公允價值計量下上市公司盈余管理實證研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，歷史成本計量屬性已經(jīng)越來越不能滿足我國報表使用者對信息的需求。在這種經(jīng)濟背景之下，2006年2月15日財政部出臺了新會計準則，其最大的特點就是公允價值的重新使用。在準則頒布之后，公允價值的運用在理論界和實務界均引起了比較激烈的討論。支持者認為公允價值增加了財務報表的相關(guān)性；反對者則認為公允價值增大了企業(yè)進行利潤操縱的空間。到目前為止，國內(nèi)對于使用公允價值會計進行利潤操縱的研究還比較少，并且由于缺乏數(shù)據(jù)的原因大部分均停

2、留在理論階段。 由于在采用新會計準則之后，投資收益和其它會計科目相比產(chǎn)生了更顯著的變化，因此本文將其作為研究的對象。選取2006年和2007年剔除了銀行、保險類的上市公司的中期財務報表作為研究樣本進行截面比較分析，并在此基礎上選擇幾類具有強烈盈余管理動機的公司分別進行了研究。在變量的選擇上我們以上市公司以及證監(jiān)會共同關(guān)心的凈資產(chǎn)收益率作為被解釋變量，而將短期投資損益和營業(yè)收入作為解釋變量，并在中外學者的研究成果之上選擇了其它四個

3、影響上市公司盈余管理的因素作為控制變量。通過相關(guān)分析、非參數(shù)檢驗以及回歸分析等方法比較了在使用公允價值前后上市公司使用證券投資進行盈余管理的行為。實證結(jié)果顯示，在使用了公允價值之后，我國上市公司對于使用證券投資收益進行盈余管理的行為有了比較顯著的改善，但是深入到對具有強烈盈余管理目的的上市公司進行分析，我們發(fā)現(xiàn)微利和虧損的上市公司均有通過證券投資進行盈余管理的行為，而證券投資損益并不能成為收益平滑類企業(yè)平滑其收益的工具。同時研究還指出，