上市公司公允價值計量下的盈余管理研究——以房地產(chǎn)行業(yè)為例.pdf

1、公允價值在我國從2006年正式引入以來，已經(jīng)歷了快八年的時間，在這之中人們對公允價值態(tài)度仍然褒貶不一。準(zhǔn)則制定者引入公允價值的目的是想充分利用其能真實全面地反映資產(chǎn)價值并提供決策相關(guān)信息的相關(guān)優(yōu)勢為廣大投資者服務(wù)，但在實際應(yīng)用中，由于其自身的主觀性特征反而可能成為管理層盈余管理的工具。雖然現(xiàn)行準(zhǔn)則中的公允價值計量是謹(jǐn)慎且有針對性的，但對一些關(guān)鍵概念的界定仍待斟酌。在市場還沒有完全高效運行的情況下，公允價值信息的取得必然會涉及大量的人為判

2、斷，從而給盈余管理留有較大空間。在公允價值已然成為大勢所趨的情況下，本文選取受公允價值計量影響相對較大的房地產(chǎn)行業(yè)為研究對象，具體探究公允價值計量下的房地產(chǎn)上市公司盈余管理行徑。
　　文章在對國內(nèi)外有關(guān)公允價值與盈余管理的相關(guān)研究成果進行系統(tǒng)的梳理過程中，總結(jié)得出不同時期國內(nèi)外對公允價值計量下的盈余管理行為有著不同的結(jié)論，這也引入了本文的研究主題；緊接著對本文的研究主題相關(guān)問題進行詳細(xì)分析，這里主要有對房地產(chǎn)行業(yè)特性的介紹、房地產(chǎn)

3、行業(yè)運用公允價值計量的經(jīng)濟后果以及在現(xiàn)行公允價值具體準(zhǔn)則中分析公允價值計量在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等業(yè)務(wù)中對盈余管理的影響。隨后的理論分析部分是選取支撐本文研究的相關(guān)經(jīng)濟理論進行探討。實證部分是在理論分析的基礎(chǔ)上建立合理的假設(shè)，以A股房地產(chǎn)上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)進行實際論證，模型中衡量盈余管理程度的被解釋變量來自修正的瓊斯模型，解釋變量加入公允價值計量相關(guān)的非經(jīng)常性損益，控制資產(chǎn)規(guī)模以及公司收益等相關(guān)變量的影響，

4、相關(guān)分析、回歸分析、比較分析相結(jié)合對本文的假設(shè)進行論證。
　　實證部分得出的結(jié)果是，房地產(chǎn)上市公司公允價值計量對操縱性應(yīng)計利潤有顯著影響，其中公允價值變動損益、投資收益、營業(yè)外收入與操縱性應(yīng)計利潤有顯著正相關(guān)關(guān)系，資產(chǎn)減值損失則與操縱性應(yīng)計利潤存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。就目前而言房地產(chǎn)上市公司的公允價值計量普遍牽扯到盈余管理問題，且該行為機制存在差異化。文章的最后針對目前存在上市公司鉆準(zhǔn)則的漏洞，利用公允價值計量進行盈余管理的問題提供了