ah_-經(jīng)理人如何快速學(xué)會(huì)看財(cái)務(wù)報(bào)表

1、培訓(xùn)講座(一),透 視 企 業(yè) 的 窗 口 ~~ 財(cái)務(wù)報(bào)表主講：錢世政,CASE-1 美國(guó)MD飛機(jī)公司95會(huì)計(jì)年報(bào)被迫調(diào)整,原計(jì)利潤(rùn) US$14.22億,調(diào)整后利潤(rùn) US$4.16億,應(yīng)攤銷研究開發(fā)費(fèi) 10.02億,應(yīng)攤銷專用工具 2.43億,應(yīng)攤銷培訓(xùn)費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi) 5.93億 18.38億,減

2、:,,-1-,1 財(cái)務(wù)報(bào)表之特征,判斷的主觀性 目的的多元性 方法的多重性 信息的綜合性,-2-,2 財(cái)務(wù)報(bào)表體系,反映資產(chǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表反映損益狀況損益表反映損耗狀況成本與費(fèi)用類報(bào)表反映控制狀況預(yù)算與分析類報(bào)表,三大活動(dòng)三大報(bào)表,-3-,資產(chǎn) = 負(fù)債 + 權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn) +

3、 長(zhǎng)期資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債 + 長(zhǎng)期負(fù)債 + 資本 + 保留盈余 + 當(dāng)年利潤(rùn) 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表,,,,,,,,,,,,,,,,,,-4-,3 資產(chǎn)負(fù)債表3-1 表結(jié)構(gòu),-5-,3-2 重點(diǎn)介紹 資產(chǎn),1.貨幣資金： 包括現(xiàn)金和銀行存款等；2.短期投資： 用閑

4、置的流動(dòng)資金投資于擬在一年內(nèi)變現(xiàn)的有價(jià)證券，其 目的是謀取比存款利息更高的收益；3.應(yīng)收帳款： 指因銷售商品或提供勞務(wù)而收到的尚未兌現(xiàn)的票據(jù)，或應(yīng) 向客戶收取的款項(xiàng)；4.壞帳準(zhǔn)備： 企業(yè)對(duì)預(yù)計(jì)可能無(wú)法收回的應(yīng)收帳款所計(jì)提的壞帳損失， 又稱備抵壞帳；

5、5.其他應(yīng)收款：指上述應(yīng)收項(xiàng)目之外的其他各種應(yīng)收、暫付項(xiàng)目，如備用 金、保證金等；6.存貨： 指企業(yè)因生產(chǎn)、銷售需要而儲(chǔ)備的原材料、包裝物、在產(chǎn) 品、產(chǎn)成品、庫(kù)存商品等；7.待攤費(fèi)用： 指已經(jīng)支出但應(yīng)由本期和以后各期分?jǐn)偟馁M(fèi)用，如待攤保 險(xiǎn)費(fèi)等

6、；8.長(zhǎng)期投資： 用特定來(lái)源的資金，通過(guò)參股、控股的方式所持有的直接 投資與間接投資，其目的是謀取集團(tuán)的協(xié)同效應(yīng)與長(zhǎng)期利益;,-6-,9. 固定資產(chǎn)： 指企業(yè)購(gòu)建房屋、設(shè)備等固定資產(chǎn)時(shí)支付的成本；10.累計(jì)折舊： 指固定資產(chǎn)的累計(jì)折舊；11.無(wú)形資產(chǎn)： 指通過(guò)長(zhǎng)期使用可以為企業(yè)帶來(lái)超額收益的無(wú)實(shí)物形態(tài)的

7、 資產(chǎn)，如專利權(quán)(patents),專利技術(shù)(know-how); 商標(biāo)權(quán)(trade-mark),著作權(quán)(copyrights),土地使用權(quán)(right to use sites),商譽(yù)(goodwill);12.遞延資產(chǎn)： 指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益而應(yīng)該在以后分期攤銷的長(zhǎng)期費(fèi)

8、 用，如開辦費(fèi)等。負(fù)債1.短期借款： 指企業(yè)向銀行或其他單位取得的短期貸款；2.應(yīng)付帳款： 指企業(yè)購(gòu)買商品或接受勞務(wù)而應(yīng)付給供應(yīng)商的款項(xiàng)等；3.其他應(yīng)付款：指企業(yè)除上述應(yīng)付款之外的其他各種應(yīng)付項(xiàng)目；4.預(yù)提費(fèi)用： 指企業(yè)于本期計(jì)提但尚未支付的各項(xiàng)費(fèi)用，如預(yù)提利息費(fèi)， 預(yù)提修理費(fèi)等；,-7-,5.長(zhǎng)期借款： 指

