三板ipo策略（44）近1周2家企業(yè)過會(huì)，三板企業(yè)華陽國際順利通過

1、本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。內(nèi)容目錄內(nèi)容目錄1.IPO情況總覽情況總覽...........................................................................................................................................

2、...........................................................................................................................................................................52.本期本期IPO過會(huì)三板公司簡析過會(huì)三板公司簡析.......................

3、............................................................................................................................................................................................................................

4、.......72.1.華陽國際IPO過會(huì)....................................................................................................................................72.2.華陽國際簡介........................................................

5、......................................................................................72.2.1.華陽國際主營建筑設(shè)計(jì)................................................................................................................72.2.

6、2.我國建筑設(shè)計(jì)行業(yè)發(fā)展前景和市場空間................................................................................92.2.2.1.我國建筑設(shè)計(jì)企業(yè)數(shù)量總體保持在5000家左右.......................................................92.2.2.2.我國建筑設(shè)計(jì)企業(yè)營收2008~2015年歷史復(fù)合增速

7、約32.61%.......................92.2.2.3.我國建筑業(yè)市場空間大，2017年建筑業(yè)施工面積為131.72億平方米..............102.2.2.4.居住建筑市場：2017年我國住宅新開工面積為12.81億平方米......................112.2.2.5.商業(yè)建筑市場：2016年我國商業(yè)營業(yè)用房投資額增長至1.58萬億元..............112.2.2.6.公共建

8、筑市場：2016年固定資產(chǎn)總投資規(guī)模約3.16萬億.....................................122.2.3.17年公司營業(yè)收入約5.93億元，實(shí)現(xiàn)凈利約1.01億元.............................................132.2.4.公司應(yīng)收賬款規(guī)模較穩(wěn)定..........................................................

9、..............................................142.2.5.與行業(yè)可比公司的比較.............................................................................................................142.2.6.公司擬募集資金約6.2億元..........................

10、..........................................................................173.新三板企業(yè)新三板企業(yè)IPO排隊(duì)情況排隊(duì)情況.........................................................................................................................

11、.....................................................................................................................................184.近1周新增周新增3家企業(yè)參與家企業(yè)參與IPO輔導(dǎo)輔導(dǎo).........................................................

12、...............................................................................................................................................................215.新三板市場與新三板市場與H股市場關(guān)聯(lián)統(tǒng)計(jì)股市場關(guān)聯(lián)統(tǒng)計(jì)..............................

13、....................................................................................................................................................................................................21圖表目錄圖表目錄圖1：IPO歷史通過率...

14、.........................................................................................................................................5圖2：華陽國際主營業(yè)務(wù)分類.....................................................................

15、...........................................................8圖3：公司具有較強(qiáng)代表性的居住建筑設(shè)計(jì)項(xiàng)目............................................................................................8圖4：公司具有較強(qiáng)代表性的商業(yè)綜合體設(shè)計(jì)項(xiàng)目........................

16、...............................................................9圖5：20072015年我國建筑設(shè)計(jì)類企業(yè)數(shù)量變化情況..........................................................................9圖6：20082015年我國建筑設(shè)計(jì)企業(yè)營業(yè)收入變化情況（億元）......................

17、...........................10圖7：20112017年我國城鎮(zhèn)化率...................................................................................................................10圖8：20112017年全國建筑業(yè)施工面積及竣工面積（億平方米）........................

18、......................................................................11圖9：20112017年全國住宅銷售及新開工面積（億平方米）...........................................................11圖10：20102016全國商業(yè)營業(yè)用房投資完成額（億元）............................

19、.....................................12圖11：20102016年我國五星級(jí)酒店數(shù)量.................................................................................................12圖12：20102016年公共機(jī)構(gòu)領(lǐng)域投資情況（億元）.................................

20、...........................................13圖13：華陽國際歷年收入及增速.......................................................................................................................13圖14：華陽國際歷年凈利及增速........................

21、...............................................................................................13圖15：華陽國際歷年償債能力.............................................................................................................

