我國上市公司盈余管理的理論與實證研究——基于行業(yè)視角.pdf

1、盈余管理是20世紀80年代以來在國際經(jīng)濟學(xué)和會計學(xué)界興起的一個前沿性研究課題，也是一個世界性的難題。盈余管理在我國上市公司中普遍存在，給市場經(jīng)濟的正常運作帶來一定的不利影響。本研究旨在通過對各行業(yè)盈余管理進行實證比較研究，為政府監(jiān)管部門及財務(wù)報表的使用者指明方向并提供政策建議。 本文以盈余管理的基本理論、我國上市公司盈余管理的動機和手段為基礎(chǔ)，利用修正的Jones模型對我國22個行業(yè)的上市公司2001年～2006年的數(shù)據(jù)進行實證

2、研究，證明得出4個有價值的結(jié)論：(1)盈余管理的普遍性：22個行業(yè)均存在盈余管理行為，盈余管理在我國上市公司中極具普遍性。(2)盈余管理方向：在22個行業(yè)中16大行業(yè)是正向盈余管理，占總體比重73％；6大行業(yè)是反向盈余管理，占總體比重27％。實證研究證明大部分上市公司傾向于做大利潤。(3)盈余管理程度：22大行業(yè)中有9大行業(yè)盈余管理程度處于高水平，并且這9大行業(yè)均是正向盈余管理，占總體比重41％，占正向盈余管理16大行業(yè)的56％，說明在

3、我國上市公司中，不僅存在盈余管理，而且盈余管理的程度相當(dāng)高。(4)盈余管理手段：盈余管理程度高的行業(yè)中，近半數(shù)通過調(diào)低現(xiàn)銷收入(意味著存在調(diào)高賒銷收入等手段虛構(gòu)收入的盈余管理行為)以及通過偏低記錄固定資產(chǎn)原值(意味著日后可以計提較低的折舊)進行正向的盈余管理。除此以外，實證研究證明也有近半數(shù)行業(yè)利用收入和固定資產(chǎn)計量進行盈余管理的程度居于中等或低水平，意謂著近半數(shù)公司還可能通過其他手段進行盈余管理。反向盈余管理的行業(yè)，盈余管理程度均居于