內部控制缺陷披露的影響因素分析——基于公司治理的視角.pdf

1、2008年金融危機席卷全球，各國經濟都受到不同程度的沖擊，大量企業(yè)在這次危機中破產。除了經濟不景氣，內部控制的不完善也是導致破產企業(yè)不能有效抵抗經濟危機的重要因素之一。2006年，滬深兩市分別在《上市公司內部控制指引》中要求有條件的上市公司披露董事會對內部控制有效性的自我評價。在此背景下，研究分析內部控制缺陷披露的影響因素，對我國上市公司建立和健全內部控制制度具有非常重要的現(xiàn)實意義。根據(jù)中國滬深兩市的《上市公司內部控制指引》對內部控制披

2、露的要求，以及美國公眾公司會計監(jiān)管委員會(PCAOB)對于內部控制缺陷的定義，并借鑒前人研究，本文把內部控制缺陷劃分以下幾類:內部控制制度無法建立;董事會、監(jiān)事會、獨立董事及其下設的各專門委員會不能盡職;子公司;制度政策的建立不完善;關聯(lián)方關系處理不當;會計業(yè)務處理;公司或高管違規(guī)被罰;內部控制執(zhí)行力不夠。本文對內部控制缺陷的描述更加符合中國上市公司的實際情況，對我國上市公司內部控制制度的健全有一定的借鑒意義。
　　本文基于公司治

3、理的視角，利用中國深市上市公司A股2009年的數(shù)據(jù)，分析了上市公司年度報告或者內部控制自我評價報告中是否披露內部控制實質性缺陷或重大薄弱環(huán)節(jié)的影響因素。本文認為內部控制缺陷的披露必須滿足以下三個條件:(1)內部控制缺陷的存在為其披露的必要條件;(2)存在的內部控制缺陷必須被管理層發(fā)現(xiàn)且未及時修正;(3)管理層愿意披露所發(fā)現(xiàn)的內部控制缺陷。本文從上市公司是否對高管實施股權性激勵計劃、董事會的成熟度和投入資源的多少三個方面來分析內部控制建設

4、的意愿、能力和資源，并分析其可能對內部控制缺陷存在的影響;本文假設實施股權性激勵計劃、以及股東大會的召開都會促進公司管理層發(fā)現(xiàn)內部控制缺陷并對其加以修正，監(jiān)事會的監(jiān)督能力也對發(fā)現(xiàn)還未修正的內部控制缺陷有影響;本文從股權集中度、董事會規(guī)模、董事會的不穩(wěn)定性、是否被ST四個方面來研究上市公司披露內部控制缺陷的動機。本文的實證結果顯示:上市公司對高管實施股權性激勵計劃，董事會成立的時間越長、公司規(guī)模越大、監(jiān)事會的規(guī)模越小、董事會的穩(wěn)定性越強、

5、內部控制缺陷披露的可能性越小;被ST的公司由于陷入財務風險，內部控制缺陷存在的可能性較大，其隱瞞內部控制缺陷的動機較小;內部控制制度存在固有缺陷，這也符合上市公司的現(xiàn)實情況。
　　目前國內學者主要采用規(guī)范研究的方法對內部控制缺陷進行分析，本文則是基于公司治理的視角，利用深市上市公司A股2009年的數(shù)據(jù)，對內部控制缺陷的披露進行分析，擴大了研究內部控制缺陷的視角。本文將內部控制缺陷披露的影響因素分為缺陷是否存在、缺陷是否被發(fā)現(xiàn)且未被