9、企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)取得的一年以上的貸款；6.應(yīng)付債券： 指企業(yè)為籌措長(zhǎng)期資金而發(fā)行的企業(yè)債務(wù)；7.長(zhǎng)期應(yīng)付款：指企業(yè)因引進(jìn)設(shè)備或融資租入固定資產(chǎn)而發(fā)生的應(yīng)付款項(xiàng)。所有者權(quán)益1.實(shí)收資本： 即資本金；2.資本公積： 即股本溢價(jià)，接受捐贈(zèng)以及資產(chǎn)重估增值價(jià)形成的資本；3.盈余公積： 指企業(yè)依法從利潤(rùn)中累計(jì)計(jì)提的保留盈余；4.未分配利潤(rùn)：指企業(yè)累計(jì)未分配的保留盈余。,-8-,4.損益表4-1

10、計(jì)量原則及表結(jié)構(gòu),1. 計(jì)量原則--關(guān)于計(jì)量范圍A 本期營(yíng)業(yè)觀(Current operating performance concept)認(rèn)為損益表所計(jì)列的利潤(rùn)僅包括本期經(jīng)營(yíng)性的業(yè)務(wù)收支B 損益滿計(jì)觀(All inclusive concept)認(rèn)為所有當(dāng)期營(yíng)業(yè)項(xiàng)目、營(yíng)業(yè)外收入項(xiàng)目以及前期調(diào)整項(xiàng)目等均應(yīng)包括在損益表中--關(guān)于計(jì)量基礎(chǔ)A 收付實(shí)現(xiàn)制 (Cash basis) 認(rèn)為本期的現(xiàn)金收入作營(yíng)業(yè)收入，本期的現(xiàn)金支出作

11、為營(yíng)業(yè)成本B 應(yīng)收應(yīng)付制 (accrual basis) 認(rèn)為應(yīng)收未收的可作為收入，應(yīng)付未付的可認(rèn)作成本,-9-,Case-2,安吉公司經(jīng)營(yíng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。01年3月簽訂新的業(yè)務(wù)合同3份，金額超過(guò)560萬(wàn)。當(dāng)月受到部分款項(xiàng)100萬(wàn)，為完成這3項(xiàng)業(yè)務(wù)，當(dāng)月投入各項(xiàng)費(fèi)用200萬(wàn)，其中已支付100萬(wàn)。另外，公司收到1月份合同中的應(yīng)收款項(xiàng)50萬(wàn)，罰收違約保證金20萬(wàn)。試按A、B二種原則計(jì)算本期利潤(rùn)：

12、 A B營(yíng)業(yè)收入 150萬(wàn) 營(yíng)業(yè)收入 580萬(wàn)營(yíng)業(yè)成本 100萬(wàn) 營(yíng)業(yè)成本

13、 200萬(wàn)利潤(rùn) 50萬(wàn) 利潤(rùn) 380萬(wàn),,,,,-10-,-- 配比原則 (Matching principle) 指企業(yè)將一定時(shí)期的收入和費(fèi)用，依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制(應(yīng)計(jì)制)相互對(duì)應(yīng)，將營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本按因果關(guān)系相配比，借以確定企業(yè)的本期凈收益。--

14、 一致性原則 (Consistency principle) 指不同時(shí)期的會(huì)計(jì)程序和計(jì)量方法保持一致，如資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法、折舊方法，遞延帳項(xiàng)的處理方法等，要求前后保持一致，以利于對(duì)不同時(shí)期的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行比較，從而較客觀地反映企業(yè)的盈利能力。,-11-,-12-,4-2 重點(diǎn)介紹,1. 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與成本：指企業(yè)從事商品生產(chǎn)銷售或服務(wù)等主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入

15、 與成本；2. 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金： 指企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城 市維護(hù)建設(shè)稅等；3. 營(yíng)業(yè)費(fèi)用： 指企業(yè)在銷售商品和商品流通企業(yè)在購(gòu)入商品等過(guò) 程中發(fā)生的費(fèi)用；

16、4. 管理費(fèi)用： 指企業(yè)在生產(chǎn)與銷售時(shí)發(fā)生的間接費(fèi)用；5. 財(cái)務(wù)費(fèi)用： 指企業(yè)的貸款利息及銀行手續(xù)費(fèi)用等；6. 投資收益： 指企業(yè)對(duì)外投資所獲得的回報(bào)；7. 營(yíng)業(yè)外收入： 指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入，包

