工程總包項目財務風險的識別

1、工程總包項目財務風險的識別［摘要］對于EPC項目財務風險的識別方法一般應根據(jù)項目的具體情況以及公司可動用的資源而定。EPC財務風險常用識別方法有：專家調(diào)查法(頭腦風暴法和德爾菲法等)、初始清單法、經(jīng)驗數(shù)據(jù)法、風險調(diào)查法、生產(chǎn)流程分析法、分解分析法等。［關鍵詞］EPC；財務風險識別；工程總包1EPC項目財務風險概述(1)匯率風險。由于匯率變動引起企業(yè)外匯成果的不確定性尤其對于有國際工程項目或有大額的國際采購項目而言如某項目2006年12月

2、簽約其中含500萬歐元的國外設備采購當時歐元的匯率是9.46但在2007年8月付款時匯率上升至11.31因匯率問題導致?lián)p失925萬元人民幣。(2)材料價格風險。EPC項目往往跨度比較大簽訂合同時間和購買材料時間有很大的時間差距導致購買材料時價格已經(jīng)發(fā)生了很大變化如2009年時銅材價額大約5.6萬元噸但到2010年時就上漲到7.3萬元噸而對于工程建筑行業(yè)而言材料價格大概占工程總價的50%因而材料價格的大幅度上漲或下降都會對項目利潤造成很大

3、的影響。(3)融資風險。由于EPC項目部分需要墊資如果公司EPC項目較多墊資比例過大就會造成較大的財務風險導致財務結(jié)構(gòu)惡化負債比例過高運營資金困難。如武漢某設計公司2010年在廣東承建一個4億多元的EPC項目由于采用墊資形式導致公司年底流動資金嚴重不足2010年年底公司流動資金不到500萬元。(4)工程款或工程尾款回收風險。對于EPC項目而言由于存在大量墊資即使業(yè)主拖延付款承包方也不敢停工或延遲支付分包工程款因而對項目財務造成極大的資金

4、壓力。尤其在尾款回收方面由于EPC項目合同額度大即使是5%的保留金也是一筆很大的資金如不能按時收回對公司財務造成的壓力是可想而知的。2EPC項目財務風險識別依據(jù)(1)項目的前提條件、各種假設以及制約因素等。諸如項目建議書、可行性研究報告、設計或其他文件都是建立在若干假設、前提的基礎上的。這些假設和前提在項目實施期間可能正確也可能不正確。因此存在風險。(2)項目規(guī)劃。從項目規(guī)劃中尋找項目財務風險的依據(jù)諸如項目目標、任務、范圍、進度計劃、費

5、用計劃、資源計劃、采購計劃及業(yè)主方、總承包商和其他利工程總包項目財務風險的識別［摘要］對于EPC項目財務風險的識別方法一般應根據(jù)項目的具體情況以及公司可動用的資源而定。EPC財務風險常用識別方法有：專家調(diào)查法(頭腦風暴法和德爾菲法等)、初始清單法、經(jīng)驗數(shù)據(jù)法、風險調(diào)查法、生產(chǎn)流程分析法、分解分析法等。［關鍵詞］EPC；財務風險識別；工程總包1EPC項目財務風險概述(1)匯率風險。由于匯率變動引起企業(yè)外匯成果的不確定性尤其對于有國際工程項

6、目或有大額的國際采購項目而言如某項目2006年12月簽約其中含500萬歐元的國外設備采購當時歐元的匯率是9.46但在2007年8月付款時匯率上升至11.31因匯率問題導致?lián)p失925萬元人民幣。(2)材料價格風險。EPC項目往往跨度比較大簽訂合同時間和購買材料時間有很大的時間差距導致購買材料時價格已經(jīng)發(fā)生了很大變化如2009年時銅材價額大約5.6萬元噸但到2010年時就上漲到7.3萬元噸而對于工程建筑行業(yè)而言材料價格大概占工程總價的50%

7、因而材料價格的大幅度上漲或下降都會對項目利潤造成很大的影響。(3)融資風險。由于EPC項目部分需要墊資如果公司EPC項目較多墊資比例過大就會造成較大的財務風險導致財務結(jié)構(gòu)惡化負債比例過高運營資金困難。如武漢某設計公司2010年在廣東承建一個4億多元的EPC項目由于采用墊資形式導致公司年底流動資金嚴重不足2010年年底公司流動資金不到500萬元。(4)工程款或工程尾款回收風險。對于EPC項目而言由于存在大量墊資即使業(yè)主拖延付款承包方也不敢

8、停工或延遲支付分包工程款因而對項目財務造成極大的資金壓力。尤其在尾款回收方面由于EPC項目合同額度大即使是5%的保留金也是一筆很大的資金如不能按時收回對公司財務造成的壓力是可想而知的。2EPC項目財務風險識別依據(jù)(1)項目的前提條件、各種假設以及制約因素等。諸如項目建議書、可行性研究報告、設計或其他文件都是建立在若干假設、前提的基礎上的。這些假設和前提在項目實施期間可能正確也可能不正確。因此存在風險。(2)項目規(guī)劃。從項目規(guī)劃中尋找項目