金融創(chuàng)新背景下金融工程學(xué)科發(fā)展淺析

1、金融創(chuàng)新背景下金融工程學(xué)科發(fā)展淺析金融創(chuàng)新背景下金融工程學(xué)科發(fā)展淺析一、金融工程學(xué)簡(jiǎn)介近年來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)已出現(xiàn)了國(guó)際資本流動(dòng)證券化、金融業(yè)務(wù)表外化、金融市場(chǎng)全球一體化和金融工具組合化等一系列發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、投資者都面臨前所未有的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融工程學(xué)是20世紀(jì)90年代初期剛剛確立和誕生的一門(mén)工程型新興交叉學(xué)科，它是現(xiàn)代金融理論的最新發(fā)展，其最核心的部分就是風(fēng)險(xiǎn)管理的工具和技術(shù)，金融工程學(xué)在我國(guó)的研究和應(yīng)用幾乎呈空白態(tài)或剛剛起步

2、。因此，我國(guó)急需加快金融工程學(xué)的研究，包括金融工程學(xué)學(xué)科建設(shè)的研究，并注重培養(yǎng)具有數(shù)理基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)金融理論、計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)的復(fù)合型人才。金融工程一詞譯自英文FinancialEngineering，有人曾譯為財(cái)務(wù)工程，目前譯為金融工程的居多。狹義的金融工程是組合金融工具（主要包括如期貨、期權(quán)等形形色色的衍生工具）和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的研究。但金融工程學(xué)科實(shí)質(zhì)的定義是由約翰芬尼迪（JohnFinnerty）提出的：金融工程是創(chuàng)造性地解決金融問(wèn)題而進(jìn)行

3、的包括創(chuàng)新金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和應(yīng)用。國(guó)際金融工程師會(huì)推出了廣義的金融工程學(xué)定義：金融工程是將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合地采用各種工程技術(shù)方法（主要有數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等）設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。從科學(xué)史的研究發(fā)現(xiàn)，每一門(mén)真正可以稱(chēng)之為科學(xué)的學(xué)科源先主要指自然科學(xué)，現(xiàn)在則延伸到社會(huì)科學(xué)），其成長(zhǎng)過(guò)程都要經(jīng)歷三個(gè)階段：第一個(gè)階段是描述性的，第二個(gè)階段是分析性的，最后一個(gè)階段是

4、工程化的。如現(xiàn)代生物工程和遺傳工程的興起，標(biāo)志著生物學(xué)及遺傳學(xué)的工程化。實(shí)際上，一門(mén)科學(xué)學(xué)科只有在工程化后，才能大規(guī)模地創(chuàng)造出經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。金融科學(xué)正如這些科學(xué)一樣，經(jīng)歷了描述階段和分析性階段之后，在80年代后期發(fā)展到了工程化的階段――金融工程學(xué)。也就是說(shuō)，金融工程學(xué)是金融科學(xué)發(fā)展的第三個(gè)階段――工程化階段。金融工程的產(chǎn)生把金融科學(xué)推到一個(gè)新的層次現(xiàn)代金融領(lǐng)域的高新科技。要建立和完善一個(gè)學(xué)科并非是一朝一夕的事，而且還必須有一批又一

5、批的拓荒者、敬業(yè)者去追求、去探索、去完善。21世紀(jì)是交叉科學(xué)發(fā)展的世紀(jì)，是自然科學(xué)與社會(huì)科學(xué)聯(lián)合、協(xié)調(diào)、重構(gòu)的時(shí)代。盡管金融工程學(xué)在中國(guó)剛起步，路還很漫長(zhǎng)，但可以預(yù)料有著廣泛應(yīng)用價(jià)值的金融工程學(xué)的建設(shè)和發(fā)展必然有光輝燦爛的前景。二、金融工程學(xué)的發(fā)展現(xiàn)狀（一）發(fā)展現(xiàn)狀20世紀(jì)80年代以來(lái)，特別是進(jìn)入90年代，隨著公司財(cái)務(wù)、商業(yè)銀行、投資銀行與證券投資業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，1991年“國(guó)際金融工程師學(xué)會(huì)”（InternationalAssocfa

6、tionofFinancialEngineersIAFE）的成立與約翰馬歇爾和維普爾班賽爾（MarshallBanSal）合著的《金融工程學(xué)》以及洛倫茲格立茨（Galitz）所著的《金融工程學(xué)――管理金融風(fēng)險(xiǎn)的工具和技巧》的出版發(fā)行共同標(biāo)志著一門(mén)工程型的新興交叉學(xué)科金融工程學(xué)（FinancialEngineering）的誕生。它作為現(xiàn)代金融學(xué)的最新發(fā)展，標(biāo)志著金融科學(xué)走向產(chǎn)品化和工程化。隨后，金融工程在西方發(fā)商學(xué)院）和管理科學(xué)與工程專(zhuān)業(yè)