17、 括固定資產(chǎn)盤盈，處置固定資產(chǎn)凈收益，出售無(wú)形 資產(chǎn)收益，罰款凈收入等；8. 營(yíng)業(yè)外支出： 如固定資產(chǎn)盤虧，處置固定資產(chǎn)損失，出售無(wú)形資 產(chǎn)損失，債務(wù)重組損失，計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，

18、 罰款支出，捐贈(zèng)支出，非常損失等；,-13-,5. 現(xiàn)金流量表5-1 計(jì)量方法,直接法-- 直接法以銷售中的現(xiàn)金收入為起點(diǎn)，逐項(xiàng)加減，有關(guān)現(xiàn)金流量的信息可直接從會(huì)計(jì)記錄中獲得，報(bào)表將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及融資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分別列示，清晰明了，直接法是我國(guó)財(cái)政部倡導(dǎo)的方法。間接法-- 間接法是以凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，進(jìn)行逐項(xiàng)調(diào)整。 兩種方法的區(qū)別是計(jì)算起點(diǎn)

19、不同。直接法是對(duì)銷售收入與銷售成本的調(diào)整。間接法是對(duì)凈利潤(rùn)的調(diào)整，結(jié)果應(yīng)該一致。,-14-,-15-,6. 小結(jié),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是一種判斷，使用不同的方法與標(biāo)準(zhǔn)，便得到不同的分類結(jié)果。財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)循環(huán)的一個(gè)終點(diǎn)，也是會(huì)計(jì)分類的歸納與小結(jié)。閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，注意數(shù)據(jù)的分類標(biāo)準(zhǔn)--即會(huì)計(jì)政策，有助于深化認(rèn)識(shí)。會(huì)計(jì)作為一門分類的藝術(shù)，報(bào)表分析即是這門藝術(shù)的華采篇章。,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本功能是分類，分類是分析的基礎(chǔ)，也是監(jiān)控的基本手段。,-16

20、-,培訓(xùn)講座(二),財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 的 無(wú) 奈~~ 報(bào)表分析及其局限性主講：錢世政,1-1.比率分析,短期償債能力---取決于資產(chǎn)的流動(dòng)性,應(yīng)收帳周轉(zhuǎn)率=,流動(dòng)比率 =,速動(dòng)比率=,存貨周轉(zhuǎn)率,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,-1-,長(zhǎng)期償債能力---取決于負(fù)債率 + 盈利能力,資產(chǎn)負(fù)債率 =,凈借款與凈資產(chǎn)比率 =,利息覆蓋率 =,-2-,獲利能力,銷售利潤(rùn)率 =,權(quán)益利潤(rùn)率 = 銷售利潤(rùn)率 ×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ×財(cái)務(wù)杠桿

21、,×,×,資金利潤(rùn)率(ROA) =,權(quán)益利潤(rùn)率(ROE) =,財(cái)務(wù)杠桿 =,-3-,當(dāng)債息率小于資金利潤(rùn)率時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿可以放大權(quán)益利潤(rùn)率當(dāng)債息大于資金利潤(rùn)率時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿則縮小權(quán)益利潤(rùn)率,1-2. 杜 邦 分 析 圖,-4-,1-3. 綜合分析,商業(yè)周期分析經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析發(fā)展戰(zhàn)略分析經(jīng)營(yíng)策略分析,-5-,Case-1廣信清盤前后的資產(chǎn)負(fù)債表如下:,清盤前,清盤后,資產(chǎn) 212.9 億

22、 負(fù)債 165.6 億 權(quán)益 47.35 億 212.9 億 212.9 億清盤前凈資產(chǎn)為 47.35 億,資產(chǎn) 65 億 負(fù)債 387.7 億

23、 權(quán)益 -322.7 億 65 億 65 億清盤后凈資產(chǎn)為 -322.7 億,-6-,原因：,為其它企業(yè)提供擔(dān)保對(duì)已售商品提供擔(dān)保無(wú)法回收的應(yīng)收帳款已貼現(xiàn)票據(jù)可能發(fā)生的追索待決訴訟納稅爭(zhēng)議 環(huán)保糾紛,一、計(jì)量原則的變化,二、或有損失的確認(rèn),停止經(jīng)營(yíng)假設(shè)替代持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)可變

