產(chǎn)權(quán)保護(hù)與會計(jì)計(jì)量.pdf

1、將產(chǎn)權(quán)保護(hù)與會計(jì)計(jì)量研究相結(jié)合既是產(chǎn)權(quán)會計(jì)向縱深發(fā)展的必然要求,也是解決會計(jì)計(jì)量尤其是公允價(jià)值計(jì)量研究過程中所面臨的技術(shù)難題的根本途徑。本文構(gòu)建了一個(gè)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與會計(jì)計(jì)量的一般性分析框架,從決策有用和受托責(zé)任兩個(gè)方面分析計(jì)量屬性選擇對于投資者產(chǎn)權(quán)保護(hù)的影響,并從產(chǎn)權(quán)保護(hù)角度提出了我國公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則制定的若干對策建議。
　　 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系的變更與會計(jì)演進(jìn)之間的密切關(guān)系表明,以產(chǎn)權(quán)保護(hù)為導(dǎo)向研究會計(jì)計(jì)量問題是會計(jì)本質(zhì)的必然要求

2、。會計(jì)目標(biāo)不僅是構(gòu)建會計(jì)理論體系的基點(diǎn),也是產(chǎn)權(quán)保護(hù)導(dǎo)向會計(jì)計(jì)量屬性研究的適當(dāng)邏輯起點(diǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量特征是用戶導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)與計(jì)量屬性選擇之間的橋梁。在相關(guān)性、如實(shí)反映性、可比性、及時(shí)性和可理解性等方面,公允價(jià)值具有歷史成本無可比擬的優(yōu)勢。歷史成本具有較強(qiáng)的間接可驗(yàn)證性,但在直接可驗(yàn)證性方面,公允價(jià)值更勝一籌。
　　 在拓展的受托責(zé)任研究框架下,有效報(bào)酬契約體現(xiàn)了激勵(lì)(利益)與約束(責(zé)任)相容的原則。歷史成本基礎(chǔ)下,企業(yè)

3、所創(chuàng)造的收入較準(zhǔn)確反映了經(jīng)理人的努力程度以及應(yīng)對產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)的能力,但對相應(yīng)的成本費(fèi)用的計(jì)量則很大程度上偏離了經(jīng)營者的努力程度和能力,公允價(jià)值計(jì)量則有效解決了收入和費(fèi)用的配比問題。公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)生的非經(jīng)常性損益反映了經(jīng)理人應(yīng)對市場不確定性的能力。從債務(wù)契約的角度而言,為緩解債權(quán)債務(wù)各方的代理沖突,以謹(jǐn)慎性原則修正財(cái)務(wù)會計(jì)中的計(jì)量屬性選擇是必要的。但在利益相關(guān)者約束下,基于對中小股東以及其他利益相關(guān)者產(chǎn)權(quán)保護(hù)的需要,不宜在通用會計(jì)規(guī)則制定

4、時(shí)過多考慮謹(jǐn)慎性原則,實(shí)際上,在公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量時(shí),以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)會計(jì)信息能夠克服歷史成本和謹(jǐn)慎性原則下相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)被歪曲的問題,更有利于債權(quán)人評估企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和償債能力。
　　 由于有效市場和投資者理性兩大假設(shè)的不足,強(qiáng)調(diào)以歷史成本為基礎(chǔ)、以利潤表為中心的決策有用的信息觀,難以有效實(shí)現(xiàn)會計(jì)“反映產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、維護(hù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系和保護(hù)產(chǎn)權(quán)利益”的根本使命。在投資者有限理性假設(shè)下,凈剩余理論支持公允價(jià)值計(jì)量,同樣,基于有限理性

5、的前景理論與公允價(jià)值計(jì)量的特征也是一致的,它們共同構(gòu)成了財(cái)務(wù)報(bào)告公允價(jià)值計(jì)量的理論基礎(chǔ)。理論上而言,公允價(jià)值的“市場價(jià)格”本質(zhì)實(shí)現(xiàn)了對產(chǎn)權(quán)價(jià)值運(yùn)動的最佳反映和控制;公允價(jià)值的“真實(shí)與公允”本質(zhì)契合了產(chǎn)權(quán)保護(hù)的基本要求。公允價(jià)值對于投資者的產(chǎn)權(quán)保護(hù)具體表現(xiàn)為能否為投資者提供相關(guān)且可靠的信息,國際上有關(guān)公允價(jià)值會計(jì)信息的實(shí)證研究結(jié)果表明,向投資者提供的公允價(jià)值信息很大程度上是相關(guān)且可靠的。對我國上市公司的研究也表明,公允價(jià)值計(jì)量和變動損益顯

6、著增加了會計(jì)信息對于股票價(jià)格的解釋力,具有增量價(jià)值相關(guān)性。
　　 理論上而言,公允價(jià)值更有助于投資者產(chǎn)權(quán)保護(hù),但其前提是公允價(jià)值在會計(jì)準(zhǔn)則體系中得到一致、有效的運(yùn)用。我國新準(zhǔn)則體系中公允價(jià)值計(jì)量指南缺陷和不利于投資者產(chǎn)權(quán)保護(hù)的制度環(huán)境嚴(yán)重影響了公允價(jià)值對于投資者產(chǎn)權(quán)保護(hù)的效果,因此,有必要在以概念為起點(diǎn)的公允價(jià)值計(jì)量理論與方法體系的指導(dǎo)下盡快建立專門的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則,并通過充分的允當(dāng)程序、建立和完善公允價(jià)值計(jì)量內(nèi)部控制制度來增