7、（工程管理學(xué)院）設(shè)置了金融工程研究方向。東南大學(xué)在經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院開(kāi)設(shè)了金融工程本科專(zhuān)業(yè)和金融工程博士專(zhuān)業(yè)（二級(jí)），在碩士階段的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)了金融工程和風(fēng)險(xiǎn)管理研究方向。南京航天航空大學(xué)和南京理工大學(xué)的金融工程學(xué)業(yè)有一定程度的發(fā)展。就近年來(lái)說(shuō)，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)的金融工程學(xué)科發(fā)展很迅速，金融學(xué)院開(kāi)設(shè)了本科階段的金融工程專(zhuān)業(yè)，碩士階段的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)設(shè)置了金融工程研究方向，建立了金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究所、期貨研究所、金融試驗(yàn)和計(jì)算中心，初步形成了資產(chǎn)定價(jià)與

8、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、金融工程與公司治理和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理研究團(tuán)隊(duì)等學(xué)術(shù)團(tuán)隊(duì)，其金融工程學(xué)科的教學(xué)與科研體系已初步形成。（三）師范類(lèi)高校金融工程學(xué)科發(fā)展現(xiàn)狀師范類(lèi)高校作為高等教育體系的組成部分，其金融工程學(xué)科的發(fā)展也取得了很大進(jìn)展。華東師范大學(xué)、北京師范大學(xué)和華南師范大學(xué)等師范高校的金融工程學(xué)科發(fā)展相對(duì)比較領(lǐng)先。華東師范大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院在本科階段的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)設(shè)置了金融工程方向，在碩士階段的統(tǒng)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)管理與精算方向，在博士階段的概率論與數(shù)

9、理統(tǒng)計(jì)專(zhuān)業(yè)設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)度量與風(fēng)險(xiǎn)管理研究方向，在精算學(xué)專(zhuān)業(yè)設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)度量研究方向。華南師范大學(xué)在碩士階段的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)設(shè)置了金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理研究方向，在博士階段的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)設(shè)置了金融經(jīng)濟(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究方向。三、國(guó)內(nèi)金融工程學(xué)科發(fā)展存在問(wèn)題（一）對(duì)學(xué)科的認(rèn)識(shí)理解不―致有的高校從該專(zhuān)業(yè)需要較深的數(shù)學(xué)知識(shí)角度出發(fā)，認(rèn)為金融工程是從應(yīng)用數(shù)學(xué)派生出來(lái)的，應(yīng)設(shè)在數(shù)學(xué)系之下，歸屬理科，頒發(fā)理學(xué)學(xué)位。有的高校則認(rèn)為金融工程是金融學(xué)的一個(gè)研究方向，它不

10、應(yīng)該脫離金融學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，故而歸屬經(jīng)濟(jì)學(xué)，頒發(fā)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)位。還有的高校把金融工程劃在管理學(xué)門(mén)下，使之與MBA教學(xué)接軌，頒l的自然是管理學(xué)學(xué)位。對(duì)學(xué)科的認(rèn)識(shí)理解不一致，導(dǎo)致金融工程專(zhuān)業(yè)歸屬千差萬(wàn)別。專(zhuān)業(yè)歸屬的不同導(dǎo)致了院校問(wèn)對(duì)金融工程人才培養(yǎng)目標(biāo)和培養(yǎng)方式的較大差異。（二）缺乏一批學(xué)科帶頭人和學(xué)科建設(shè)理論專(zhuān)家一個(gè)學(xué)科的建設(shè)、完善與否，直接與其學(xué)科帶頭人和學(xué)科理論專(zhuān)家群體的形成密切相關(guān)，急需有計(jì)劃地培養(yǎng)、發(fā)現(xiàn)一批年輕、博學(xué)的學(xué)科研究專(zhuān)家。同

11、時(shí)，在我國(guó)掌握金融工程技術(shù)的學(xué)者和金融業(yè)從業(yè)人員不多，能用金融工程創(chuàng)造眭地為企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、投資者解決實(shí)際問(wèn)題的人才更少。由于我國(guó)金融業(yè)的中高級(jí)人才大多是文科出身，其經(jīng)濟(jì)金融理論功底深厚但數(shù)理功底比較淺，理解掌握以金融數(shù)學(xué)為理論基礎(chǔ)的金融工程學(xué)相對(duì)困難。目前，我國(guó)也有一些理工出身的研究金融工程者，其數(shù)理功底深厚但經(jīng)濟(jì)金融理論功底比較淺，又容易走向另一個(gè)極端，使金融工程研究成了數(shù)學(xué)游戲，對(duì)解決實(shí)際問(wèn)題沒(méi)有應(yīng)用價(jià)值。金融工程人才的培養(yǎng)不是短