X風(fēng)險投資公司投資項目風(fēng)險識別與評估研究.pdf

1、風(fēng)險投資有著高風(fēng)險、高收益、高增長潛力的特點。如何有效地識別風(fēng)險、評估風(fēng)險進而對風(fēng)險進行有效的防范、控制與規(guī)避，從而減少投資過程中的未知性、增大投資成功的概率，是風(fēng)險投資成敗的關(guān)鍵所在。本文從X風(fēng)險投資公司的角度出發(fā)，在查閱了國內(nèi)外有關(guān)風(fēng)險識別、風(fēng)險評估的文獻和研究成果的基礎(chǔ)上，通過對X公司某一投資項目風(fēng)險的分析，嘗試改進X公司投資項目風(fēng)險識別與評估方法，為該公司及其他的風(fēng)險投資公司在風(fēng)險管理過程中提供借鑒。
　　本文首先分析了X

2、風(fēng)險投資公司目前在風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險控制三個方面的狀況，提出其在風(fēng)險管理過程中存在的問題，并針對相關(guān)問題的解決方案做出了簡單的規(guī)劃。其次，通過元分析法，對X公司項目投資過程中潛在的風(fēng)險因素進行初步識別，識別出所選項目潛在的風(fēng)險因素；隨后應(yīng)用專家調(diào)查法和隸屬度評價方法，識別出25個在該項目投資過程中的關(guān)鍵風(fēng)險因素。接下來建立了基于風(fēng)險四維特性的X公司投資項目風(fēng)險評估模型，并運用古林法進行了分析比較，得出了X公司投資項目風(fēng)險的四個特性

3、對應(yīng)的權(quán)重；同時在對風(fēng)險四維特性調(diào)查的基礎(chǔ)上，結(jié)合該投資項目的實際情況，運用模糊評價法進行投資項目的風(fēng)險四維特性估計，并在該結(jié)果的基礎(chǔ)上對各個風(fēng)險因素的風(fēng)險度進行綜合評價，并結(jié)合投票原理，對風(fēng)險因素進行了排序，得出了在該項目中各個風(fēng)險因素的重要程度；然后結(jié)合風(fēng)險因素的權(quán)重及風(fēng)險度，對項目整體風(fēng)險進行評價。最后，根據(jù)對風(fēng)險四維特性的估計結(jié)果，分析在項目投資過程中應(yīng)如何選擇適當(dāng)?shù)目刂撇呗裕煌瑫r，從選項、經(jīng)營管理和退出三個階段為X公司提出了一