我國商業(yè)銀行與碳金融體系構建.pdf

1、眾所周知，環(huán)境問題特別是全球變暖問題已經(jīng)成為人類在21世紀乃至更長時期共同面臨的難題之一，世界各國已經(jīng)充分認識到問題的緊迫性和嚴重性，并已經(jīng)在該領域開展了廣泛合作，低碳經(jīng)濟已經(jīng)成為世界各國社會經(jīng)濟發(fā)展的方向。
　　低碳經(jīng)濟的培育和發(fā)展離不開政策、技術和資本這個三位一體的支撐框架，其中最重要莫過于金融，要依靠融資手段的支持來促進資金的流動和技術創(chuàng)新?！毒┒甲h定書》的簽訂生效為38個工業(yè)化國家規(guī)定了具有法律約束力的限排義務，在其配套的

2、三個市場合作機制作用下，全球碳交易的得以迅速發(fā)展，服務于碳交易的金融業(yè)務和衍生產(chǎn)品也不斷被推出，碳金融的發(fā)展開始受到世界各國越來越多的關注，甚至認為其將影響未來國際金融體制格局。
　　我國是世界上最大的發(fā)展中國家，我國的溫室氣體排放總量已占到全球市場的1/3左右，居世界第二位，預計到2020年左右，中國的溫室氣體凈排放量將與美國相當。對我國而言，碳交易及其衍生的市場發(fā)展前景非常廣闊。
　　我國金融體系經(jīng)過30年改革，已經(jīng)初具

3、規(guī)模，能夠較好滿足我國經(jīng)濟發(fā)展的需要，但“碳金融”作為一個全新的領域，與其他傳統(tǒng)領域存在較大差異，我國現(xiàn)有的金融體系難以適應甚至阻礙碳金融的發(fā)展，為了全面貫徹落實我國可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，構建結構完整、功能齊全、行之有效的碳金融體系顯得尤為重要。
　　歐美與日本等發(fā)達國家已經(jīng)在碳金融體系建設上取得了一定的成果，一些大型的碳交易中心相繼建立，商業(yè)銀行、企業(yè)財團、基金公司等金融機構紛紛加入碳金融行列，各類碳金融投融資和衍生產(chǎn)品不斷被創(chuàng)新出來

4、，為碳金融的進一步發(fā)展打下了良好的基礎。我國雖然也意識到碳金融的重要性，近年來在北京、上海、天津、重慶等區(qū)域性成立了碳交易中心，在貸款投向上也對商業(yè)銀行進行了規(guī)范和引導，但仍然存在碳交易中心功能單一，金融機構參與程度低，碳金融產(chǎn)品缺乏，碳金融專業(yè)人才和碳金融政策支持不足等一系列問題，嚴重限制了我國碳金融的發(fā)展。
　　1993年美國斯隆管理學院教授茲維·博迪(Z.Bodie)和羅伯特·默頓(R.Merton)提出了功能金融理論，該理

5、論被廣泛運用于金融對經(jīng)濟增長的研究中。在該理論的指導下，結合我國碳金融的特點和發(fā)展方向，本文分別從構建碳金融市場體系、組織體系、產(chǎn)品體系和政策體系角度，對我國碳金融體系的構建進行了嘗試性的探索。要構建結構完整、功能齊全、行之有效的碳金融體系，我國需要整合現(xiàn)有碳交易所或環(huán)境交易所，打造大型、統(tǒng)一、國際化的碳交易市場，不斷完善市場功能，在現(xiàn)貨交易的基礎上，還要推出碳期貨交易，碳掉期交易等衍生交易;推進人民幣國際化進程，使人民幣成為碳交易計價

6、的主要結算貨幣，打破美元、歐元等貨幣制衡;借助并完善我國現(xiàn)有的證券市場和債券市場，吸引社會資本，為低碳項目籌措資金，建立碳金融二級市場，提高碳金融資本的流動性;出臺稅收、市場監(jiān)管等相關政策措施，鼓勵商業(yè)銀行、政策性銀行、基金公司、信托公司、證券公司、保險公司積極參與到碳金融業(yè)務中;加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，推出碳基金理財產(chǎn)品、CERs收益權質押貸款、融資租賃、保理、碳交付保函、碳交易保險、碳資產(chǎn)證券化、碳期貨/權合約等新型碳金融產(chǎn)品，豐富碳金融