風(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、在風(fēng)險(xiǎn)投資體系中，風(fēng)險(xiǎn)投資者是資本的真正供給者，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家是資本的真正需求者，但兩者并不直接進(jìn)行交易。風(fēng)險(xiǎn)投資公司作為溝通風(fēng)險(xiǎn)資本與風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的橋梁，參與整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資本從籌集、投資、管理、退出的運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)投資體系中處于核心地位。本文把風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作流程分為籌資、投資、管理、退出四個(gè)階段。其中投資階段又劃分為項(xiàng)目選擇、投資協(xié)議簽訂、資本進(jìn)入三個(gè)環(huán)節(jié)。投資階段是風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作流程中比較重要的一環(huán)，在此階段涉及項(xiàng)目選擇、投資協(xié)議簽訂等內(nèi)容。因此，

2、從風(fēng)險(xiǎn)投資公司的角度來(lái)探討投資風(fēng)險(xiǎn)的管理具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本文以風(fēng)險(xiǎn)投資公司為研究主體，以投資階段的風(fēng)險(xiǎn)為研究客體。在分析方法上主要采用定性分析的方法。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的評(píng)估，本文采用專家調(diào)查法、層次分析法和模糊數(shù)學(xué)法等定性與定量相結(jié)合的方法。同時(shí)運(yùn)用系統(tǒng)工程的思想和方法，并結(jié)合金融學(xué)、資產(chǎn)評(píng)估學(xué)等知識(shí)，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)管理。最后運(yùn)用案例分析的方法對(duì)一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資案例進(jìn)行分析。 通過(guò)研究，本文得出以下兩個(gè)主要結(jié)

3、論：第一、投資階段是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)作流程中承上啟下的一個(gè)環(huán)節(jié)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是一個(gè)復(fù)雜的、各種因素相互聯(lián)系碰撞的過(guò)程。對(duì)于投資階段的風(fēng)險(xiǎn)，不僅要關(guān)注投資環(huán)節(jié)，還要從風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)作的籌資、管理、退出環(huán)節(jié)進(jìn)行管理。第二、由于風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨信息劣勢(shì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理應(yīng)注重投資契約的構(gòu)建。通過(guò)選擇有利的投資工具、投資方式、保護(hù)性條款來(lái)從制度上約束風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，從而規(guī)避信息和代理風(fēng)險(xiǎn)。 本文主要內(nèi)容包括以下五個(gè)部分： 第一部分：風(fēng)險(xiǎn)

4、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)投資公司。主要闡述風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、要素、特點(diǎn)以及運(yùn)作流程。這部分還對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資體系中的作用、運(yùn)作流程進(jìn)行分析。 第二部分：風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估。首先識(shí)別出七個(gè)方面的投資風(fēng)險(xiǎn)因素；其次基于這七方面的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系；最后介紹如何應(yīng)用層次分析法和模糊數(shù)學(xué)法評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)大小。 第三部分：風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資風(fēng)險(xiǎn)控制。本章首先闡述了風(fēng)險(xiǎn)控制的原則、策略；其次闡述投資