我國證券市場引入投資顧問營銷制度的研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)增長、人民可支配收入水平的提高,普通投資者通過投資有價證券獲得資產(chǎn)性收入的需求與日劇增,對于得到專業(yè)、合理并且價格合適的投資咨詢服務(wù)的愿望變得迫切。另一方面,作為直接服務(wù)投資者的證券公司,也由于個別歷史原因始終沒有形成滿足廣大投資者需求的證券投資顧問(咨詢)服務(wù)體系,這種需求與供給長期配置不當(dāng)?shù)木置骐S著2008年市場行情的波動陷入了“傭金價格戰(zhàn)”的惡性循環(huán)中。在這樣的惡性循環(huán)中,投資者與券商都是輸家,無論是行業(yè)監(jiān)管層還是市場參與

2、者,對于建立證券投資顧問營銷制度的呼聲越來越高。2011年年初《證券投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定》的出臺以及下半年《證券投資資金銷售管理辦法》中關(guān)于第三方基金銷售機(jī)構(gòu)的修訂均表明了監(jiān)管層對此的態(tài)度。
　　本文從發(fā)展的角度審視證券投資顧問體系:首先從職責(zé)范圍、薪酬體系、從業(yè)資格、風(fēng)險控制等方面對“證券投資顧問”的定義進(jìn)行分析,界定了與傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)的區(qū)別與聯(lián)系,回答“證券投資顧問”的內(nèi)涵與特性是什么。然后對境外成熟資本市場的投顧體系經(jīng)營模