基于公允價值視角的上市公司盈余管理實證研究.pdf

1、從2007年1月1日開始，中國所有的上市公司開始采川新會計準(zhǔn)則，這標(biāo)志著中國企業(yè)的會計準(zhǔn)則，與國際準(zhǔn)則基本趨同，也是會計適應(yīng)我國市場經(jīng)濟發(fā)展需要的必然結(jié)果。相對于舊會計準(zhǔn)則，無論是在準(zhǔn)則的數(shù)量上，還是一般的會計處理方法，新會計準(zhǔn)則都產(chǎn)生了較大程度的變化。其中，最大的變化之一是重新引入了公允價值計量屬性。而且把原本出于金融工具的公允價值計量屬性，進一步推廣應(yīng)用到其他準(zhǔn)則。新會計準(zhǔn)則在非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等17項具體準(zhǔn)則中都不同程度的

2、引入了公允價值的計量屬性。其應(yīng)用范圍之廣、力度之大，引起了理論界的廣泛關(guān)注。公允價值的重新引入，能否發(fā)揮其預(yù)期的作用，特別是對上市公司盈余管理將產(chǎn)生何種影響，深入研究這些問題，對于新會計準(zhǔn)則的實施與完善、公司治理結(jié)構(gòu)的改善、提高注冊會計師的獨立性、健全法律體系、優(yōu)化資本市場資源配置等都具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。
　　 本文在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上，首先從公允價值理論及其對盈余管理的影響方面進行規(guī)范性研究。然后從交易性金融資產(chǎn)、

3、可供出售金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組及非貨幣資產(chǎn)交換等多個維度對上市公司盈余管理進行了實證研究。本文選取了滬深兩市2005-2008年的5416個樣本數(shù)據(jù)，以修正的Jones模型為工具，采用橫截面回歸的方法，從公允價值視角檢驗了新會計準(zhǔn)則對盈余管理的直接影響。研究發(fā)現(xiàn)：公允價值計量屬性重新引入后，交易性金融資產(chǎn)采用公允價值變動確認(rèn)損益的方式并沒有成為盈余管理的手段。上市公司存在通過少提或不提資產(chǎn)減值損失來增加利潤以進行盈余管理的行為

4、，但利用債務(wù)重組等調(diào)節(jié)營業(yè)外收入以進行盈余管理的行為并不具有普遍性。從盈余管理動機方面考察，盈利企業(yè)比虧損企業(yè)更可能進行增加利潤的盈余管理；虧損企業(yè)比盈利企業(yè)更可能進行減少利潤的盈余管理：扭虧為盈企業(yè)進行盈余管理并不是新會計準(zhǔn)則實施后才有的現(xiàn)象。研究還發(fā)現(xiàn)，審計對使用公允價值計量屬性降低利潤的行為具有一定的識別能力；公允價值計量對盈余管理的影響具有行業(yè)差異性，房地產(chǎn)業(yè)排名一直靠前，是利用公允價值進行盈余管理較為嚴(yán)重的行業(yè)；從盈余管理的變