個(gè)人理財(cái)講義 第2章

1、中財(cái)教育第2章個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)章個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)一、考試大綱一、考試大綱2.1生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃2.1.1生命周期理論2.1.2個(gè)人理財(cái)規(guī)劃2.2理財(cái)價(jià)值觀理財(cái)價(jià)值觀2.2.1理財(cái)價(jià)值觀的含義2.2.2四種典型的理財(cái)價(jià)值觀2.3客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性2.3.1影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素2.3.2客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的分類及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估2.4貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率的相關(guān)計(jì)算貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率的相關(guān)計(jì)算2.4.1貨幣時(shí)間價(jià)值

2、2.4.2貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率的計(jì)算2.5投資理論和市場(chǎng)有效性投資理論和市場(chǎng)有效性2.5.1投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定2.5.2市場(chǎng)有效性2.6資本配置與產(chǎn)品組合資本配置與產(chǎn)品組合2.6.1資本配置原理2.6.2個(gè)人產(chǎn)品組合二、知識(shí)要點(diǎn)二、知識(shí)要點(diǎn)2.1生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃2.1.1生命周期理論1生命周期概念?生命周期理論指出，個(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。也就是說(shuō)

3、，一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入，以及可預(yù)期的開支、工作時(shí)間、退休時(shí)間等諸多因素來(lái)決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，以使消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平，不至于出現(xiàn)大幅波動(dòng)。?家庭的生命周期是指家庭形成期（建立家庭生養(yǎng)子女）、家庭成長(zhǎng)期（子女長(zhǎng)大就學(xué)）、家庭成熟期（子女獨(dú)立和事業(yè)發(fā)展到巔峰）、家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）的整個(gè)過(guò)程。表21家庭生命周期各階段特征及財(cái)務(wù)狀況家庭形成期家庭成長(zhǎng)期家庭成熟期家庭衰老期特征從結(jié)婚到子女出生，家

4、庭成員隨子女出生而增加從子女出生到完成學(xué)業(yè)為止，家庭成員數(shù)固定從子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休為止，家庭成員數(shù)隨子女獨(dú)立而減少?gòu)姆蚱蘧诵莸椒蚱抟环竭^(guò)世為止，家庭成員只有夫妻兩人（也稱空巢期）收入支出收入以雙薪家庭為主，支出隨成收入以雙薪家庭為主，支出隨成員固收入以雙薪家庭為主，事業(yè)發(fā)展和收以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，或變中財(cái)教育表23個(gè)人生命周期各階段的理財(cái)活動(dòng)期間探索期建立期穩(wěn)定期維持期高原期退休期對(duì)應(yīng)年齡1524歲2534歲3544歲4

5、554歲5560歲60歲后家庭形態(tài)以父母家庭為生活重心擇偶結(jié)婚、有學(xué)前子女子女上小學(xué)、中學(xué)子女進(jìn)入高等教育階段子女獨(dú)立以夫妻兩人為主理財(cái)活動(dòng)求學(xué)深造、提高收入量入節(jié)出，攢首付錢償還房貸、籌教育金收入增加、籌退休金負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休享受生活、規(guī)劃遺產(chǎn)投資工具活期、定期存款、基金定投活期存款、股票、基金定投自用房產(chǎn)投資、股票、基金多元投資組合降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)固定收益投資為主保險(xiǎn)計(jì)劃意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn)壽險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)養(yǎng)老險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保單長(zhǎng)

6、期看護(hù)險(xiǎn)、退休年金領(lǐng)退休年金至終老2.2理財(cái)價(jià)值觀理財(cái)價(jià)值觀2.2.1理財(cái)價(jià)值觀的含義?理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評(píng)價(jià)。?客戶在理財(cái)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。義務(wù)性支出也稱強(qiáng)制性支出，是收入中必須優(yōu)先滿足的支出，包括三項(xiàng)：日常生活基本開銷、已有負(fù)債的本利攤還支出、已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出。選擇性支出也稱為任意性支出。2.2.2四種典型的理財(cái)價(jià)值觀表24不同理財(cái)價(jià)值觀的理財(cái)特點(diǎn)及投資建議后享受型先享

7、受型購(gòu)房型、以子女為中心型特征習(xí)慣將大部分選擇性支出都存起來(lái)，儲(chǔ)蓄投資的最后總要目標(biāo)就是期待退休后享受更高品質(zhì)的生活水平把選擇性支出大部分用在當(dāng)前消費(fèi)上，提升當(dāng)前的生活水平義務(wù)性支出以房貸為主，或?qū)⑦x擇性支出都儲(chǔ)蓄起來(lái)準(zhǔn)備購(gòu)房當(dāng)前投入子女教育經(jīng)費(fèi)的比重偏高，其首要儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)也是籌集未來(lái)子女的高等教育經(jīng)費(fèi)理財(cái)特點(diǎn)儲(chǔ)蓄率高儲(chǔ)蓄率低購(gòu)房本息支出在收入25%以上，犧牲目前與未來(lái)的享受換得擁有自己的房子子女教育支出占一生總收入的10%以上，犧牲自己