財務管理計算公式總結

1、償債能力分析指標償債能力分析指標短期償債能力分析：1、流動比率、流動比率=流動資產流動資產流動負債流動負債分析：比率越高，短期償債能力越強，但過高又會影響盈利能力。影響該指標可信性的有存貨和應收賬款的質量。另外，該指標排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，適合企業(yè)之間和本企業(yè)不同歷史時期的比較（營運資金=流動資產流動負債）2、速動比率、速動比率=（流動資產－存貨）（流動資產－存貨）流動負債流動負債分析：由于流動資產中存貨變現(xiàn)速度慢，或可能已經報廢尚

2、未處理或已抵押給債權人等原因，將存貨排除出去的計算更令人可信。速動比率比流動比率更能真實反映。比率越高，短期償債能力越強。3、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流量現(xiàn)金等價物）現(xiàn)金等價物）流動負債流動負債反映直接償付能力.高較好支付能力過高擁有過多的盈利能力低的現(xiàn)金類資產.4、現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金流量比率=經營活動所需的現(xiàn)金凈額經營活動所需的現(xiàn)金凈額流動負債流動負債動態(tài)反應動態(tài)反應5、到期債務本息償付比率、到期債務本息償付比率=經營活動

3、產生的現(xiàn)金流量凈額經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額（本期到期債務本金（本期到期債務本金現(xiàn)金利息支出）現(xiàn)金利息支出）長期償債能力分析：1、資產負債率資產負債率=負債總額負債總額資產總額資產總額100%分析：反映企業(yè)償還債務的綜合能力，比率越高，償債能力越差，財務風險越大。債權人、股東和經營者對待資產負債率的態(tài)度不同。注：資產總額是扣除累計折舊后的凈額。2、股東權益比率、股東權益比率=股東權益總額股東權益總額資產總額資產總額100%分析：比率越大

4、，財務風險越小，償債能力越強。注：權益乘數(shù)＝資產總額股東權益總額=1（1資產負債率）（大，則股東投入資本在資產中所占的比重小，財務杠桿大）3、利息保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤息稅前利潤利息利息分析：衡量企業(yè)支付利息的能力。比率越低，越難支付債務利息。但權責發(fā)生制會導致該指標的片面性。注：息稅前利潤＝利潤總額＋費用化利息；分母利息包括費用化利息，還包括計入固定資產成本的資本化利息。4、產權比率、產權比率=負債總額負債總額股東權益總額

5、股東權益總額低，財務狀況好，債權人貸款的安全越有保障，企業(yè)財務風險小。5、有形凈值債務率、有形凈值債務率=負債總額負債總額（股東權益（股東權益無形資產凈值）無形資產凈值）6、償債保障比率、償債保障比率=負債總額負債總額經營活動所需的現(xiàn)金流量凈額經營活動所需的現(xiàn)金流量凈額7、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額（經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出付現(xiàn)所得稅）付現(xiàn)所得稅）現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出營

6、運能力分析指標營運能力分析指標1、存貨周轉率、存貨周轉率=銷售成本銷售成本平均存貨平均存貨分析：比率越高，存貨周轉速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，轉換為現(xiàn)金、應收賬款等的速度越快。注：存貨周轉天數(shù)=360存貨周轉率，表示存貨周轉一次所需要的時間。2、應收賬款周轉率、應收賬款周轉率=銷售收入凈額銷售收入凈額平均應收賬款平均應收賬款分析：比率越高，催款速度越快，流動性強，但過高會限制銷售量的擴大，影響盈利水平。注：平均應收賬款是指未

