中國銀行體系利率風(fēng)險(xiǎn)分析.pdf

1、近年來，世界金融自由化和經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展加速了我國利率市場(chǎng)化改革的步伐。隨著我國利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，金融市場(chǎng)利率波動(dòng)頻率加快和波動(dòng)幅度加大，我國商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)無論在總量上、形式上，還是在內(nèi)容上都發(fā)生了極大的變化，已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，利率風(fēng)險(xiǎn)管理已成為我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的突出任務(wù)。
　　 本文對(duì)銀行體系面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行了較為全面深入的分析，并采用基于GARCH族模型的VaR方法

2、對(duì)上海同業(yè)拆借市場(chǎng)不同利率品種進(jìn)行了實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果顯示：SHIBOR四種短期利率在選取的時(shí)間內(nèi)前半階段波動(dòng)劇烈，后半階段明顯趨于平緩；拆借利率序列分布為右正偏，這與國外資本市場(chǎng)的負(fù)左偏形態(tài)不一致；同業(yè)拆借利率服從非正態(tài)分布；我國銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率存在著顯著的自相關(guān)性，長期拆借利率的自相關(guān)性更為強(qiáng)烈；上海同業(yè)拆借市場(chǎng)存在顯著的非對(duì)稱效應(yīng)；銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的風(fēng)險(xiǎn)值非常巨大，等等。對(duì)此本文從多角度、多層次、多方位進(jìn)行了剖析。