銀行通道業(yè)務新玩法定期存單質押+額外直接授信

1、21世紀經(jīng)濟報道飽受關注和質疑的通道業(yè)務，操作模式總能推陳出新，而飽受關注和質疑的通道業(yè)務，操作模式總能推陳出新，而且玩法可以更復雜且玩法可以更復雜。近期，某信托公司成立了一單“貸款單一資金信托貸款單一資金信托”，主要增信措施便是發(fā)增信措施便是發(fā)行人銀行定期存單的質押。而這一存款實際是授信銀行要求必須存入的行人銀行定期存單的質押。而這一存款實際是授信銀行要求必須存入的。要求企業(yè)存入一筆定期存款，然后將定期存單質押給信托等通道機構，銀企業(yè)

2、存入一筆定期存款，然后將定期存單質押給信托等通道機構，銀行利用同業(yè)資金或者理財資金通過通道行利用同業(yè)資金或者理財資金通過通道“貸”回等額的資金回等額的資金，同時再直接授信再直接授信等額資金等額資金。這是目前金融同業(yè)間慢慢開始流行的一種模式。相比于一般的通道業(yè)務，銀行僅變相增加授信獲取額外收益，在這一模式下，因為加入了存單這一因素，銀行在存貸業(yè)務、中間業(yè)務等方面也都獲得規(guī)模上的增長。對于這些企業(yè)，多是在銀行面前議價能力偏弱的中小企業(yè)，通過

3、這一模式，也對于這些企業(yè)，多是在銀行面前議價能力偏弱的中小企業(yè)，通過這一模式，也順利獲得資金，盡管可能需要付出多一些的成本順利獲得資金，盡管可能需要付出多一些的成本。授信額度滾動增長實際上，信托計劃中存單質押作為增信措施并不罕見。往往由借款人（或者第信托計劃中存單質押作為增信措施并不罕見。往往由借款人（或者第三方出質人）提供銀行定期存單作為質押標的保障還款三方出質人）提供銀行定期存單作為質押標的保障還款。信托業(yè)內人士稱，這類增信常見于通

4、道業(yè)務。近期，某信托公司成立的一個“貸款單一資金信托”的主要增信措施便是發(fā)行人甲企業(yè)將1個億的銀行定期存單質押給了信托公司，信托計劃的募資規(guī)模1個億。作為單一資金信托，該信托計劃的最終出資人是某該信托計劃的最終出資人是某A銀行同業(yè)資金銀行同業(yè)資金。而在上述模式中，雖然企業(yè)實際凈增的現(xiàn)金流并不是2個億，但還是增加1億元?！耙虼?，企業(yè)也要讓銀行得到一些好處才行?！鄙鲜鲢y行人士表示。銀行的“算盤”上述銀行人士解釋，對于銀行來說，最直接的是銀行

5、實際賺取的利差增加了。以上述案例為例，甲企業(yè)一年期存款利率3.5%，通過單一信托計劃的融資成本在7%8%，表內的一年期貸款基準利率是6%，但一般銀行都會上浮。如此一來，名義上獲得的2億資金，實際的現(xiàn)金流凈值只是1個億資金，也就是說用13%14%的成本獲得的成本獲得1個億的資金個億的資金。企業(yè)減去一年期定期存款的收益率企業(yè)減去一年期定期存款的收益率3.5%，這一個億資金的實際融資成本約在，這一個億資金的實際融資成本約在10%左右。明顯高于

6、銀行普通貸款的左右。明顯高于銀行普通貸款的利率利率。對于銀行來說，直接授信只能獲得一個存貸差的收益存貸差的收益。而上述模式下，除了一個存貸差，又多獲得一個“信托貸款利率信托貸款利率同業(yè)資金成本同業(yè)資金成本理財資金成本理財資金成本”的收益。上述銀行人士還認為，雖然銀行的貸款利率上限是沒有限制，但是實際操作中，過高的銀行貸款利率并不常見。在信貸額度控制和不良貸款控制的壓力在信貸額度控制和不良貸款控制的壓力下，如果想做一些可做可不做的客戶，必

7、然需要企業(yè)付出更多的成本。這也算下，如果想做一些可做可不做的客戶，必然需要企業(yè)付出更多的成本。這也算是變相利率市場化的一種模式是變相利率市場化的一種模式。而這恐怕并不是銀行唯一的意圖。銀行業(yè)內人士認為，與銀行直接給甲企與銀行直接給甲企業(yè)貸款業(yè)貸款1個億相比，在上述模式下，銀行表內的新增貸款同樣也只增加了一個個億相比，在上述模式下，銀行表內的新增貸款同樣也只增加了一個億，但同時還增加了億，但同時還增加了1個億的存款，給銀行騰挪了更多授信空