我國非經常性損益信息披露質量研究——來自滬市上市公司的經驗證據.pdf

1、會計盈余可以分為經常性損益和非經常性損益,非經常性損益的暫時性特征直接影響著盈余信息質量。目前研究文獻表明我國上市公司存在利用非經常性損益調節(jié)利潤的現象,并且投資者在股票定價時并不能區(qū)別不同盈余收益的性質。針對這種現象,中國證監(jiān)會2008年10月對非經常性損益進行第五次修訂。至今,中國非經常性損益信息披露質量如何仍然是值得關注的問題。本文采用規(guī)范研究和實證研究相結合的方法分析中國非經常性損益信息披露現狀,檢驗非經常性損益信息的持續(xù)性和價

2、值相關性,進而得出中國非經常性損益信息披露對投資者是否有用的結論。
　　 本文首先梳理了國內外有關非經常性損益的研究文獻,闡述了非經常性損益的理論基礎。在此基礎上,對非經常性損益的概念、確認標準和披露要求進行國內外比較,為完善我國非經常性損益信息披露提供參考。然后,從非經常性損益總體、非經常性損益各構成項目對上市公司凈利潤的影響程度兩個層次進行分析,說明了中國非經常性損益信息的披露現狀。基于上述分析本文進一步對非經常性損益信息披

3、露的持續(xù)性和價值相關性進行檢驗,為非經常性損益信息披露的決策有用性研究提供經驗證據。
　　 研究結果表明:中國非經常性損益信息披露一定程度上規(guī)范了上市公司非經常性損益信息的披露,提高了盈余信息質量。2008-2010年非經常性損益對凈利潤的整體影響保持穩(wěn)定,但仍有部分上市公司利用非經常性損益進行盈余管理。實證檢驗驗證了上市公司披露的非經常性損益持續(xù)性等于零,即非經常性損益具有暫時性特征;上市公司股票價格與每股非經常性損益信息不相