24、現(xiàn)價(jià)值假設(shè)替代原始成本假設(shè)信托會(huì)計(jì)假設(shè)替代會(huì)計(jì)實(shí)體假設(shè),-7-,手法 結(jié)果,1. 低估應(yīng)有的壞帳準(zhǔn)備 資產(chǎn) ? 利潤(rùn) ?,3. 多計(jì)原材料及在產(chǎn)品成本 資產(chǎn) ? 利潤(rùn) ?,三、經(jīng)營(yíng)者實(shí)施內(nèi)部人控制、高估資產(chǎn)、 低估負(fù)債、虛增凈資產(chǎn),把財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)作窗飾(Window Dressing) 的常用手法,4. 虛增應(yīng)收帳款,后作退貨處理 資

25、產(chǎn) ? 利潤(rùn) ?,5. 漏列應(yīng)付費(fèi)用 負(fù)債 ? 利潤(rùn) ?,6. 提前或挪后截帳日期 人為調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),-8-,2-1. 歷史的局限,陳舊的會(huì)計(jì)假設(shè)1.會(huì)計(jì)主體--單用戶觀 現(xiàn)實(shí)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化，經(jīng)營(yíng)聯(lián)盟化，戰(zhàn)略多角化，已成為潮流，從單一用戶的角度反映會(huì)計(jì)實(shí)體的全貌已顯得力不從心。,,,-9-,Case-2,格林 Green 公司生產(chǎn)

26、注塑器具，在國(guó)內(nèi)有較穩(wěn)定的市場(chǎng)，為降低成本，公司決定到內(nèi)地投資 2,000萬(wàn)港幣建立合資企業(yè)，合資雙方各持股 50% 。,為保障投資者利益，合資雙方在合同中規(guī)定，前五年，利潤(rùn)分配采用承包制，不論經(jīng)營(yíng)狀況如何，每年回報(bào) 20% ，五年后，再按投資比例分配利潤(rùn)。,-10-,單體報(bào)表,合并報(bào)表,一年后，新成立的合資企業(yè)由于管理不善，當(dāng)年虧損 500萬(wàn)，但按合同上交外方 400萬(wàn)管理費(fèi)充作當(dāng)年利潤(rùn)分配，于是格林公司的單體報(bào)表與合并報(bào)表出現(xiàn)了不同

27、的結(jié)果：,,,,,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 500萬(wàn)投資收益 400萬(wàn) ? 900萬(wàn),經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 500萬(wàn)投資收益 500萬(wàn) ? 0,-11-,原因：,長(zhǎng)期投資帳戶只反映其原始投資成本,長(zhǎng)期投資帳戶反映其在受資企業(yè)中的應(yīng)占權(quán)益,1. 長(zhǎng)期投資項(xiàng)目計(jì)量方法的差異,成本法 權(quán)益法,只有收到受資企業(yè)分配的紅利與股息時(shí)

28、才作投資收益處理,受資企業(yè)盈利或虧損，均通過(guò)凈資產(chǎn)值的變化反映在投資企業(yè)的長(zhǎng)期投資帳戶上,-12-,2. 單體報(bào)表與合并報(bào)表的差異,編表主體,編表基礎(chǔ),單體報(bào)表 合并報(bào)表,-13-,2.持續(xù)經(jīng)營(yíng)--風(fēng)險(xiǎn)判斷觀 現(xiàn)實(shí)是國(guó)際市場(chǎng)一體化，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化，資本市場(chǎng)全球化，兼并收購(gòu)與債務(wù)重組已替代了傳統(tǒng)的清算解散。3.貨幣計(jì)量--交易價(jià)格觀 現(xiàn)實(shí)是不穩(wěn)定的幣值要么通脹，要么通縮；無(wú)法確認(rèn)的

29、公允價(jià)格，要么是集團(tuán)內(nèi)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)，要么是國(guó)際間利益相關(guān)體間的內(nèi)部交易價(jià)。,,,-14-,蒼白的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則1. 配比原則定義模糊 配比原則的基礎(chǔ)是應(yīng)計(jì)制，然而在歷史成本入帳的前提下，會(huì)計(jì)入帳有眾多備選方法，如有關(guān)存貨計(jì)價(jià)的后進(jìn)先出法和先進(jìn)先出法，折舊的直線法和加速折舊法等，這就使計(jì)量一企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的每一主要事項(xiàng)存在許多成本與收入的備選方法，從而使配比的結(jié)果多元化。2. 穩(wěn)健(謹(jǐn)慎)原則并不“穩(wěn)” 穩(wěn)健原則的主要

