我國上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)與方式的實(shí)證研究.pdf

1、盈余管理行為是一個(gè)具有普遍性的企業(yè)行為，這一行為在我國上市公司中表現(xiàn)得尤為明顯。本文認(rèn)為盈余管理是一定的主體基于一定的動(dòng)機(jī)，采用一定的方式，在不違背相關(guān)法律、法規(guī)、制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相應(yīng)規(guī)范的前提下對企業(yè)的盈余進(jìn)行調(diào)節(jié)的一種管理行為。 盈余管理出發(fā)點(diǎn)或者說動(dòng)機(jī)主要在于資本市場的動(dòng)機(jī)、契約動(dòng)機(jī)和政治成本動(dòng)機(jī)，在我國的上市公司中資本市場的動(dòng)機(jī)則表現(xiàn)的更為突出。即我國上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)主要是資本市場動(dòng)機(jī)，也即融資的動(dòng)機(jī)。而為了達(dá)到這

2、些目的，盈余管理所采用的方式也是千變?nèi)f化，主要有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的調(diào)節(jié)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回，構(gòu)造真實(shí)的經(jīng)濟(jì)交易如關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等等。而我國主要采用的方式主要是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等。 頻率分布法是研究上市公司盈余管理行為的一種方法。利用頻率分布法法研究了我國A股上市公司的盈余管理行為，發(fā)現(xiàn)我國上市公司為避免虧損或獲得配股權(quán)及增發(fā)權(quán)，通過盈余管理將凈資產(chǎn)收益率(ROE)維持在略

3、高于0、6％與10％的區(qū)間上；即存在“微利”、“保配”和“保增”現(xiàn)象。進(jìn)一步分析了總資產(chǎn)收益率(ROA)的分布，發(fā)現(xiàn)其與ROE的分布存在系統(tǒng)性差異，說明上市公司為了達(dá)到配股及格線而可能操縱了凈資產(chǎn)，進(jìn)而提供了上市公司盈余管理行為隨著配股政策和增發(fā)政策的演進(jìn)而改變的證據(jù)。 本文的主要研究范圍是盈余管理的動(dòng)機(jī)與方式。在研究之前，首先認(rèn)真分析了我國上市公司發(fā)展?fàn)顩r和上市公司本身的一些特點(diǎn)，正是這些發(fā)展?fàn)顩r和特點(diǎn)影響了上市公司的盈余管理

4、行為。另外，我們還分析了現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對盈余管理的影響，主要考慮公允價(jià)值計(jì)量屬性和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備原則的影響。本文認(rèn)為在采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的情況下，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回應(yīng)該屬于正常的經(jīng)常性利潤扣除項(xiàng)目，考慮以往的Jones模型、修正Jones模型以及擴(kuò)展Jones模型，本文提出改進(jìn)后擴(kuò)展Jones模型，該模型在擴(kuò)展Jones模型的基礎(chǔ)上，對總應(yīng)計(jì)利潤的計(jì)量進(jìn)行改進(jìn)，將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備從非經(jīng)常性項(xiàng)目前利潤中剔除。實(shí)證檢驗(yàn)證明改進(jìn)后擴(kuò)展Jone

5、s模型的計(jì)量效果優(yōu)于以往的模型。 隨后，本文運(yùn)用改進(jìn)后擴(kuò)展Jones模型對盈余管理的動(dòng)機(jī)與方式進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)在有關(guān)的盈余管理動(dòng)機(jī)研究中，如IPO、配股、增發(fā)和虧損公司的盈余管理動(dòng)機(jī)研究中，改進(jìn)后擴(kuò)展Jones模型效果優(yōu)于Jones模型、修正Jones模型和擴(kuò)展Jones模型。在有關(guān)的盈余管理方式研究中，本文運(yùn)用改進(jìn)后擴(kuò)展Jones模型研究后發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備作為盈余管理的方式之一，其實(shí)對我國盈余管理程度的影響并不是很大，而關(guān)