我國非經(jīng)常性損益信息披露質(zhì)量研究——來自滬市上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、會計盈余可以分為經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益,非經(jīng)常性損益的暫時性特征直接影響著盈余信息質(zhì)量。目前研究文獻(xiàn)表明我國上市公司存在利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤的現(xiàn)象,并且投資者在股票定價時并不能區(qū)別不同盈余收益的性質(zhì)。針對這種現(xiàn)象,中國證監(jiān)會2008年10月對非經(jīng)常性損益進(jìn)行第五次修訂。至今,中國非經(jīng)常性損益信息披露質(zhì)量如何仍然是值得關(guān)注的問題。本文采用規(guī)范研究和實證研究相結(jié)合的方法分析中國非經(jīng)常性損益信息披露現(xiàn)狀,檢驗非經(jīng)常性損益信息的持續(xù)性和價

2、值相關(guān)性,進(jìn)而得出中國非經(jīng)常性損益信息披露對投資者是否有用的結(jié)論。
　　 本文首先梳理了國內(nèi)外有關(guān)非經(jīng)常性損益的研究文獻(xiàn),闡述了非經(jīng)常性損益的理論基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上,對非經(jīng)常性損益的概念、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和披露要求進(jìn)行國內(nèi)外比較,為完善我國非經(jīng)常性損益信息披露提供參考。然后,從非經(jīng)常性損益總體、非經(jīng)常性損益各構(gòu)成項目對上市公司凈利潤的影響程度兩個層次進(jìn)行分析,說明了中國非經(jīng)常性損益信息的披露現(xiàn)狀?；谏鲜龇治霰疚倪M(jìn)一步對非經(jīng)常性損益信息披

3、露的持續(xù)性和價值相關(guān)性進(jìn)行檢驗,為非經(jīng)常性損益信息披露的決策有用性研究提供經(jīng)驗證據(jù)。
　　 研究結(jié)果表明:中國非經(jīng)常性損益信息披露一定程度上規(guī)范了上市公司非經(jīng)常性損益信息的披露,提高了盈余信息質(zhì)量。2008-2010年非經(jīng)常性損益對凈利潤的整體影響保持穩(wěn)定,但仍有部分上市公司利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理。實證檢驗驗證了上市公司披露的非經(jīng)常性損益持續(xù)性等于零,即非經(jīng)常性損益具有暫時性特征;上市公司股票價格與每股非經(jīng)常性損益信息不相