立足VaR模型的我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量研究——以銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)利率為例.pdf

1、本文以銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)利率為例,引入風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR模型,借助VaR模型對(duì)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度。在進(jìn)行實(shí)證分析的基礎(chǔ)上對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行了回測(cè)檢驗(yàn),試圖探求風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR方法在我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量中應(yīng)用的可行性。
　　全文共分為五章:
　　第一章介紹了本文的研究背景、研究目的及意義。
　　第二章是文獻(xiàn)綜述部分,分別就國(guó)內(nèi)外對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量與管控理念、方法或技術(shù)等研究理論與研究狀況進(jìn)行較為

2、系統(tǒng)的描述。
　　第三章是對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量的幾種主要方法的分析比較。通過(guò)對(duì)幾種主要方法的適應(yīng)條件、適用范圍以及各自的優(yōu)點(diǎn),各自的不足或局限性等的對(duì)比分析,以凸顯VaR模型在量化利率風(fēng)險(xiǎn)方面的相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)。
　　第四章為實(shí)證部分,是本文的核心的部分,該部分以銀行間質(zhì)押借款利率為樣本變量,應(yīng)用VaR模型加以實(shí)證分析。
　　實(shí)證分析結(jié)果得出如下結(jié)論:
　　(1)國(guó)外常用的基于N分布即正態(tài)分布的GARCH模型參數(shù)法

3、對(duì)我國(guó)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行VaR值計(jì)算時(shí)失效,需要不斷地嘗試,找到符合我國(guó)實(shí)際情況的樣本分布進(jìn)行計(jì)算,不能一味地照抄國(guó)外方法。
　　(2)從實(shí)證過(guò)程來(lái)看,基于GED參數(shù)分布的AR(1)-GARCH(1,2)模型適用于我國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)利率的VaR計(jì)算。而在商業(yè)銀行對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用VaR模型進(jìn)行度量的時(shí)候應(yīng)根據(jù)不同的樣本選擇不同的GARCH模型進(jìn)行計(jì)算。
　　(3)我國(guó)商業(yè)銀行必需加快對(duì)VaR模型的應(yīng)用研究,提高銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的