基于ARIMA模型的我國通貨膨脹預(yù)測研究.pdf

1、從上個世紀(jì)90年代以來，國外許多中央銀行放棄了控制貨幣總量轉(zhuǎn)而直接或間接的實行通貨膨脹目標(biāo)制，因為過去的金融創(chuàng)新使得貨幣供應(yīng)量越來越難以計算，并且，貨幣供應(yīng)量與通貨膨脹之間的關(guān)系也變得越來越不穩(wěn)定，經(jīng)濟中出現(xiàn)的問題是“貨幣流通速度不穩(wěn)定問題”Ben S.Bernanke&Michael Woodford認為。根據(jù)泰勒規(guī)則，預(yù)測通貨膨脹率對政策制定者和私人部門已經(jīng)變得非常重要。國外發(fā)展一新的控制通貨膨脹的工具——通貨膨脹預(yù)測，特別是在實行

2、通貨膨脹目標(biāo)制的國家，這種新的技術(shù)越來越受到重視。央行的決策越來越依賴于未來的通貨膨脹，而不是過去的歷史信息，有些中央銀行甚至把通貨膨脹預(yù)測作為貨幣政策的中介目標(biāo)。對于央行來，通貨膨脹預(yù)測對于防止貨幣政策的時滯有著顯著的現(xiàn)實意義。這一套技術(shù)在實行通貨膨脹目標(biāo)的國家取得了令人滿意的成果。通貨膨脹預(yù)測已經(jīng)成為中央銀行制定貨幣政策的一個關(guān)鍵性變量。到目前為止，有超過20個國家采用了通貨膨脹預(yù)測機制，來為央行的政策制定提供依據(jù)。
　　

3、本文在研究國外學(xué)者對通貨膨脹預(yù)測研究的基礎(chǔ)上，采取定性和定量分析結(jié)合的方法，探討了我國通貨膨脹預(yù)測方法，以及對幾種通貨膨脹預(yù)測模型進行比較，而后根據(jù)我國1990年1月到2008年12月的CPI月度數(shù)據(jù)，運用ARIMA模型，對我國通貨膨脹進行分析和短期預(yù)測。實證結(jié)果表明，運用ARIMA(1，1，10)模型為我國的通貨膨脹提供了較好的預(yù)測，如果央行能依據(jù)通貨膨脹預(yù)測的結(jié)果制定相應(yīng)的貨幣政策，那么將有助于避免貨幣政策的時滯，有利于正確地引導(dǎo)和