáng)化了商業(yè)銀行的順周期性。商業(yè)銀行的順周期性促進(jìn)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累，增強(qiáng)了金融系統(tǒng)的脆弱性，進(jìn)而不利于金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。因此，必須對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施逆周期監(jiān)管。鑒于商業(yè)銀行順周期性的形成具有一定的內(nèi)生原因，逆周期監(jiān)管的基本思路應(yīng)立足于尋求對(duì)上述經(jīng)營(yíng)規(guī)則

3、的改善，而不是對(duì)其順周期性的徹底消除。
　　其次，在商業(yè)銀行順周期性形成機(jī)理的基礎(chǔ)上，結(jié)合危機(jī)后相關(guān)國(guó)際組織和各國(guó)金融改革的最新成果，分析了實(shí)施商業(yè)銀行逆周期監(jiān)管的主要工具，包括工具的種類，工具緩釋商業(yè)銀行順周期性的運(yùn)行機(jī)理，以及在實(shí)施中可能遇到的問題等內(nèi)容。
　　最后，文章提出了完善我國(guó)商業(yè)銀行逆周期監(jiān)管的政策建議。在基于前文對(duì)商業(yè)銀行順周期性及其逆周期監(jiān)管問題一般性研究的基礎(chǔ)上，文章提出，我國(guó)商業(yè)銀行主導(dǎo)的融資體系和商業(yè)