第6章 現(xiàn)金成本講義

1、第6章講義一、現(xiàn)金成本一、現(xiàn)金成本企業(yè)持有現(xiàn)金的成本通常由以下三個部分組成：二、最佳現(xiàn)金持有量的確定模式―――存貨模式二、最佳現(xiàn)金持有量的確定模式―――存貨模式利用存貨模式計算現(xiàn)金最佳持有量時，對短缺成本不予考慮，只對機會成本和固定性轉換成本予以考慮。機會成本和固定性轉換成本隨著現(xiàn)金持有量的變動而呈現(xiàn)出相反的變動趨向，因而能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與固定性轉換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。設T為一個周期內現(xiàn)金總需求量；

2、F為每次轉換有價證券的固定成本；Q為最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）；K為有價證券利息率（機會成本）（注意：K與T的期間必須一致）；TC為現(xiàn)金管理相關總成本。則：現(xiàn)金管理相關總成本＝持有機會成本＋固定性轉換成本即：TC＝（Q2）K＋（TQ）F持有現(xiàn)金的機會成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時，現(xiàn)金管理的相關總成本最低，此時的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量，即：見教材153頁【例6－7】五、經(jīng)濟訂貨批量模型五、經(jīng)濟訂貨批量模型經(jīng)濟進貨批量，是指

3、能夠使一定時期存貨的相關總成本達到最低點的進貨數(shù)量。（一）經(jīng)濟進貨批量基本模型經(jīng)濟進貨批量基本模型的假設前提（見教材162頁第二段）由于企業(yè)不允許缺貨，故不存在缺貨成本，此時與存貨訂購批量、批次直接相關的就只有進貨費用和儲存成本兩項。設A為存貨全年總的進貨數(shù)量，Q為每次進貨批量，那么，AQ就是全年總的進貨次數(shù)，設B為一次進貨費用，那么，AQB就是存貨全年總的相關進貨費用；全年平均的存貨占用量為Q2，設C為單位存貨一年的變動儲存成本，那么