投資框架協(xié)議(ts)和批注講解-投資機(jī)構(gòu)專用

1、第1頁(yè)共7頁(yè)編號(hào)：編號(hào)：__________________________投資框架協(xié)議投資框架協(xié)議甲方：方：________________________________________________乙方：方：______________________________________________________簽訂日期：簽訂日期：______________年____________月____________日第3頁(yè)共7頁(yè)(

2、3)公司核心員工和核心人員已簽署包含保密條款和競(jìng)業(yè)限制的新雇傭合同；合格上市合格上市現(xiàn)有股東和公司盡力爭(zhēng)取公司在投資完成后年內(nèi)以公司及本次投資者共同認(rèn)可的方式（包括IPO、新三板掛牌、并購(gòu)重組等）在國(guó)內(nèi)股證券交易市場(chǎng)上市（“合格上市”）或估值不低于億元人民幣。為實(shí)現(xiàn)合格上市，如法律或?qū)徟鷻C(jī)關(guān)要求，本次投資者可以放棄其根據(jù)投資協(xié)議享有的一些權(quán)利，但如公司在該行為發(fā)生后個(gè)月內(nèi)沒有實(shí)現(xiàn)合格上市，本次投資者有權(quán)要求恢復(fù)該等權(quán)利。投資人股權(quán)保護(hù)條

3、款投資人股權(quán)保護(hù)條款新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)本次投資者有權(quán)以同等條件按照其持股比例等比例認(rèn)購(gòu)公司的增資（1）為股權(quán)激勵(lì)之目的；（2）公司利潤(rùn)或公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本而進(jìn)行的增資除外。反稀釋保護(hù)反稀釋保護(hù)投資完成后年內(nèi)，如公司發(fā)行新的股票或股權(quán)類證券進(jìn)一步增資，如增資對(duì)應(yīng)公司的整體估值低于本次增資價(jià)格的倍，應(yīng)無(wú)償向本次投資者發(fā)行新的股份或采取其他方式進(jìn)行股份補(bǔ)償；投資完成年后，將以本次增資價(jià)格的倍作為基數(shù)加年復(fù)利%計(jì)算反稀釋補(bǔ)償。為避免疑

4、義，如觸發(fā)反稀釋條款，假設(shè)：V1：本次投資人投資公司的投后估值；V2：未來進(jìn)一步增資的公司投后估值；Cn：反稀釋計(jì)算之觸發(fā)基數(shù)；f：公司進(jìn)一步增資金額；d：本次投資完成至公司進(jìn)一步增資的自然日；M%：本次投資人根據(jù)進(jìn)一步增資協(xié)議里約定的金額計(jì)算得出反稀釋補(bǔ)償前的持股比；N%：如觸發(fā)反稀釋條款，本次投資人得到補(bǔ)償后應(yīng)調(diào)整到的持股股比；S%：需要?jiǎng)?chuàng)始人股東無(wú)償進(jìn)行股份補(bǔ)償?shù)墓杀?；投資完成后年內(nèi)（含年），Cn=2V1；投資完成后年起，Cn=2

5、V1x（18%）（D3651）Commented[Office8]:提前規(guī)定權(quán)益的變更條件Commented[Office9]:新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)最常見的條款，一是用來保護(hù)股權(quán)份額不被稀釋，二是優(yōu)先認(rèn)購(gòu)更多優(yōu)質(zhì)股票，提高收益Commented[Office10]:反稀釋條款是常見的資方自保性質(zhì)條款，觸發(fā)的條件多半是因?yàn)橄乱惠喨谫Y的估值（較低）出現(xiàn)問題。此處規(guī)定反稀釋條款的觸發(fā)條件Commented[Office11]:規(guī)定反稀釋條款的賠償計(jì)