7、扣除壞賬準備的應收賬款金額應收賬款周轉天數(shù)=360應收賬款周轉率3、流動資產周轉率、流動資產周轉率=銷售收入凈額銷售收入凈額平均流動資產平均流動資產分析：反映流動資產的周轉速度。比率高，速度快，相對節(jié)約流動資產，相當于擴大資產投入，增強盈杜邦分析法杜邦分析法杜邦分析體系最核心的指標是權益報酬率，其分解式如下：權益報酬率=凈利潤平均所有者權益=（凈利潤平均總資產）（平均總資產平均所有者權益）=資產凈利率平均權益乘數(shù)=（凈利潤銷售收入）（銷

8、售收入總資產）平均權益乘數(shù)=銷售凈利率資產周轉率平均權益乘數(shù)分析：根據(jù)該分解后的公式，決定權益報酬率的因素有三個方面的因素：1、銷售凈利率，即從企業(yè)的銷售活動分析，從銷售額和銷售成本兩方面進行。2、資產周轉率，反映資產管理的能力，從資產的各個構成部分進行分析問題。3、權益乘數(shù)，反映資本結構，權益乘數(shù)高，則負債比例大，能給企業(yè)帶來較大的杠桿利益，但同時也有較大的風險?，F(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量的結構分析現(xiàn)金流量的結構分析流入結構分析

9、流入結構分析反映企業(yè)的各項業(yè)務活動的現(xiàn)金流入在全部現(xiàn)金流入中的比重，以及各項業(yè)務活動現(xiàn)金流入中具體項目的構成情況。流出結構分析流出結構分析反映企業(yè)現(xiàn)金的用途和去處流入流出比分析流入流出比分析可計算三種活動各自的流入流出比。結果可進行縱向或橫向比較。盈利質量分析盈利質量分析盈利現(xiàn)金比率＝經營現(xiàn)金凈流量盈利現(xiàn)金比率＝經營現(xiàn)金凈流量凈利潤凈利潤分析：比率越高，反映企業(yè)盈利質量越高。再投資比率＝經營現(xiàn)金凈流量再投資比率＝經營現(xiàn)金凈流量資本性支出

10、資本性支出分析：比率越高，反映企業(yè)擴大生產規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強?；I資與支付能力分析籌資與支付能力分析外部融資比率＝外部融資比率＝[經營性應付項目增（減）凈額＋籌資現(xiàn)金流入量經營性應付項目增（減）凈額＋籌資現(xiàn)金流入量]現(xiàn)金流入量總額現(xiàn)金流入量總額分析：反映企業(yè)的籌資能力，比率越高，企業(yè)的籌資能力越強。強制性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總額強制性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總額（經營現(xiàn)金流出量＋償還債務本息付現(xiàn)）（經營現(xiàn)金流出量＋償

11、還債務本息付現(xiàn)）分析：反映企業(yè)用現(xiàn)金償債的能力。比率越高，現(xiàn)金償債能力越強。到期債務本息償付比率＝經營活動現(xiàn)金凈流量到期債務本息償付比率＝經營活動現(xiàn)金凈流量（本期到期債務本金＋現(xiàn)金利息支出）（本期到期債務本金＋現(xiàn)金利息支出）分析：比率越高，企業(yè)償付到期債務的能力越強?，F(xiàn)金償債比率＝經營現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金償債比率＝經營現(xiàn)金凈流量長期債務總額長期債務總額分析：反映企業(yè)經營活動提供的現(xiàn)金償還長期債務的能力。比率越高，能力越強。貨幣時間價值的計算貨

12、幣時間價值的計算復利復利終值終值FVn=PV(1i)n現(xiàn)值現(xiàn)值PV=FVn(1i)n=FVnPVIFin普通年金普通年金終值終值FVAn=AFVIFAin現(xiàn)值現(xiàn)值FVAFVAn=APVIFAAPVIFAinin先付年金先付年金終值終值現(xiàn)值)1(1????ninFVIFAAFVA)11(????niPVIFAAPVADn遞延年金遞延年金現(xiàn)值終值Vn=AFVIFAin永續(xù)年金永續(xù)年金終值：無終點，故無終值現(xiàn)值：V0=APVIFAi∞=A1i