22、..............13圖16：華陽國際凈利率及毛利率.......................................................................................................................13圖17：公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額....................................................

23、..............................................................14圖18：公司2017年應(yīng)收賬款規(guī)模較穩(wěn)定.....................................................................................................14圖19：可比公司收入比較（億元）.................

24、.................................................................................................15圖20：華陽國際毛利率高于可比公司平均毛利率.......................................................................................15圖21：可比公司凈利

25、比較（億元）..................................................................................................................16圖22：公司擬募集資金約6.2億元.................................................................................

26、.................................17本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。各項(xiàng)聲明請(qǐng)參見報(bào)告尾頁。1.IPO情況總覽表1：近：近1周發(fā)審委審核結(jié)果一覽周發(fā)審委審核結(jié)果一覽公司份有限公司份有限公司資料來源：Wind安信證券研究中心近1周企業(yè)周企業(yè)IPO情況總覽：情況總覽：11月28日，共3家企業(yè)首發(fā)上會(huì)，2家順利過會(huì)，1家未通過。周通過率為66.7

27、%。過會(huì)企業(yè)為：瀚訊股份、華陽國際。2017年10月至今，本屆“大發(fā)審委”（市場對(duì)“主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合并”后的俗稱）共審核260首發(fā)公司，其中154家獲通過，通過率約為59.23%。在這260家公司中，共有56家來自新三板，占比21.40%；上會(huì)的新三板企業(yè)中，擬登陸上交所主板的企業(yè)共26家，擬登陸深交所中小板的企業(yè)共8家，擬登陸深交所創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)共22家。共有30家新三板公司IPO通過，三板公司整體通過率為53.57%。圖1：IPO

28、歷史通過率120%100%總通過率周通過率75.00%100.0%100%80%75.00%75%66.7%80%66.67%50%60%66.67%66.67%66.67%66.7%66.7%50%50%50%50%60%50%50%50%60%40%20%0%40%33.33%33.33%66.7%66.7%資料來源：證監(jiān)會(huì)，安信證券研究中心整理表2：“大發(fā)審委大發(fā)審委”履職以來新三板公司上會(huì)及過會(huì)情況履職以來新三板公司上會(huì)及過會(huì)情

29、況代碼公司名稱省份審核會(huì)議日期審核會(huì)議日期上市板上市板審核結(jié)果審核結(jié)果是否新三板是否新三板會(huì)議屆次會(huì)議屆次A17260.SZ上海瀚訊信息技術(shù)股份有限上海20181127深交所創(chuàng)業(yè)板通過否179國科恒泰(北京)醫(yī)療科技股A17096.SH北京20181127上交所主板未通過否180深圳市華陽國際工程設(shè)計(jì)股A17284.SZ廣東20181127深交所中小板通過是180代碼代碼公司名稱公司名稱審核會(huì)議日期審核會(huì)議日期上市板上市板審核結(jié)果審核結(jié)

30、果是否新三板是否新三板會(huì)議屆次會(huì)議屆次A17284.SZ華陽國際20181127深交所中小板通過是(代碼:836762.OC)180A17158.SZ七彩化學(xué)20181106深交所創(chuàng)業(yè)板通過是(代碼:838276.OC)166A16327.SH秦森園林20181010上交所主板未通過是(代碼:832196.OC)155A15296.SH有友食品20181010上交所主板通過是(代碼:831377.OC)155A17192.SZ安聯(lián)銳視2

31、0180927深交所創(chuàng)業(yè)板未通過是(代碼:833645.OC)154A17075.SH寧波水表20180927上交所主板通過是(代碼:834980.OC)153A17270.SZ宇晶機(jī)器20180911深交所中小板通過是(代碼:834124.OC)144A17116.SZ新農(nóng)股份20180807深交所中小板通過是(代碼:831868.OC)118300748.SZ金力永磁20180731深交所創(chuàng)業(yè)板通過是(代碼:835009.OC)11