370頁銀行人的筆記金融行業(yè)干貨匯總稿

1、一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要科目詳解一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要科目詳解附16家上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)分析家上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)分析1、對(duì)于銀行資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)主要科目進(jìn)行釋義，資產(chǎn)端資產(chǎn)端我們主要對(duì)現(xiàn)金及存放中央現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)、發(fā)放貸款及墊款、交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)類投資等科目進(jìn)行了解讀和簡要分析。2、負(fù)債端負(fù)債端我們主要對(duì)同業(yè)和其它

2、金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金、賣出回購金融資產(chǎn)款、吸收存款、應(yīng)付債券、交易性金融負(fù)債、向中央銀行借款等科目進(jìn)行了解讀和簡要分析。3、從16家上市銀行資產(chǎn)負(fù)債表的整體變化情況來看，無論是資產(chǎn)端還是負(fù)債端，存款、存款、貸款、配置類債券投資等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比正在下降；同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負(fù)債等創(chuàng)新業(yè)務(wù)占比正在上升；交易性金融資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模也有所上升；同業(yè)存單的發(fā)行、央行支農(nóng)再貸款政策也使得應(yīng)付債券和向中央銀行借款比重上升較大。4、發(fā)生以上變化的根源恐怕在

3、于利率市場化帶來的銀行負(fù)債成本上升以及外匯占款下利率市場化帶來的銀行負(fù)債成本上升以及外匯占款下降帶來的資金減少，從而需要商業(yè)銀行主動(dòng)增加成本更高的同業(yè)負(fù)債，同時(shí)減少收益更低的債券投資，追逐收益更高的同業(yè)資產(chǎn)，最終導(dǎo)致資金利率和債券利率的中樞水平出現(xiàn)上出現(xiàn)上行。另一方面，交易性資產(chǎn)與負(fù)債的比重也在上升，我們推測這可能會(huì)導(dǎo)致交易性資金對(duì)于債券的影響更大，近年來債券收益率曲線的平坦化或與銀行對(duì)債券投資的側(cè)重點(diǎn)從配置盤轉(zhuǎn)向交易盤有一定關(guān)系。一、

4、前言：流動(dòng)性專題研究系列報(bào)告再起航一、前言：流動(dòng)性專題研究系列報(bào)告再起航在2011年我們曾經(jīng)從央行資產(chǎn)負(fù)債表與金融機(jī)構(gòu)信貸收支表入手進(jìn)行分析，推出了流動(dòng)性專題研究系列報(bào)告，受到市場關(guān)注。在隨后的幾年中，銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)正在發(fā)生著翻天覆地的變化，相應(yīng)地對(duì)于流動(dòng)性和債券投資行為也產(chǎn)生了重大影響。與此同時(shí)，我們也繼續(xù)分析和研究著這些新變化：2012年推出利率市場化系列研究報(bào)告，年推出利率市場化系列研究報(bào)告，2013年對(duì)于年對(duì)于“錢荒錢荒”和“

5、非標(biāo)不死，債市不興非標(biāo)不死，債市不興”進(jìn)行深入解讀，進(jìn)行深入解讀，2014年對(duì)于銀行理財(cái)?shù)男纬稍蚝屯顿Y特點(diǎn)進(jìn)行剖年對(duì)于銀行理財(cái)?shù)男纬稍蚝屯顿Y特點(diǎn)進(jìn)行剖析，不斷對(duì)流動(dòng)性研究體系進(jìn)行著擴(kuò)充。析，不斷對(duì)流動(dòng)性研究體系進(jìn)行著擴(kuò)充。2015年，我們將再次推出流動(dòng)性專題研究系列報(bào)告，從銀行資產(chǎn)負(fù)債的變化入手，對(duì)近年來由于銀行業(yè)務(wù)模式變化而對(duì)流動(dòng)性和機(jī)構(gòu)投資行為產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析與研究，希望能夠?qū)υ械牧鲃?dòng)性研究體系繼續(xù)起到補(bǔ)充作用。二、鳥瞰商業(yè)

6、銀行資產(chǎn)負(fù)債表二、鳥瞰商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表作為流動(dòng)性專題研究系列報(bào)告的第一篇，我們將視角放在一個(gè)“廣而不專廣而不?！钡木S度上，首先對(duì)于銀行資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)主要科目進(jìn)行釋義，發(fā)現(xiàn)其中重要變化，為該系列專題報(bào)告3.交易性金融資產(chǎn)。本科目核算本行本行為交易目的持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，該科目項(xiàng)下的金融資產(chǎn)變現(xiàn)一般不存在限制。實(shí)際操作中和可供出售金融資產(chǎn)很難區(qū)分。與持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)相區(qū)別的主要特