30、內(nèi)容是存貨計(jì)價(jià)中的成本與市價(jià)孰低法，確認(rèn)或有負(fù)債而不確認(rèn)或有利得，廣告的費(fèi)用化及研發(fā)費(fèi)用在支出當(dāng)年費(fèi)用化。簡(jiǎn)言之，穩(wěn)健行為就是選擇低收入，高費(fèi)用，確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)損失而不確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)利得。這一原則導(dǎo)致一個(gè)期間內(nèi)穩(wěn)健主義盈余的實(shí)現(xiàn)即意味著下一期間的非穩(wěn)健盈余的實(shí)現(xiàn)，例如，某一項(xiàng)目在取得當(dāng)年便完全費(fèi)用化，意味著在以后時(shí)期內(nèi)便勿需記錄任何費(fèi)用，這將使企業(yè)的盈余人為地高估與低估。,-15-,2-2. 現(xiàn)實(shí)的困惑,信息披露的不對(duì)稱 自企業(yè)實(shí)現(xiàn)兩

31、權(quán)分離后，會(huì)計(jì)理論便受“代理理論”支配。較多信息的管理當(dāng)局與較少信息的投資者便成為信息不對(duì)稱現(xiàn)象中的主體。信息不對(duì)稱將導(dǎo)致投資者的“逆向選擇”、管理者的“道德風(fēng)險(xiǎn)”與“投機(jī)行為”。 信息失去了相關(guān)性 在科技創(chuàng)新，以知為本的知識(shí)經(jīng)濟(jì)大潮中，非會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的分析已日現(xiàn)重要。,-16-,Case-3,逸凡 invent 公司自96年度開始生產(chǎn)與推廣電子寵物系列產(chǎn)品，當(dāng)年利潤(rùn)逐月上升，97年度，公司決定加大促銷力度，追加銷售費(fèi)用

32、，但結(jié)果卻是事與愿違。,-17-,逸凡invent公司96、97年損益表對(duì)比,96年損益表(萬(wàn)元)營(yíng)業(yè)收入 1,200成本費(fèi)用 產(chǎn)品成本 300 行政費(fèi)用 100 銷售費(fèi)用 100 財(cái)務(wù)費(fèi)用 100 600經(jīng)營(yíng)溢利 600,97年損益表 (萬(wàn)元)

33、營(yíng)業(yè)收入 400成本費(fèi)用 產(chǎn)品成本 200 行政費(fèi)用 100 銷售費(fèi)用 200 財(cái)務(wù)費(fèi)用 50 550經(jīng)營(yíng)溢利 -150,,,,,-18-,原因：,“在高科技時(shí)代，計(jì)算一個(gè)產(chǎn)品周期的利潤(rùn)比計(jì)算一個(gè)時(shí)間周期的利潤(rùn)更重要?！?“財(cái)務(wù)報(bào)告 僅著眼于每期(月、年)的盈余，這并

34、未真正體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)在某一時(shí)期內(nèi)實(shí)際增減的經(jīng)濟(jì)價(jià)值?！?----Robert. S .Kaplam《失去的相關(guān)性》,-19-,2-3. 未來(lái)的挑戰(zhàn),與金融創(chuàng)新相隨的風(fēng)險(xiǎn)披露 與科技創(chuàng)新相伴的是金融創(chuàng)新，其特征是銀行信用證券化，金融工具產(chǎn)品化，表外項(xiàng)目系列化，因而對(duì)金融衍生產(chǎn)品的計(jì)量與披露成為國(guó)際會(huì)計(jì)的一個(gè)熱點(diǎn)。 與收購(gòu)兼并相伴的無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量 商譽(yù)是指收購(gòu)資產(chǎn)的成交價(jià)與帳面值間的差價(jià)，理論上表述為是這一資產(chǎn)預(yù)期的超

35、額盈利能力。由于是面向未來(lái)的預(yù)期，因而其計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)是模糊的。迄今，國(guó)際間的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其只有2點(diǎn)共識(shí)，即外購(gòu)商譽(yù)按購(gòu)買價(jià)格予以確認(rèn)，確認(rèn)的商譽(yù)，應(yīng)按規(guī)定的期限攤銷。因而商譽(yù)已成為最無(wú)形的無(wú)形資產(chǎn)。 與不確定事件相連的損益觀 即使在完善市場(chǎng)條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)仍存在眾多的不確定事件，如產(chǎn)品質(zhì)量保證問題，有獎(jiǎng)銷售問題，環(huán)境成本問題，債務(wù)擔(dān)保和承諾事項(xiàng)等等。若企業(yè)面臨的是不完善的市場(chǎng)條件，則不確定因素更多。將不確定性按程度或稱概率