淺析公允價值計量下的盈余管理

1、<p>　　淺析公允價值計量下的盈余管理</p><p><b>　　[摘要] </b></p><p>　　新會計準(zhǔn)則的實施對上市公司的盈余管理產(chǎn)生了較大的影響，而其中公允價值計量起到了很大的作用。本文結(jié)合我國金融資產(chǎn)公允價值計量的現(xiàn)實背景和新準(zhǔn)則中有關(guān)公允價值的運用情況，簡要分析公允價值計量下的盈余管理。 </p><p><

2、;b>　　[關(guān)鍵詞] </b></p><p>　　公允價值；盈余管理；金融資產(chǎn) </p><p>　　公允價值作為會計的一種計量屬性早在百年前就已經(jīng)誕生，而在我國，公允價值也經(jīng)歷了從1998至2000年的初步應(yīng)用，2001至2006年的限制應(yīng)用和2007年以來的廣泛應(yīng)用歷程。 </p><p>　　在2007年新準(zhǔn)則中規(guī)定，應(yīng)將公允價值的變動計入

3、到當(dāng)期損益之中，而這不同于往常的收益關(guān)系，突出表現(xiàn)在金融資產(chǎn)中。根據(jù)持有目的不同，金融工具大致可以劃分為三類：一是變動計入當(dāng)期損益的交易性金融資產(chǎn)；二是持有至到期投資；三是可供出售金融資產(chǎn)?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第22 號—金融工具確認(rèn)和計量》中規(guī)定，以公允價值計量的金融工具主要包括交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債、衍生金融工具以及可供出售金融資產(chǎn)。 </p><p>　　例如，在交易性金融資產(chǎn)中，應(yīng)將每個會計期末的公允價值變動

4、計入到公允價值變動損益，這就改變了會計實務(wù)中對短期投資不確認(rèn)收益而只確認(rèn)減值的觀點。將公允價值的變動歸入到當(dāng)期損益中，其結(jié)果可以減值也可以升值，而公允價值計量依賴企業(yè)的管理層或者會計人員的職業(yè)判斷和合理估計，增加了公允價值的不確定性，管理當(dāng)局很可能根據(jù)需要，利用它來操縱盈余，粉飾會計數(shù)據(jù)，降低會計信息質(zhì)量。又比如管理者可以等到市場行情好的時候?qū)⒖晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)處置，大大提高利潤表的數(shù)字甚至可以達(dá)到扭虧為贏的效果。五礦發(fā)展（600058）

5、2009年度凈利潤僅為11，552萬元，而投資收益額達(dá)到56，816萬元，可見公司2009年的主業(yè)是虧損的，為了掩蓋這一虧損信息，管理當(dāng)局就采用出售可供出售金融資產(chǎn)這一做法。新準(zhǔn)則還規(guī)定投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量，在企業(yè)有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠可靠取得的情況下，可以采取公允價值計量。在我國土地價格和房地產(chǎn)一路攀升的市場中，擁有投資性房地產(chǎn)的公司將獲得巨額的利潤，增大了企業(yè)利用公允價值調(diào)整盈余的可能性。 </p>

6、<p>　　具體總結(jié)起來，公允價值計量對公司財務(wù)狀況、盈余管理的影響主要通過以下兩種途徑： </p><p>　?。?）交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)生的公允價值變動直接計入當(dāng)期損益，在市場環(huán)境發(fā)生變化時，會使企業(yè)業(yè)績發(fā)生大幅波動。 </p><p>　　資產(chǎn)負(fù)債表日，交易性金融資產(chǎn)的公允價值高于其賬面余額的差額，增加“公允價值變動損益”計入當(dāng)期損益；反之當(dāng)公允價值低于其賬面余額的差額減少“

7、公允價值變動損益”計入當(dāng)期損益。這就意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場行情和動向，其業(yè)績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場行情相左，其當(dāng)期利潤就會因此受損。如2008年1月1日至2008年12 月 31 日，滬市大盤從5272 點跌到 1820 點，在這期間很多上市公司的股票價值下跌了兩、三倍，股票期末市價往往低于成本價，二級市場波動將會對公司投資活動當(dāng)期收益產(chǎn)生很大影響。從2008年度報告統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示

8、，在公允價值損失金額前 10 名公司中，保險公司和券商占據(jù)了 4 席。中國人壽、國元證券、長江證券和東北證券公允價值損失分別為83.16 億元、8.76 億元、2.87 億元、 1.30 億元。上市公司在當(dāng)年股市投資上的賬面損失大概為 147 億元，這些損失大多是由于交叉持股造成的。而到了2009年1月1 日滬市大盤又從1820 點漲到如今的2000 多點，這期間很多上市公司的股票價值翻了一、兩倍，股票期末市價又會高于</p>

9、;<p>　?。?）可供出售的金融資產(chǎn)發(fā)生的公允價值變動計入資本公積又會導(dǎo)致企業(yè)股東權(quán)益大幅增長。 </p><p>　　與交易性金融資產(chǎn)等不同，在資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值高于其賬面余額的差額，只計人資本公積。因此，這種金融工具的公允價值變動只影響所有者權(quán)益，不對當(dāng)期損益構(gòu)成任何影響。只有在其公允價值出現(xiàn)嚴(yán)重或非暫時性的下跌時才確認(rèn)減值損失，計提減值準(zhǔn)備。也就是說，其未實現(xiàn)的公允價值

10、損失只在價值降低是非暫時性的時候才確認(rèn)于當(dāng)期損益，否則市價與成本的差異均計入資本公積，不影響當(dāng)期損益。這樣處理的弊端是可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動會導(dǎo)致上市資本公積大幅增長。如中國人壽2009年年初凈資產(chǎn)合計為 1748.71 億元，期末增加到2127.76 億元，實際本年增加股東權(quán)益 379.05 億元，由于中國人壽持有大量可供出售的金融資產(chǎn)，其公允價值變動在本年度中形成的資本公積增加高達(dá) 108.15億元，所有者權(quán)益的這種大幅增加在

11、正常情況下，是極難在一年內(nèi)實現(xiàn)的。因此，投資者在對這些上市公司進行財務(wù)分析時，既要分析利潤表的利潤構(gòu)成狀況，還要分析股東權(quán)益變動表的股東權(quán)益的構(gòu)成，才能對上市公司的財務(wù)狀況做出正確的評價。 </p><p>　　可見，交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)負(fù)債表日發(fā)生的公允價值變動損益的會計處理是不同的，從而對企業(yè)當(dāng)期的損益和股東權(quán)益也會產(chǎn)生不同的影響。由于金融工具的分類是由企業(yè)自主根據(jù)持有的目的來分類的，這

12、就為企業(yè)提供了根據(jù)市場環(huán)境和劃分不同類型的金融資產(chǎn)來調(diào)節(jié)利潤的機會和方法。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1] 王建成，胡振國.我國公允價值計量研究的現(xiàn)狀及相關(guān)問題探析[J].會計研究，2007 </p><p>　　[2]葛家澍.關(guān)于在財務(wù)會計中采用公允價值的探討[J].會計研究，2007 <