7、點(diǎn)包括：與持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)相區(qū)別的主要特點(diǎn)包括：（1）以賺取差價(jià)作為目的，有活躍市場報(bào)價(jià)，投資目的主要是以賺取差價(jià)作為目的，有活躍市場報(bào)價(jià)，投資目的主要是通過波段操作獲取價(jià)差通過波段操作獲取價(jià)差收入收入；（2）以公允價(jià)值計(jì)價(jià)；以公允價(jià)值計(jì)價(jià)；（3）其價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，通過其價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，通過未分配利潤項(xiàng)目影響核心資本未分配利潤項(xiàng)目影響核心資本；（4）不用計(jì)提減值準(zhǔn)備；不用計(jì)提減值準(zhǔn)備；（5）2012年以前要求

8、高于表內(nèi)外總資產(chǎn)10%或超過85億元以上的交易賬戶要求計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本，2012年之后要求全部統(tǒng)一計(jì)提市場加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本。年之后要求全部統(tǒng)一計(jì)提市場加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本。4.可供出售金融資產(chǎn)。本科目核算本行持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，包括劃分劃分為可供出售的股票、債券、理財(cái)產(chǎn)品、資金信托計(jì)劃、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等金融資產(chǎn)。實(shí)際操作中和交易性金融資產(chǎn)很難區(qū)分。與持有到期投資和交易性金融資產(chǎn)相區(qū)別的主要特點(diǎn)包括：（

9、1）要求存在活躍市場報(bào)價(jià)，投資目的要求存在活躍市場報(bào)價(jià)，投資目的交易或配置交易或配置均有；均有；（2）以公允價(jià)值計(jì)價(jià)；以公允價(jià)值計(jì)價(jià)；（3）公允價(jià)值變動(dòng)公允價(jià)值變動(dòng)不影響利潤表項(xiàng)目，但直接沖抵權(quán)益賬戶中的資本公積項(xiàng)不影響利潤表項(xiàng)目，但直接沖抵權(quán)益賬戶中的資本公積項(xiàng)，影響附影響附屬資本；屬資本；（4）需要需要計(jì)提減值準(zhǔn)備。計(jì)提減值準(zhǔn)備。（5）債券投資中，國債、政策性金融債、央票、財(cái)政部代為還本付息的地方債的風(fēng)險(xiǎn)國債、政策性金融債、央票、財(cái)

10、政部代為還本付息的地方債的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0，一般企業(yè)信用債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，其余類型債券風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重發(fā)生過變動(dòng)，2012年以前獨(dú)立償債的地方政府債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0，2012年后為20%；2012年前鐵道債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%，12年后為20%，2012年前中央投資的公共企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%，12年后為100%，銀行債參考同業(yè)存放和同業(yè)拆借。此外，信用債也會(huì)同貸款一樣占用銀行對(duì)于企業(yè)的授信額度，這是導(dǎo)致銀行自營資金在該科目與持有至到期投資科目下更傾向

11、配置利率債的原因。5.持有至到期投資。持有至到期投資。本科目核算本行持有至到期投資的攤余成本本行持有至到期投資的攤余成本。13年同業(yè)存單推出后，興業(yè)銀行等銀行也將其買入的同業(yè)存單納入到該科目下記錄。將其買入的同業(yè)存單納入到該科目下記錄。與交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)相區(qū)別的主要特點(diǎn)包括：（1）要求要求到期日固定、回收金額固定或可確定到期日固定、回收金額固定或可確定，銀行有明確的意圖和能力持有到期，，銀行有明確的意圖和能力持有到期，投

12、資目的主要是為了投資目的主要是為了獲取利息獲取利息；（2）按實(shí)際利率法，以攤余成本法計(jì)價(jià)，需要計(jì)提減值準(zhǔn)備；按實(shí)際利率法，以攤余成本法計(jì)價(jià)，需要計(jì)提減值準(zhǔn)備；（3）出售或重分類出售或重分類為可供出售金融資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，為可供出售金融資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，將觸發(fā)將觸發(fā)“感染條款感染條款”，即其后，即其后一段時(shí)間內(nèi)不得再將該金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資，其主要目的是使得銀行在將金融一段時(shí)間內(nèi)不得再將該金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資，其主要目